खरीदें का सिग्नल! मोतीलाल ओसवाल ने एलेनबैरी इंडस्ट्रियल गैस का लक्ष्य ₹610 तक बढ़ाया – क्या यह आपका अगला बड़ा निवेश है?

मोतीलाल ओसवाल की नवीनतम शोध रिपोर्ट एलेनबैरी इंडस्ट्रियल गैस के लिए वित्तीय वर्ष 2026 (2QFY26) की दूसरी तिमाही में मिली-जुली तस्वीर पेश करती है। कंपनी की आय ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले (EBITDA) में पिछले वर्ष की तुलना में 8% की गिरावट दर्ज की गई है, जिसका मुख्य कारण 2QFY25 में इसकी प्रोजेक्ट इंजीनियरिंग डिवीजन से 150 मिलियन रुपये का एकमुश्त राजस्व था। आगे चलकर, वित्तीय वर्ष 2026 के उत्तरार्ध (2H FY26) में कुर्नूल (360 टन प्रति दिन - TPD) और टाटा स्टील मेटालिक्स (154 TPD) डिवीजनों के उत्पादन में तेजी आने से महत्वपूर्ण वृद्धि की उम्मीद है। इसके अलावा, 3QFY26 में मर्चेंट प्लांट (पूर्व) और 4QFY26 में ईस्ट ऑनसाइट प्लांट के चालू होने से विकास की गति तेज होने की संभावना है। हालांकि, रिपोर्ट में उत्तर भारत के प्लांट के चालू होने में देरी का उल्लेख है, जिसे प्रोजेक्ट निष्पादन की चुनौतियों के कारण 2QFY27 से 2HFY27 तक टाल दिया गया है। इस देरी के कारण मोतीलाल ओसवाल को FY27 और FY28 के लिए अपनी कमाई का अनुमान क्रमशः 13% और 9% कम करना पड़ा है।

प्रभाव
यह खबर एलेनबैरी इंडस्ट्रियल गैस के निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण है। 'खरीदें' (BUY) रेटिंग और 610 रुपये का लक्ष्य मूल्य (TP) (सितंबर 2027 के अनुमानित प्रति शेयर आय - EPS का 40 गुना पर आधारित) ब्रोकरेज फर्म की सकारात्मक भावना को दर्शाते हैं। हालांकि अल्पकालिक परिणाम एकमुश्त कारकों से प्रभावित हुए थे, नियोजित क्षमता विस्तार भविष्य के राजस्व और लाभ वृद्धि के लिए प्रमुख उत्प्रेरक हैं। उत्तर भारत के प्लांट में देरी एक चिंता का विषय है, जो दीर्घकालिक आय अनुमानों को प्रभावित करेगी, लेकिन ब्रोकरेज का समग्र आशावाद बताता है कि वे मानते हैं कि कंपनी इन बाधाओं को पार कर सकती है।