ICICI Securities ने Havells India पर भरोसा जताते हुए 'Buy' रेटिंग को बरकरार रखा है, लेकिन स्टॉक का टारगेट प्राइस संशोधित कर **₹1,500** कर दिया है। कंपनी अपने सभी सेगमेंट्स में वॉल्यूम ग्रोथ तो दर्ज कर रही है, लेकिन कच्चे माल की बढ़ती लागत के चलते मार्जिन पर दबाव साफ दिख रहा है।
मार्जिन पर दबाव और चुनौतियों का दौर
ब्रोकरेज हाउस ICICI Securities ने Havells India के लिए अपना रुख थोड़ा सतर्क करते हुए टारगेट प्राइस को पूर्व के ₹1,600 से घटाकर ₹1,500 कर दिया है। हालांकि कंपनी ने हालिया नतीजों में मजबूत डिमांड दिखाई है, लेकिन कंपनी का प्रॉफिट मार्जिन फिलहाल निवेशकों के लिए चिंता का विषय बना हुआ है।
रॉ मटेरियल का असर
कंपनी के रेवेन्यू में अहम योगदान देने वाले 'केबल्स और वायर्स' डिवीजन पर एल्युमीनियम की कीमतों में उतार-चढ़ाव का सीधा असर पड़ रहा है। वहीं, Lloyd ब्रांड के तहत आने वाले कंज्यूमर ड्यूरेबल्स सेगमेंट ने रेवेन्यू में सुधार तो किया है, लेकिन कच्चे माल की लागत और मौसमी मांग में बदलाव के कारण प्रॉफिटेबिलिटी बनाए रखने में संघर्ष कर रही है।
क्या है आगे का प्लान?
बढ़ती लागत को नियंत्रित करने के लिए कंपनी ने आक्रामक कदम उठाए हैं। पिछले एक साल में केबल्स और वायर्स पोर्टफोलियो में 30% से ज्यादा और अन्य कैटेगरी में 10% से 15% तक की बढ़ोतरी की गई है। मैनेजमेंट के अनुसार, मार्जिन बचाने के लिए तीसरी तिमाही में 5% से 7% तक की और प्राइस हाइक की जा सकती है। इसके अलावा, कंपनी अब अपने डिस्ट्रीब्यूशन मॉडल को 'पुल-लेड' (pull-led) मॉडल में बदल रही है, ताकि सीधे कंज्यूमर डिमांड पर ध्यान केंद्रित किया जा सके।