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J Kumar Infraprojects पर ब्रोकरेज की राय
Anand Rathi ने J Kumar Infraprojects (JKIL) पर अपना पॉजिटिव रुख बनाए रखा है। ब्रोकरेज ने कंपनी की 'BUY' रेटिंग को कायम रखा है, हालांकि, टारगेट प्राइस को ₹770 से थोड़ा घटाकर ₹734 कर दिया है। यह कदम कंपनी के चौथी तिमाही, वित्त वर्ष 2026 के नतीजों के बाद आया है, जो ब्रोकरेज की उम्मीदों के अनुरूप थे।
तिमाही नतीजों पर एक नज़र
कंपनी का रेवेन्यू साल-दर-साल लगभग 4% घटकर ₹15.7 बिलियन रहा, जबकि EBITDA में 7% की गिरावट आकर ₹2.2 बिलियन पर आ गया। कंपनी के प्रदर्शन पर नए प्रोजेक्ट्स, जैसे GMLR, चेन्नई एलिवेटेड रोड और VDCR प्रोजेक्ट पर काम शुरू होने का असर पड़ा है।
प्रोजेक्ट एग्जीक्यूशन और वित्तीय प्रबंधन
ब्रोकरेज फर्म ने JKIL के कुशल वित्तीय प्रबंधन की सराहना की है। कंपनी ने वर्किंग कैपिटल और कर्ज को नियंत्रित करने में सफलता हासिल की है, जबकि मार्जिन भी स्थिर बनाए रखे हैं। इसे कंपनी के दीर्घकालिक संचालन के लिए एक सकारात्मक संकेत माना जा रहा है।
ग्रोथ का अनुमान और स्टॉक वैल्यू
प्रमुख प्रोजेक्ट्स के आगे बढ़ने और लगभग ₹250 बिलियन की विशाल ऑर्डर बुक के साथ, Anand Rathi का मानना है कि JKIL अपनी प्रोजेक्ट एग्जीक्यूशन क्षमता को और मजबूत करेगी। फर्म का अनुमान है कि वित्त वर्ष 2026 से 2028 के बीच रेवेन्यू और मुनाफे में सालाना 13% की चक्रवृद्धि दर (CAGR) से बढ़ोतरी होगी। यह भी ध्यान देने वाली बात है कि पिछले साल शेयर में आई 30% की भारी गिरावट के बाद, मौजूदा स्टॉक वैल्यूएशन इसके भविष्य की क्षमता को कम आंक रहा है।
नया टारगेट प्राइस
इन सब बातों को ध्यान में रखते हुए, Anand Rathi ने J Kumar Infraprojects का वैल्यूएशन वित्त वर्ष 2028 के प्रति शेयर आय (EPS) के 11 गुना पर किया है। ₹734 का नया टारगेट प्राइस, कंपनी की मजबूत ऑर्डर पाइपलाइन का फायदा उठाकर भविष्य में ग्रोथ हासिल करने की क्षमता में ब्रोकरेज के विश्वास को दर्शाता है।