ICICI Securities ने Nephrocare Health Services पर कवरेज शुरू करते हुए इसे 'Buy' रेटिंग दी है। ब्रोकरेज का मानना है कि कंपनी का इंटरनेशनल एक्सपेंशन इसे नई ऊंचाइयों पर ले जाएगा, जिसके चलते ₹825 का प्राइस टारगेट सेट किया गया है।
इंटरनेशनल मार्केट पर दांव
ICICI Securities का यह भरोसा मुख्य रूप से Nephrocare की आक्रामक इंटरनेशनल विस्तार रणनीति पर टिका है। कंपनी फिलीपींस, सऊदी अरब और कजाकिस्तान जैसे देशों में अपने पैर पसार रही है, जहां डायलिसिस सेशन से होने वाली कमाई भारत के मुकाबले काफी बेहतर है। कंपनी हर 12 से 18 महीने में एक नए इंटरनेशनल मार्केट में एंट्री करने की रणनीति पर काम कर रही है, जो भविष्य में रेवेन्यू और मार्जिन के लिए बड़ा सहारा बनेगा। ब्रोकरेज ने यह टारगेट 2028 फाइनेंशियल ईयर की अनुमानित कमाई के 33 गुना वैल्यूएशन के आधार पर तय किया है।
रिस्क और चुनौतियां
जहां ब्रोकरेज उत्साहित है, वहीं कुछ जमीनी चुनौतियां भी हैं। कंपनी ने रेगुलेटरी दिक्कतों के चलते कोलकाता में अपनी 'Dial a Dialysis' यूनिट को 15 सितंबर, 2026 से बंद करने का फैसला किया है। यह हेल्थकेयर सेक्टर में स्थानीय कानूनों और लाइसेंसिंग की जटिलता को दर्शाता है।
इसके अलावा, कंपनी का बिजनेस मॉडल काफी हद तक सरकारी PPP टेंडर्स और कॉन्ट्रैक्ट्स पर टिका है। इसमें किसी भी तरह का बदलाव या देरी रेवेन्यू को प्रभावित कर सकती है। साथ ही, मेडिकल प्रोफेशनल्स जैसे नेफ्रोलॉजिस्ट और नर्सों का टैलेंट रिटेन करना भी एक बड़ा ऑपरेशनल टास्क है। आने वाले समय में निवेशक इस बात पर नजर रखेंगे कि कंपनी इंटरनेशनल बाजारों में अपने विस्तार को कैसे एग्जीक्यूट करती है और घरेलू स्तर पर रेगुलेटरी चुनौतियों से कैसे निपटती है।