Blue Star ने Q2 FY2027 के नतीजों में **21%** की शानदार रेवेन्यू ग्रोथ के साथ **₹29.3 अरब** का आंकड़ा दर्ज किया है। हालांकि, दमदार प्रदर्शन के बावजूद Motilal Oswal ने स्टॉक पर 'Neutral' रेटिंग बनाए रखी है।
मुनाफे के मोर्चे पर चुनौती
कंपनी ने उम्मीद से बेहतर प्रदर्शन किया है। अगर सेगमेंट-वार देखें तो Products, Engineering, and Management Services (PES) सेगमेंट में 51% की बड़ी उछाल आई है, जबकि Unitary Cooling Products (UCP) और Electro-Mechanical Projects and Services (EMPS) सेगमेंट में क्रमशः 29% और 16% की ग्रोथ दर्ज की गई है।
हालांकि, ऑपरेटिंग प्रॉफिट (EBITDA) 10% बढ़कर ₹2.0 अरब पर पहुंचा है, लेकिन मार्जिन में चिंता की बात है। बढ़ते इनपुट कॉस्ट के चलते ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन 70 बेसिस पॉइंट्स घटकर 7% पर आ गया है। कंपनी के लिए एयर कंडीशनर जैसे प्रोडक्ट्स की लागत को संभालना सबसे बड़ी चुनौती बना हुआ है।
क्यों सतर्क है ब्रोकरेज?
Motilal Oswal ने शेयर का टारगेट प्राइस ₹1,510 तय किया है। विश्लेषकों का मानना है कि कंपनी का शेयर फिलहाल काफी महंगे वैल्यूएशन पर ट्रेड कर रहा है। वित्त वर्ष 2027 के लिए इसका P/E मल्टीपल 62x और वित्त वर्ष 2028 के लिए 48x है। जानकारों का कहना है कि शेयर की मौजूदा कीमत में भविष्य की ग्रोथ पहले ही शामिल हो चुकी है, जिसके चलते इसमें बड़ी तेजी की संभावना कम दिख रही है।
निवेशकों को अब इस बात पर नजर रखनी होगी कि कंपनी कच्चे माल की बढ़ती कीमतों और प्रतिस्पर्धी दबाव के बीच अपने मार्जिन को कैसे सुधारती है।