ICICI Securities ने Astral के लिए अपना टारगेट प्राइस बढ़ाकर **₹1,831** कर दिया है। ब्रोकरेज को उम्मीद है कि FY27 तक कंपनी का वॉल्यूम ग्रोथ काफी दमदार रहेगा, जिससे मुनाफे को रफ्तार मिलेगी।
ICICI Securities ने Astral पर भरोसा जताते हुए अपने टारगेट प्राइस को ₹1,831 प्रति शेयर कर दिया है। ब्रोकरेज का मानना है कि कंपनी की पाइपिंग और एडहेसिव (Adhesive) कैटेगरी में डिमांड लगातार बनी रहेगी, जो FY27 तक इसके विकास में बड़ी भूमिका निभाएगी।
कैपेसिटी एक्सपेंशन का मास्टर प्लान
Astral अब आत्मनिर्भर बनने की दिशा में कदम बढ़ा रही है। कंपनी अपना खुद का CPVC रेजिन मैन्युफैक्चरिंग प्लांट लगा रही है। इसका कमर्शियल प्रोडक्शन FY27 की चौथी तिमाही से शुरू होने की उम्मीद है। वर्टिकल इंटीग्रेशन के इस कदम से कंपनी को कच्चे माल पर निर्भरता कम करने और भविष्य में मार्जिन को स्थिर रखने में मदद मिलेगी। इस यूनिट के शुरू होने से FY28 तक प्रोडक्शन क्षमता में बड़ा उछाल देखने को मिल सकता है।
बिजनेस की मजबूती और मार्जिन पर नजर
कंपनी का मैनेजमेंट ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन को 16% से 18% के बीच बनाए रखने की योजना बना रहा है। पाइपिंग इंडस्ट्री में अक्सर PVC की कीमतों में उतार-चढ़ाव का असर दिखता है, लेकिन कंपनी का एडहेसिव बिजनेस एक मजबूत 'बफर' की तरह काम कर रहा है। यह सेगमेंट साल भर में 15% से 20% की रेवेन्यू ग्रोथ का लक्ष्य लेकर चल रहा है, जो कंपनी को हर हाल में सुरक्षित रखता है।
कॉम्पिटिशन और रिस्क फैक्टर
भारतीय पाइपिंग मार्केट में कड़ी प्रतिस्पर्धा है। Supreme Industries, Prince Pipes और Finolex Industries जैसे दिग्गज खिलाड़ी मैदान में हैं। हालांकि, Astral की सफलता उसके नए प्लांट के समय पर चालू होने और रॉ मटेरियल की कीमतों के बेहतर मैनेजमेंट पर टिकी है। निवेशकों को आने वाले समय में प्लांट के निर्माण कार्य और कंपनी द्वारा दी गई वॉल्यूम ग्रोथ गाइडेंस पर कड़ी नजर रखनी चाहिए, क्योंकि कोई भी देरी कंपनी के फाइनेंशियल लक्ष्यों को प्रभावित कर सकती है।