आरबीआई गवर्नर संजय मल्होत्रा: भारतीय बैंक मजबूत, पूंजी बाजार और अधिग्रहण वित्तपोषण नियमों में ढील

भारतीय रिजर्व बैंक के गवर्नर संजय मल्होत्रा ने पिछले दशक में भारतीय बैंकों के महत्वपूर्ण मजबूत होने और आर्थिक लचीलेपन में वृद्धि पर प्रकाश डाला। उन्होंने कहा कि इन सुधारों ने भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई) को विभिन्न प्रतिबंधों को हटाने के लिए सशक्त बनाया है, जिससे बैंकों को पूंजी बाजार के जोखिमों से निपटने और अधिग्रहण सहित नई पहलों को वित्तपोषित करने में अधिक स्वतंत्रता मिली है। आरबीआई ने वित्तीय स्थिरता को मजबूत करने और नवाचार को बढ़ावा देने के उद्देश्य से कैलिब्रेटेड सुधारों का एक सेट पेश किया है। इनमें 1999 के ऋण मानदंडों में प्रस्तावित अपडेट, प्रतिभूतियों द्वारा सुरक्षित ऋणों की सीमाएं बढ़ाना और वित्तीय मध्यस्थों को ऋण देना तर्कसंगत बनाना शामिल है। एक नया ऋण-से-मूल्य (एलटीवी) ढांचा प्रस्तावित किया गया है, जो जोखिम के स्तर को अंतर्निहित संपत्ति की जोखिम क्षमता से जोड़ता है। इसके अतिरिक्त, सूचीबद्ध, निवेश-ग्रेड ऋण अब संपार्श्विक के रूप में योग्य होंगे, जिससे बॉन्ड बाजार के गहरा होने की उम्मीद है। बैंकों को सख्त सीमाओं के तहत अधिग्रहण को वित्तपोषित करने की अनुमति दी जाएगी, जिससे उनकी प्रथाएं गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियों (एनबीएफसी) और बॉन्ड बाजार के सम्मेलनों के साथ संरेखित हो जाएंगी। मल्होत्रा ने इस बात पर जोर दिया कि अधिग्रहण वित्तपोषण बेहतर संसाधन आवंटन के लिए एक विकसित वित्तीय प्रणाली का एक महत्वपूर्ण घटक है। इन बैंकिंग सुधारों की घोषणा आरबीआई ने अपनी अक्टूबर 2025 की मौद्रिक नीति में की थी। इन साहसिक सुधारों को अमेरिकी टैरिफ और प्रतिबंधों जैसी वैश्विक अनिश्चितताओं का मुकाबला करने के उपायों के रूप में देखा जा रहा है। मल्होत्रा ने आरबीआई के दृष्टिकोण को उचित ठहराया, शेक्सपियर के एक उद्धरण का उपयोग यह बताने के लिए कि सुरक्षा अक्सर गणनात्मक जोखिम लेने से आती है। उन्होंने आश्वासन दिया कि पर्याप्त सुरक्षा उपाय मौजूद हैं, जैसे कि रियल एस्टेट के लिए केवल एफडीआई-अनुपालन परियोजनाओं के लिए बाहरी वाणिज्यिक उधार (ईसीबी) की अनुमति देना और सट्टा गतिविधियों के लिए उन्हें प्रतिबंधित करना। मजबूत बैंक बैलेंस शीट के साथ, 2016 के विशिष्ट उधारकर्ता ढांचे को जोखिम-आधारित निगरानी से बदल दिया गया है। मल्होत्रा ने अर्थव्यवस्था के लचीलेपन पर प्रकाश डाला, वैश्विक मंदी के बीच निवेश आकर्षित किया। उन्होंने आंकड़े बताए: ऋण और जमा लगभग तीन गुना हो गए हैं, और पूंजी पर्याप्तता अनुपात में काफी सुधार हुआ है (2015 से 2025 तक CRAR में लगभग 4% की वृद्धि, CET1 में 3.4% की वृद्धि)। प्रभाव: ये सुधार भारतीय वित्तीय क्षेत्र में गतिशीलता लाने के लिए तैयार हैं। बढ़े हुए पूंजी बाजार एक्सपोजर और अधिग्रहण वित्तपोषण की अनुमति देकर, बैंक कॉर्पोरेट वित्त और निवेश गतिविधियों में अधिक सक्रिय रूप से संलग्न हो सकते हैं। इससे ऋण में वृद्धि हो सकती है, विलय और अधिग्रहण की सुविधा मिल सकती है, और बॉन्ड बाजार गहरा हो सकता है, जिससे बैंकिंग और वित्तीय सेवाओं के शेयरों के प्रदर्शन को बढ़ावा मिल सकता है। जोखिम-आधारित निगरानी और मजबूत पूंजी बफ़र्स पर ध्यान एक परिपक्व नियामक दृष्टिकोण का संकेत देता है, जो वित्तीय प्रणाली की स्थिरता में निवेशक विश्वास को रेखांकित करता है। प्रभाव रेटिंग: 8/10। कठिन शब्द और अर्थ: ECB (External Commercial Borrowings): भारतीय संस्थाओं द्वारा गैर-निवासी संस्थाओं से उठाए गए ऋण, आमतौर पर व्यावसायिक उद्देश्यों के लिए। LTV (Loan-to-Value): ऋण का जोखिम का आकलन करने के लिए उधारदाताओं द्वारा उपयोग किया जाने वाला एक अनुपात, जिसकी गणना ऋण राशि को खरीदी जा रही संपत्ति के मूल्यांकित मूल्य से विभाजित करके की जाती है। कम LTV उधारदाताओं के लिए कम जोखिम दर्शाता है। NBFCs (Non-Banking Financial Companies): वित्तीय संस्थान जो बैंकिंग जैसी सेवाएं प्रदान करते हैं लेकिन बैंकिंग लाइसेंस नहीं रखते हैं। FDI (Foreign Direct Investment): एक देश में व्यावसायिक हितों में दूसरे देश द्वारा किया गया निवेश। CRAR (Capital to Risk-weighted Assets Ratio): बैंक की पूंजी पर्याप्तता का एक माप, यह सुनिश्चित करता है कि उसके पास संभावित नुकसान को अवशोषित करने के लिए पर्याप्त पूंजी हो। CET1 (Common Equity Tier 1): बैंक पूंजी का उच्चतम गुणवत्ता वाला रूप, जिसमें सामान्य स्टॉक और प्रतिधारित आय शामिल है।