ICICI Securities ने Adani Power के टारगेट प्राइस को ₹233 से घटाकर **₹210** कर दिया है। ब्रोकरेज ने कंपनी के तिमाही नतीजों के बाद यह कदम उठाया है और कोयले की बढ़ती लागत व प्रोजेक्ट में देरी को इसकी मुख्य वजह बताया है।
ICICI Securities ने अपनी ताजा रिपोर्ट में Adani Power के लिए आउटलुक अपडेट किया है। कंपनी के हालिया क्वार्टरली नतीजों के बाद ब्रोकरेज ने स्टॉक का टारगेट प्राइस ₹233 से घटाकर ₹210 कर दिया है। हालांकि, टारगेट में कटौती के बावजूद ब्रोकरेज ने स्टॉक पर 'Add' रेटिंग बरकरार रखी है, जो कंपनी के पावर सेक्टर में मजबूत स्थिति पर भरोसा जताती है।
गिरावट की असली वजह
वैल्यूएशन में बदलाव के पीछे कई वित्तीय कारण हैं। एनालिस्ट्स का मानना है कि कोयले की बढ़ती खरीद लागत से कंपनी के प्रॉफिट मार्जिन पर दबाव दिख सकता है। इसके अलावा, कंपनी का भारी विस्तार (Expansion) जारी है, जिसके कारण ब्याज और डेप्रिसिएशन खर्च में इजाफा हुआ है। सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि Mahan Phase-II प्रोजेक्ट को अब फाइनेंशियल ईयर 2028 की दूसरी तिमाही तक के लिए टाल दिया गया है, जिसने भविष्य के अनुमानों को प्रभावित किया है।
ऑपरेशंस और ग्रोथ प्लान
वर्तमान में Adani Power की ऑपरेशनल कैपेसिटी 18.3 गीगावाट है और कंपनी 23 गीगावाट की अतिरिक्त क्षमता पर काम कर रही है। राहत की बात यह है कि कंपनी ने नए प्रोजेक्ट्स के लिए बॉयलर-टर्बाइन-जनरेटर के ऑर्डर पहले ही सिक्योर कर लिए हैं। वहीं, कंपनी की 62% कैपेसिटी लॉन्ग-टर्म पावर परचेज एग्रीमेंट्स (PPA) के जरिए सुरक्षित है, जो उसे मर्चेंट पावर मार्केट के उतार-चढ़ाव से बचाती है।
निवेशकों के लिए अब अहम यह होगा कि कंपनी अपने 23 गीगावाट वाले विस्तार प्रोजेक्ट्स को कितनी तेजी से पूरा करती है और कोयले की कीमतों के साथ बढ़ते खर्चों को कैसे मैनेज करती है।