Prabhudas Lilladher ने HDFC Life Insurance पर बुलिश रुख अपनाते हुए **₹765** का टारगेट सेट किया है। कंपनी के बेहतर APE और मार्जिन विस्तार के बीच, निवेशकों को इंश्योरेंस कमीशन से जुड़े रेगुलेटरी बदलावों पर नजर रखने की सलाह दी गई है।
ब्रोकरेज फर्म Prabhudas Lilladher ने HDFC Life Insurance के ऑपरेशंस और प्रतिस्पर्धी बाजार में कंपनी की पकड़ को देखते हुए इस पर सकारात्मक रिपोर्ट पेश की है। रिपोर्ट के मुताबिक, कंपनी ने फिस्कल ईयर 2027 की दूसरी तिमाही में सालाना आधार पर 13% की APE ग्रोथ दर्ज की है।\n\n### ग्रोथ के मुख्य कारण\nयह तेजी मुख्य रूप से एन्युटी प्रोडक्ट्स और नॉन-पार्टिसिपेटिंग प्लान्स की बढ़ती मांग की वजह से आई है। इसके अलावा, कंपनी के प्रमुख डिस्ट्रीब्यूशन पार्टनर HDFC Bank के चैनल वॉल्यूम में 12% की रिकवरी देखी गई, जिसने कंपनी की परफॉर्मेंस को बूस्ट दिया है।\n\n### मार्जिन्स और वैल्युएशन\nकंपनी का VNB मार्जिन 24.5% पर स्थिर बना हुआ है। ब्रोकरेज का अनुमान है कि अगले दो फाइनेंशियल ईयर में कंपनी अपने प्रोडक्ट मिक्स में बदलाव के जरिए मार्जिन को 20 से 30 बेसिस पॉइंट्स तक बढ़ा सकती है। कंपनी का टारगेट प्राइस तय करने के लिए 1.7x के Price to Embedded Value (P/EV) मल्टीपल का इस्तेमाल किया गया है।\n\n### रेगुलेटरी रिस्क पर नजर\nइतने सकारात्मक संकेतों के बावजूद, ब्रोकरेज ने निवेशकों को सावधान रहने को कहा है। भारत में इंश्योरेंस कमीशन गाइडलाइंस को लेकर चल रही चर्चा से भविष्य में डिस्ट्रीब्यूशन कॉस्ट प्रभावित हो सकती है। इसे ध्यान में रखते हुए, ब्रोकरेज ने FY27 और FY28 के लिए APE ग्रोथ अनुमानों को क्रमशः 13% और 14% पर मॉडरेट किया है। अब निवेशकों को कंपनी के मार्जिन और रेगुलेटरी अपडेट्स पर बारीकी से नजर रखने की जरूरत है।