ICICI Securities ने Ixigo की पैरेंट कंपनी Le Travenues Technology को 'Buy' रेटिंग दी है, हालांकि कंपनी के शेयर का टारगेट प्राइस घटाकर ₹180 कर दिया गया है। कंपनी के हालिया नतीजों में मिली-जुली परफॉर्मेंस देखने को मिली है, जहां एयर टिकट सेगमेंट में सुस्ती रही, जबकि ट्रेन और बस बुकिंग में जोरदार ग्रोथ दर्ज की गई है।
कारोबार का मिला-जुला असर
वित्त वर्ष 2027 की दूसरी तिमाही में कंपनी का रेवेन्यू सालाना आधार पर 13.5% बढ़ा है, हालांकि तिमाही दर तिमाही आधार पर इसमें 10% की गिरावट आई है। एयर टिकटिंग सेगमेंट दबाव में रहा, जहां फ्लाइट वॉल्यूम में 10% की कमी देखी गई। कम एयरलाइन कैपेसिटी और महंगे टिकटों के कारण एयर रेवेन्यू 7.5% सालाना आधार पर गिर गया है।
कहाँ से मिल रही है ग्रोथ?
कंपनी के लिए ग्राउंड ट्रांसपोर्टेशन बिजनेस एक मजबूत पिलर बना हुआ है। ट्रेन बुकिंग से रेवेन्यू 16% और बस टिकटिंग से 24% बढ़ा है। कंपनी अपने होटल सेगमेंट का भी तेजी से विस्तार कर रही है, जहां ग्रॉस ट्रांजैक्शन वैल्यू (GTV) पिछले साल के मुकाबले 2.6 गुना बढ़ी है। हालांकि, आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस और होटल बिजनेस में आक्रामक निवेश के चलते EBITDA में 17% की कमी आई है।
ब्रोकरेज का अनुमान
नतीजों के बाद ICICI Securities ने अपने फाइनेंशियल प्रोजेक्शन में बदलाव किया है। FY27 और FY28 के लिए रेवेन्यू अनुमान में 7.1% और 6% की कटौती की गई है, वहीं EBITDA अनुमानों में 22.9% तक की कमी की गई है। इन कटौतियों के बावजूद, 'Buy' रेटिंग बरकरार रखना कंपनी के भविष्य के बिजनेस मॉडल और लॉन्ग टर्म मॉनेटाइजेशन क्षमता पर ब्रोकरेज के भरोसे को दर्शाता है।
निवेशकों के लिए अब यह देखना अहम होगा कि कंपनी अपने नए बिजनेस इनिशिएटिव्स से मार्जिन में सुधार कैसे करती है और एयर ट्रैफिक वॉल्यूम में रिकवरी कब तक देखने को मिलती है।