ICICI Securities ने SBI Life Insurance पर अपनी 'Buy' रेटिंग को बरकरार रखा है। कंपनी के शानदार H1FY27 नतीजों और APE व VNB में मजबूत ग्रोथ को देखते हुए ब्रोकरेज ने इसका टारगेट प्राइस **₹2,217** तय किया है।
ICICI Securities ने SBI Life Insurance के प्रति अपना सकारात्मक रुख बनाए रखा है। हालांकि ब्रोकरेज ने पिछले टारगेट ₹2,345 को घटाकर अब ₹2,217 कर दिया है, जिसकी वजह वैल्यूएशन मल्टीपल्स को 2.0x FY28E एम्बेडेड वैल्यू पर री-कैलिब्रेट करना है।
शानदार रहे H1FY27 के नतीजे
कंपनी ने फाइनेंशियल ईयर 2027 की पहली छमाही में बेहतरीन प्रदर्शन किया है। रिपोर्ट्स के मुताबिक, कंपनी का एनुअल प्रीमियम इक्विवेलेंट (APE) सालाना आधार पर 18.4% बढ़ा है। वहीं, नेट प्रॉफिट (PAT) में 17.0% की बढ़ोतरी दर्ज की गई और वैल्यू ऑफ न्यू बिजनेस (VNB) 18.9% ऊपर रहा।
बैंक-डिपेंडेंसी कम करने पर फोकस
निवेशकों के लिए सबसे सकारात्मक पहलू कंपनी की डिस्ट्रीब्यूशन स्ट्रैटेजी में बदलाव है। SBI Life के नॉन-बैंकाश्योरेंस चैनल 30.7% की रफ्तार से बढ़ रहे हैं, जो कि पारंपरिक बैंकाश्योरेंस सेगमेंट की 9.3% ग्रोथ से काफी ज्यादा है। इससे साफ है कि कंपनी अब अपने पैरेंट बैंक के नेटवर्क पर निर्भरता कम कर रही है।
कंपनी ने 27.9% का मजबूत VNB मार्जिन और 1.97 का सॉल्वेंसी रेश्यो रिपोर्ट किया है। मैनेजमेंट को पूरे साल के लिए इंडिविजुअल APE में 14-15% ग्रोथ का भरोसा है।
रिस्क फैक्टर और सतर्कता
सेक्टर में रेगुलेटरी सख्ती एक बड़ा मुद्दा बनी हुई है। डिस्ट्रीब्यूशन चैनलों पर बदलती सरकारी नीतियों का असर इंश्योरेंस कंपनियों के कमीशन स्ट्रक्चर पर पड़ सकता है। इसके अलावा, ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव का असर एन्युटी और नॉन-पार प्रोडक्ट्स की मांग पर पड़ सकता है, जिस पर निवेशकों को नजर रखनी होगी।