क्या माइक्रोफाइनेंस संकट हल? सरकार की 20,000 करोड़ की योजना, 1.4 लाख करोड़ की लिक्विडिटी इंजेक्ट करेगी!

नॉन-बैंकिंग माइक्रोफाइनेंस कंपनियों (NBFC-MFIs) को जल्द ही लगभग 20,000 करोड़ रुपये की सरकारी-समर्थित क्रेडिट गारंटी योजना के माध्यम से महत्वपूर्ण समर्थन मिल सकता है। इस कदम को इन संस्थानों द्वारा वर्तमान में सामना की जा रही गंभीर लिक्विडिटी की कमी को कम करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। सूत्रों का संकेत है कि यह योजना बैंकिंग क्षेत्र से 1.2-1.4 लाख करोड़ रुपये की लिक्विडिटी को अनलॉक कर सकती है, जिससे NBFC-MFIs को आगामी 12-18 महीनों के लिए महत्वपूर्ण फंडिंग मिलेगी। राहत थोक क्रेडिट गारंटी योजना के रूप में अपेक्षित है, जिसमें संभवतः एक इंटरेस्ट सबवेंशन पैकेज भी शामिल हो सकता है ताकि बैंकों से NBFC-MFIs के लिए उधार लेने की लागत कम हो सके। वर्तमान में, कई बैंक MFIs को सीधे ऋण देने में सतर्क हैं, जिससे छोटे संस्थानों के लिए संवितरण (disbursements) कम हो गए हैं और व्यवसाय बंद हो रहे हैं। NBFC-MFIs को बैंक ऋण में पहले ही काफी गिरावट आई है, जिससे उनके फंड की लागत बढ़ गई है, जिसके परिणामस्वरूप अंतिम उधारकर्ताओं के लिए ब्याज दरें बढ़ गई हैं। NBFC-MFIs के बकाया ऋण पोर्टफोलियो में भी साल-दर-साल उल्लेखनीय गिरावट देखी गई है। Impact: यह सरकारी हस्तक्षेप माइक्रोफाइनेंस क्षेत्र को स्थिर करने, निम्न-आय वर्ग के लिए ऋण तक निरंतर पहुंच सुनिश्चित करने और संभावित रूप से व्यावसायिक विकास को पुनर्जीवित करने के लिए महत्वपूर्ण है। Rating: 8/10

Difficult Terms and Their Meanings: NBFC-MFI: नॉन-बैंकिंग फाइनेंशियल कंपनी - माइक्रो फाइनेंस इंस्टीट्यूशन। ये विशेष वित्तीय संस्थाएं हैं जो कम आय वाले व्यक्तियों और छोटे व्यवसायों को छोटे ऋण (माइक्रोक्रेडिट) प्रदान करती हैं, जिन्हें आमतौर पर पारंपरिक बैंकिंग सेवाओं तक पहुंच नहीं मिल पाती है। Liquidity Crunch: ऐसी स्थिति जहाँ किसी कंपनी या क्षेत्र को अपनी तत्काल वित्तीय बाध्यताओं को पूरा करने के लिए नकदी या आसानी से परिवर्तित होने वाली संपत्तियों की कमी का सामना करना पड़ता है। Credit Guarantee Scheme: एक सरकारी या संस्थागत कार्यक्रम जो ऋण के एक हिस्से की गारंटी देता है, जिससे ऋणदाता का जोखिम कम हो जाता है। यदि उधारकर्ता चूक करता है, तो गारंटर नुकसान का एक निर्दिष्ट प्रतिशत कवर करता है। Wholesale Credit Guarantee Scheme: एक क्रेडिट गारंटी जो विशेष रूप से एक वित्तीय संस्थान (जैसे, बैंक) द्वारा दूसरे वित्तीय संस्थान (जैसे, NBFC-MFI) को दिए गए ऋणों के लिए डिज़ाइन की गई है, न कि सीधे अंतिम उपभोक्ताओं को। Interest Subvention Package: सरकार या किसी अन्य संस्था द्वारा प्रदान की जाने वाली वित्तीय प्रोत्साहन जो ऋणों पर भुगतान की जाने वाली ब्याज दर को कम करता है, जिससे वे अधिक किफायती हो जाते हैं। PTCs (Pass Through Certificates): वित्तीय साधन जो ऋणों जैसी अंतर्निहित वित्तीय संपत्तियों के पूल के नकद प्रवाह में एक हिस्से का प्रतिनिधित्व करते हैं। इनका उपयोग अक्सर प्रतिभूतिकरण (securitization) में किया जाता है। Direct Assignments: एक वित्तीय संस्थान से दूसरे में ऋण या ऋण पोर्टफोलियो को स्थानांतरित करने की विधि, बिना अलग से व्यापार योग्य प्रतिभूतियां बनाए, जिसमें अक्सर प्रत्यक्ष बिक्री समझौता शामिल होता है। Repo Rate: वह ब्याज दर जिस पर वाणिज्यिक बैंक केंद्रीय बैंक (जैसे भारतीय रिजर्व बैंक) से छोटी अवधि के लिए धन उधार लेते हैं, अक्सर अपनी लिक्विडिटी आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए।