Q2 FY27 में **35%** रेवेन्यू ग्रोथ के बाद ब्रोकरेज फर्म Anand Rathi ने Havells India के लिए **₹1,285** का टारगेट सेट किया है। हालांकि कंपनी के कोर बिजनेस ने अच्छा प्रदर्शन किया है, लेकिन रॉ मटेरियल की बढ़ती कीमतों और Lloyd के मार्जिन पर निवेशकों की नजर बनी रहेगी।
शानदार रेवेन्यू, मगर मार्जिन पर नजर
वित्त वर्ष 2027 की दूसरी तिमाही में Havells India ने जबरदस्त प्रदर्शन किया है। कंपनी की सेल्स में सालाना आधार पर 35% की शानदार बढ़ोतरी दर्ज की गई है। इस मजबूत नतीजों के दम पर आनंद राठी ने स्टॉक पर भरोसा जताते हुए इसे ₹1,285 का टारगेट दिया है।
सेगमेंट का हाल
कंपनी की ग्रोथ की रफ्तार उसके मुख्य वर्टिकल्स जैसे 'केबल्स एंड वायर्स' और 'स्विचगियर' से आई है। केबल्स सेगमेंट में कंपनी ने डबल डिजिट वॉल्यूम ग्रोथ हासिल की है। वहीं, स्विचगियर बिजनेस भी अब पटरी पर लौट आया है और इसके मार्जिन सामान्य स्तर पर आ गए हैं।
हालांकि, Lloyd कंज्यूमर ड्यूरेबल सेगमेंट में चुनौतियां कम नहीं हैं। AC जैसे प्रोडक्ट्स बेचने वाले इस सेगमेंट के मार्जिन पर रॉ मटेरियल की कीमतों और सीजनल उतार-चढ़ाव का असर दिखा है। कंपनी का ओवरऑल EBITDA 30% बढ़ा है, लेकिन Lloyd के मार्जिन का दबाव शेयरहोल्डर्स के लिए चिंता का विषय बना हुआ है।
महंगाई और प्राइस हाइक की तैयारी
केबल और वायर बनाने के लिए जरूरी एल्युमीनियम और कॉपर जैसी धातुओं की कीमतों में उतार-चढ़ाव कंपनी के मार्जिन पर असर डाल सकता है। कंपनी ने संकेत दिए हैं कि अगर महंगाई का सिलसिला जारी रहा, तो वे चुनिंदा प्रोडक्ट्स के दाम 5% से 7% तक बढ़ा सकते हैं।
ब्रोकरेज का मानना है कि कंपनी का डायवर्सिफाइड पोर्टफोलियो इसे मजबूती देता है। अब निवेशकों को यह देखना होगा कि Havells बढ़ी हुई कीमतों को ग्राहकों पर कितना डाल पाती है और इसका डिमांड पर क्या असर पड़ता है। ब्रोकरेज ने यह वैल्यूएशन सितंबर 2028 की अनुमानित कमाई के 40x मल्टीपल पर आधारित किया है, जो कंपनी की लंबी अवधि की संभावनाओं पर विश्वास दर्शाता है।