ICICI Securities ने Rossari Biotech के शेयर पर अपना टारगेट प्राइस घटाकर **₹520** कर दिया है। हालांकि, ब्रोकरेज ने 'Buy' रेटिंग को बरकरार रखा है। कंपनी को बढ़ते फ्रेट कॉस्ट और रॉ मटेरियल की कीमतों में अस्थिरता का सामना करना पड़ रहा है, जिससे कमाई के अनुमानों में कटौती की गई है।
टारगेट में कटौती की वजह
ICICI Securities ने अपने आउटलुक को रिवाइज करते हुए Rossari Biotech का टारगेट प्राइस ₹605 से घटाकर ₹520 कर दिया है। ब्रोकरेज ने फाइनेंशियल ईयर 2027 और 2028 के लिए कंपनी की कमाई की उम्मीदों को कम किया है। इसके पीछे मुख्य कारण प्रति शेयर अनुमानित कमाई (EPS) में 3% से 6% तक की कटौती है, जो मौजूदा बाजार में सतर्कता बरतने के नजरिए को दर्शाता है।
मार्जिन पर दबाव और चुनौतियां
कंपनी की प्रॉफिटेबिलिटी पर ऑपरेशनल बाधाओं का असर साफ दिख रहा है। दूसरी तिमाही में Rossari Biotech का EBITDA मार्जिन 12.5% रहा। हालांकि पिछले साल की तुलना में ऑपरेटिंग प्रॉफिट में 20.9% का उछाल आया है, लेकिन फ्रेट कॉस्ट और रॉ मटेरियल की कीमतों में उतार-चढ़ाव कंपनी के लिए मुश्किलें पैदा कर रहे हैं। प्रोडक्शन में काम आने वाले 'एथिलीन ऑक्साइड' की सप्लाई में कमी के कारण मार्जिन उम्मीद के मुताबिक नहीं बढ़ पा रहे हैं।
बिजनेस मॉडल में बड़ा बदलाव
इन चुनौतियों से निपटने के लिए Rossari Biotech अपनी स्ट्रैटेजी बदल रही है। कंपनी अब कम मार्जिन वाले B2C और इंस्टीट्यूशनल सेगमेंट से अपना फोकस हटाकर फार्मास्युटिकल और अरोमा केमिकल डिवीजन पर दांव लगा रही है। इस बदलाव से लंबी अवधि में बेहतर मुनाफे की उम्मीद है।
कर्ज कम करने और भविष्य की राह
भारत में बड़े निवेश का दौर खत्म होने के बाद, अब कंपनी अपना ध्यान कर्ज कम करने (Debt Reduction) पर केंद्रित कर रही है। इससे बैलेंस शीट मजबूत होगी। इसके अलावा, कंपनी सऊदी अरब में नई मैन्युफैक्चरिंग यूनिट लगाने की संभावनाओं पर भी काम कर रही है। फिलहाल मैनेजमेंट ने इस फाइनेंशियल ईयर के लिए रेवेन्यू में मिड-टू-हाई टीन्स की ग्रोथ और 12% के आसपास ऑपरेटिंग मार्जिन रहने का अनुमान दिया है।