माइक्रोफाइनेंस सेक्टर सिकुड़ा लेकिन लेंडिंग में बदलाव के बीच एसेट क्वालिटी में सुधार

भारत के माइक्रोफाइनेंस सेक्टर में वित्तीय वर्ष 26 की दूसरी तिमाही में सिकुड़न जारी रही, जिसमें ग्रॉस लोन पोर्टफोलियो Rs 34.56 लाख करोड़ तक गिर गया। यह पिछली तिमाही की तुलना में 3.8% और साल-दर-साल 16.5% की गिरावट को दर्शाता है। यह संकुचन उद्योग के जोखिम-आधारित लेंडिंग और कड़े नियंत्रणों की ओर रणनीतिक कदम को दर्शाता है, जो भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) के 2022 के ढांचे से प्रभावित है।

मुख्य अवलोकन: * लोन पोर्टफोलियो और ग्राहक आधार: सक्रिय ऋणों की संख्या और ग्राहक आधार दोनों में क्रमशः 6.3% और 6.1% की कमी आई। ऋणदाता पोर्टफोलियो की गुणवत्ता और नियामक अनुपालन को प्राथमिकता दे रहे हैं, जिससे नए उधारकर्ताओं के अधिग्रहण में धीमी गति आई है। * वितरण (Disbursements) और टिकट आकार (Ticket Sizes): कम ऋणों के बावजूद, वितरण का कुल मूल्य तिमाही-दर-तिमाही 6.5% बढ़कर Rs 60,900 करोड़ हो गया। इस वृद्धि का श्रेय औसत टिकट आकारों में वृद्धि को दिया जाता है, जो त्रैमासिक रूप से 8.7% और वार्षिक रूप से 21.3% बढ़े, जो Rs 60,900 तक पहुंच गए। * लेंडिंग पैटर्न: Rs 50,000-Rs 80,000 का ऋण वर्ग प्रमुख बन गया है, जो कुल ऋणों का 40% है। Rs 1 लाख से अधिक के ऋणों का हिस्सा दोगुना से अधिक होकर 15% हो गया है, जिसका श्रेय बैंकों और नॉन-बैंकिंग फाइनेंशियल कंपनी-माइक्रोफाइनेंस इंस्टीट्यूशंस (NBFC-MFIs) को जाता है। इसके विपरीत, छोटे ऋणों (Rs 30,000-Rs 50,000) का हिस्सा काफी कम हो गया। * एसेट क्वालिटी: शुरुआती चरण की विलंबताओं में सुधार हुआ, जिसमें 180 दिनों तक के अतिदेय ऋण 5.99% तक गिर गए। हालांकि, राइट-ऑफ (180-दिन-प्लस बकेट) सहित देर-चरण का तनाव, पुरानी समस्याओं के कारण 15.3% पर उच्च बना रहा। हालिया ऋण मूल (originations) में कम विलंबता के साथ बेहतर गुणवत्ता दिखाई गई है। * उधारकर्ता समेकन (Borrower Consolidation): उधारकर्ता अपने क्रेडिट को कम ऋणदाताओं के साथ समेकित कर रहे हैं; तीन ऋणदाताओं तक वाले 91.2% हो गए। अधिकांश उधारकर्ताओं (68.5%) का क्रेडिट Rs 1 लाख तक है, केवल 2.3% Rs 2 लाख से अधिक के हैं, जो नियामक सीमा है।

प्रभाव यह खबर माइक्रोफाइनेंस सेक्टर को समेकन और रणनीतिक बदलाव के दौर को उजागर करके महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करती है। वित्तीय सेवा कंपनियों, विशेष रूप से NBFC-MFIs और लघु वित्त बैंकों (small finance banks) में निवेशकों को विकसित हो रहे लेंडिंग परिदृश्य पर ध्यान देना चाहिए। बेहतर एसेट क्वालिटी एक सकारात्मक संकेत है, लेकिन समग्र संकुचन कुछ खिलाड़ियों के लिए धीमी वृद्धि का संकेत दे सकता है। बड़े ऋणों की ओर बदलाव उन संस्थाओं को लाभान्वित कर सकता है जो उच्च टिकट आकारों को संभालने के लिए बेहतर रूप से सुसज्जित हैं। Impact Rating: 7/10