ICICI Securities ने Cohance Lifesciences की रेटिंग घटाकर 'Reduce' कर दी है। ब्रोकरेज ने कंपनी के तिमाही नतीजों और NJ Bio सब्सिडियरी के बढ़ते नुकसान को देखते हुए शेयर का टारगेट प्राइस ₹365 कर दिया है।
Cohance Lifesciences के शेयरों में 6 अगस्त 2026 को गिरावट देखी गई। ब्रोकरेज फर्म ICICI Securities ने कंपनी की रेटिंग को 'Reduce' कर दिया और टारगेट प्राइस को ₹415 से घटाकर ₹365 कर दिया है। यह कदम कंपनी के हालिया वित्तीय प्रदर्शन और ऑपरेशनल चुनौतियों को लेकर चिंताएं दर्शाता है।
Q1 FY27 में बड़ा घाटा
वित्तीय वर्ष 2027 की पहली तिमाही Cohance Lifesciences के लिए निराशाजनक रही। कंपनी ने ₹24.1 करोड़ का कंसोलिडेटेड नेट लॉस दर्ज किया है। साथ ही, EBITDA (ब्याज, टैक्स, डेप्रिसिएशन और एमोर्टाइजेशन से पहले की कमाई) में उम्मीद से 99% की भारी गिरावट आई है। ब्रोकरेज का कहना है कि कॉन्ट्रैक्ट डेवलपमेंट एंड मैन्युफैक्चरिंग ऑर्गनाइजेशन (CDMO) सेगमेंट में ऑर्डर शिपमेंट की अनिश्चित प्रकृति के कारण रेवेन्यू में अस्थिरता देखी गई।
सब्सिडियरी और ऑपरेशनल दिक्कतें
ब्रोकरेज की सतर्कता का एक मुख्य कारण CDMO बिजनेस के भीतर हाई कॉस्ट बेस है, जिसने प्रॉफिट मार्जिन को कम कर दिया है। इसके अलावा, कंपनी की सब्सिडियरी NJ Bio ने बढ़ते ऑपरेशनल लॉस की रिपोर्ट दी है, जिससे कंपनी के कंसोलिडेटेड फाइनेंशियल्स पर दबाव बढ़ गया है। निवेशक इन सब्सिडियरी लॉसेस पर करीब से नजर रख रहे हैं, क्योंकि ये कंपनी की ओवरऑल प्रॉफिटेबिलिटी के लिए एक बड़ी बाधा साबित हो रहे हैं।
कंपनी मैनेजमेंट को उम्मीद है कि दूसरी तिमाही में सुधार देखने को मिलेगा, और वित्तीय वर्ष के दूसरी छमाही में ग्रोथ और EBITDA मार्जिन में मजबूत रिकवरी की उम्मीद है। यह रिकवरी CDMO प्रोजेक्ट्स के लिए कमर्शियल ऑर्डर्स के स्थिर प्रवाह, ऑर्डर बुक के कुशल निष्पादन और NJ Bio से नए बिजनेस के योगदान पर निर्भर करेगी।
निवेशकों के लिए मुख्य बातें
वर्तमान तिमाही नतीजों के अलावा, निवेशक विशिष्ट ऑपरेशनल और रेगुलेटरी जोखिमों पर भी नजर रख रहे हैं। कंपनी की हैदराबाद फैसिलिटी को USFDA 483 ऑब्जर्वेशन का सामना करना पड़ा है, जो प्रोजेक्ट टाइमलाइन और कंप्लायंस कॉस्ट को प्रभावित कर सकता है। ब्रोकरेज ने CDMO सेक्टर में ऑर्डर्स की अस्थिर प्रकृति से जुड़े अंतर्निहित जोखिम पर भी प्रकाश डाला है, जहां रेवेन्यू रिकॉग्निशन एक तिमाही से दूसरी तिमाही में काफी भिन्न हो सकता है।
आने वाली तिमाहियों के लिए, कंपनी की कॉस्ट स्ट्रक्चर को सामान्य करने की क्षमता, NJ Bio की ऑपरेशनल एफिशिएंसी हासिल करने की गति और रेगुलेटरी ऑब्जर्वेशन का सफल समाधान मुख्य मॉनिटरेबल्स होंगे।