ITC अलर्ट: एनालिस्ट का BUY कॉल और INR 486 का टारगेट प्राइस हुआ खुलासा!

ITC ने Q2FY26 के लिए मिले-जुले परिणाम रिपोर्ट किए हैं। परिचालन से समेकित शुद्ध राजस्व (उत्पाद शुल्क को छोड़कर) साल-दर-साल (YoY) 2.4% घटकर INR 1,95,016 मिलियन हो गया। यह गिरावट मुख्य रूप से एग्री बिजनेस सेगमेंट में 30.3% YoY की बड़ी गिरावट से प्रेरित थी। हालाँकि, सिगरेट व्यवसाय ने 6.0% YoY ग्रोथ के साथ मजबूती दिखाई, और FMCG–Others सेगमेंट ने 8.5% YoY की स्वस्थ ग्रोथ बनाए रखी। लाभप्रदता पर दबाव पड़ा, जिसमें EBITDA साल-दर-साल 20.4% घटकर INR 66,947 मिलियन हो गया। उच्च इनपुट लागत, सुस्त वॉल्यूम और कमजोर ऑपरेटिंग लीवरेज के कारण मार्जिन 772 बेसिस पॉइंट (bps) YoY घटकर 34.3% हो गया। समायोजित लाभ के बाद कर (Adjusted PAT) INR 51,261 मिलियन रहा, जो व्यापक मार्जिन दबाव और कम अन्य आय के कारण अपेक्षाओं से नीचे था। आउटलुक: डेवेन चोकसी की रिसर्च रिपोर्ट ITC का मूल्यांकन Sum-of-the-Parts (SOTP) मूल्यांकन पद्धति का उपयोग करके करती है। इसमें विभिन्न व्यावसायिक खंडों पर अलग-अलग मल्टीपल लागू किए गए हैं: सिगरेट के लिए 13.0x FY27E EV/EBITDA, एग्री बिजनेस के लिए 8.0x FY27E EV/EBITDA, पेपर के लिए 4.5x FY27E EV/EBITDA, और FMCG के लिए 8.0x FY27E EV/Revenue। ITC होटल्स में हिस्सेदारी का मूल्यांकन INR 12.0 प्रति शेयर पर किया गया है, जिसमें 20.0% होल्ड-को डिस्काउंट भी शामिल है। इस मूल्यांकन से लक्ष्य मूल्य INR 486 निकलता है। रिपोर्ट कंपनी के मजबूत कोर प्रदर्शन और मार्जिन सुधार के सकारात्मक दृष्टिकोण द्वारा समर्थित ITC स्टॉक पर "BUY" रेटिंग दोहराती है। प्रभाव: INR 486 के विशिष्ट लक्ष्य मूल्य और 'BUY' रेटिंग वाली यह रिसर्च रिपोर्ट ITC के प्रति निवेशक भावना को सकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकती है। यह खरीद गतिविधि को प्रोत्साहित कर सकती है, जिससे स्टॉक की कीमत उल्लिखित लक्ष्य की ओर बढ़ सकती है। निवेशक भविष्य की तिमाहियों में मार्जिन में सुधार की पुष्टि की प्रतीक्षा करेंगे। रेटिंग: 7/10।