Finolex Industries: लक्ष्य मूल्य घटाकर ₹228 किया गया, लेकिन 'Accumulate' रेटिंग बरकरार - मुख्य बिंदु!

प्रभादास लिलडेर ने फिनोलेक्स इंडस्ट्रीज पर एक शोध रिपोर्ट जारी की है, जिसमें कहा गया है कि Q2FY26 में पाइप्स एंड फिटिंग्स (P&F) वॉल्यूम में साल-दर-साल (YoY) 5.8% की गिरावट आई है, जिसका कारण जल्दी और लंबा मानसून सत्र रहा। इसके चलते, फर्म ने FY26 के लिए वॉल्यूम ग्रोथ गाइडेंस को 10% से घटाकर मध्य-एकल-अंक प्रतिशत कर दिया है। अपेक्षित EBITDA मार्जिन अब 10-12% के बीच रहने की उम्मीद है। Q2FY26 में, CPVC उत्पादों ने कुल वॉल्यूम का लगभग 8% हिस्सा बनाया, जबकि फिटिंग्स ने 12% हिस्सा बनाया। कंपनी का लक्ष्य वर्तमान 56:44 के Agri:Non-agri उत्पाद मिश्रण को संतुलित करके 50:50 तक लाना है। प्रभादास लिलडेर FY25-28 के लिए राजस्व, EBITDA, और समायोजित PAT CAGR का अनुमान क्रमशः 9.7%, 15.7%, और 20.2% लगा रहा है, जिसमें FY28 तक P&F वॉल्यूम CAGR 9.6% और EBITDA मार्जिन 13.5% रहने का अनुमान है। ब्रोकरेज ने FY27 और FY28 के लिए कमाई के अनुमानों को 6.6% और 2.0% तक नीचे की ओर संशोधित किया है। 'Accumulate' रेटिंग बनाए रखते हुए, उन्होंने स्टॉक मूल्य सुधार और फिनोलेक्स केबल्स हिस्सेदारी के मूल्यांकन का हवाला देते हुए लक्ष्य मूल्य (TP) को ₹240 से घटाकर ₹228 कर दिया है।

Impact इस खबर का फिनोलेक्स इंडस्ट्रीज पर मध्यम प्रभाव पड़ता है क्योंकि यह मौसम के कारण निकट-अवधि की वॉल्यूम वृद्धि और संशोधित आय अपेक्षाओं के लिए संभावित हेडविंड्स का संकेत देता है। हालाँकि, बनाए रखी गई 'Accumulate' रेटिंग और दीर्घकालिक विकास अनुमानों से निवेशक की रुचि बनी रहने की उम्मीद है। Impact Rating: 6/10