ICICI सिक्योरिटीज ने Zydus Wellness पर जारी की बुलिश रिपोर्ट: ₹550 का टारगेट और 'BUY' कॉल का खुलासा!

विश्लेषक की राय: ICICI सिक्योरिटीज ने Zydus Wellness पर अपना 'BUY' रेटिंग बनाए रखा है, और DCF-आधारित लक्ष्य मूल्य ₹550 निर्धारित किया है।

Q2FY26 प्रदर्शन और रणनीति: वित्तीय वर्ष 2026 की दूसरी तिमाही एक परिवर्तनकारी दौर था, जिसमें GST व्यवधान और मौसमी कमजोरी के कारण समान-दर-समान (LFL) राजस्व सपाट रहा। हालांकि, कम्फर्ट क्लिक के रणनीतिक अधिग्रहण ने रिपोर्टेड राजस्व वृद्धि को साल-दर-साल 32% बढ़ाया। इस अधिग्रहण से Zydus Wellness की अंतरराष्ट्रीय पहुंच का विस्तार हुआ है और उच्च-मार्जिन वाले विटामिन, मिनरल और सप्लीमेंट्स (VMS) बाजार में प्रवेश मिला है।

लाभप्रदता और दृष्टिकोण: एकीकृत इकाई के एकीकरण से जुड़ी उच्च ओवरहेड्स और निरंतर ब्रांड निवेशों के कारण लाभप्रदता सीमित रही। ICICI सिक्योरिटीज का मानना ​​है कि Zydus Wellness की मुख्य रणनीति मजबूत बनी हुई है और अनुशासित निष्पादन FY26-FY27 के माध्यम से निरंतर, लाभदायक विकास की ओर ले जाएगा। आय अनुमानों को अधिग्रहण लागत परिशोधन के लिए समायोजित किया गया है।

प्रभाव: ₹550 के विशिष्ट लक्ष्य मूल्य और सकारात्मक दृष्टिकोण वाली यह विश्लेषक रिपोर्ट निवेशक भावना को प्रभावित कर सकती है और Zydus Wellness शेयरों की मांग को बढ़ा सकती है। कंपनी की अधिग्रहण रणनीति और भविष्य की विकास गति का सत्यापन हितधारकों के लिए एक मुख्य निष्कर्ष है। रेटिंग: 7/10।

Difficult Terms: * **LFL revenues**: Like-for-Like revenues, comparing performance of existing businesses over time. * **GST-led disruption**: Temporary business challenges due to India's Goods and Services Tax implementation. * **Vitamins, Minerals & Supplements (VMS)**: A key health and wellness product category. * **DCF-based target price**: A stock valuation method projecting future cash flows. * **Amortisation**: Accounting for the cost of intangible assets over their useful life. * **FY26E/FY27E**: Estimated performance for fiscal years 2026 and 2027.