ICICI Securities ने Entero Healthcare को 'Buy' रेटिंग के साथ कवर करना शुरू किया है और ₹2,100 का प्राइस टारगेट सेट किया है। कंपनी के मार्जिन में उछाल और आक्रामक एक्विजिशन स्ट्रैटेजी इसकी मुख्य ताकत है, हालांकि बढ़ते फाइनेंस कॉस्ट पर निवेशकों को नजर रखनी होगी।
ग्रोथ की रफ्तार और मार्जिन में सुधार
कंपनी ने फाइनेंशियल ईयर 2027 की पहली तिमाही में जबरदस्त प्रदर्शन किया है। इसका कंसोलिडेटेड रेवेन्यू ₹1,940 करोड़ तक पहुंच गया है, जो पिछले साल की इसी अवधि के मुकाबले 38.2% अधिक है। नेट प्रॉफिट में भी बड़ा उछाल देखा गया है, जो पिछली बार के ₹27.80 करोड़ से बढ़कर इस बार ₹52.05 करोड़ हो गया है।
ब्रोकरेज की पॉजिटिव राय के पीछे कंपनी की ऑपरेटिंग एफिशिएंसी है। Entero Healthcare का EBITDA मार्जिन जून 2026 तिमाही में 5.2% रहा, जो पिछले साल 4% था। दिलचस्प बात यह है कि ट्रेडिशनल इंडस्ट्री पियर्स का मार्जिन आमतौर पर 2% से 3% के बीच रहता है। कंपनी अब मेडिकल डिवाइसेज मार्केट में भी कदम रख रही है ताकि रेवेन्यू के नए स्रोत और बेहतर वर्किंग कैपिटल साइकिल बनाई जा सके।
एक्विजिशन की स्ट्रैटेजी और जुड़े रिस्क
कंपनी की तेज ग्रोथ के पीछे उसकी आक्रामक अधिग्रहण नीति है। पिछले चार सालों में कंपनी ने 22 कंपनियों का अधिग्रहण किया है। इसी रणनीति के कारण आज यह भारत की टॉप-3 हेल्थकेयर डिस्ट्रीब्यूशन कंपनियों में शामिल हो गई है।
हालांकि, कर्ज लेकर की जा रही यह बढ़त जोखिम भी पैदा करती है। कंपनी का फाइनेंस कॉस्ट पिछले साल के ₹8.3 करोड़ से बढ़कर ₹18.1 करोड़ (Q1 FY27) पर पहुंच गया है। निवेशकों के लिए यह देखना जरूरी होगा कि कंपनी बढ़ते डेट को कैसे मैनेज करती है। इसके अलावा, इतनी सारी कंपनियों के एकीकरण (Integration) की चुनौती भी बनी हुई है। यदि सब्सिडियरीज का प्रदर्शन उम्मीद के मुताबिक नहीं रहता, तो यह मुनाफे पर असर डाल सकता है।