आरबीआई के सुधारों का लक्ष्य नियमों को सरल बनाना और वित्तीय क्षेत्र की दक्षता बढ़ाना

भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) वित्तीय क्षेत्र के लिए नियमों को सरल बनाने के लिए महत्वपूर्ण नियामक सुधार कर रहा है, जो बैंकों और गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियों (NBFCs) के लिए हैं। इन सुधारों को 1990 के दशक में शुरू हुए क्रमिक उदारीकरण की निरंतरता के रूप में देखा जा रहा है, जो विकास की आवश्यकता को वित्तीय क्षेत्र के अंतर्निहित जोखिमों जैसे अस्थिरता और अत्यधिक ऋण (over-leverage) के साथ संतुलित करता है।

ऐतिहासिक रूप से, 2010 के दशक में गैर-निष्पादित संपत्तियों (NPAs) में वृद्धि के बाद, भारतीय नियामकों ने कई विस्तृत नियमों और उच्च जोखिम-भार के साथ एक 'किचन सिंक' दृष्टिकोण अपनाया था। हालांकि, बैंक और एनबीएफसी की बैलेंस शीट मजबूत होने और कॉर्पोरेट प्रशासन में सुधार के साथ, आरबीआई अब इन कड़े उपायों को शिथिल करने का प्रस्ताव दे रहा है। इसमें जोखिम-भार को अंतरराष्ट्रीय बेसल पिलर 1 (Basel Pillar 1) मानकों के साथ संरेखित करना और भविष्योन्मुखी जोखिम मूल्यांकन (Expected Credit Loss - ECL) की ओर बढ़ना शामिल है। इसका लक्ष्य 'अत्यधिक विनियमन' (over-regulation) को कम करना और एक बेहतर नियामक मिश्रण प्राप्त करना है।

विशिष्ट उदाहरणों में बैंकों और एनबीएफसी के लिए नियमों को आसान बनाना शामिल है, जैसे कि ग्लोबल फाइनेंशियल क्राइसिस (GFC) के बाद के वैश्विक मानकों की तुलना में एनबीएफसी के लिए सख्त लीवरेज कैप (7:1) बनाए रखना। बाहरी वाणिज्यिक उधार (ECB) ढांचे को भी पुनर्गठित किया जा रहा है ताकि पात्र उधारकर्ताओं को मूल्य निर्धारण, अंतिम-उपयोग और अवधि (tenors) में अधिक लचीलापन प्रदान किया जा सके, जो भारत को पूंजी खाता परिवर्तनीयता (capital account convertibility) की ओर बढ़ने में सहायता करेगा। लेख यह सुझाव देता है कि भारत के गहरे घरेलू बाजार और संस्थागत परिपक्वता के कारण इन सुधारों को सुरक्षित रूप से समाहित किया जा सकता है, और कुल देनदारियों के प्रबंधनीय प्रतिशत के रूप में विदेशी ऋण बना रहेगा।

प्रभाव: इन सुधारों से भारतीय वित्तीय क्षेत्र की दक्षता में काफी वृद्धि होने, व्यवसायों के लिए अनुपालन लागत कम होने और अधिक लचीलापन प्रदान करके अधिक निवेश आकर्षित होने की उम्मीद है। नियमों को सरल बनाकर और अत्यधिक कड़ाई को कम करके, आरबीआई एक अधिक गतिशील वित्तीय पारिस्थितिकी तंत्र को बढ़ावा देना चाहता है जो आर्थिक विकास का समर्थन करता है। हालांकि, भविष्योन्मुखी क्रेडिट धकेलने (pro-cyclical credit pushing) और अपारदर्शिता (non-transparency) जैसे जोखिमों को कम करने के लिए, विवेकपूर्ण तंत्रों और पर्यवेक्षी निगरानी के माध्यम से निरंतर सतर्कता महत्वपूर्ण बनी रहेगी। बाजार रिटर्न और व्यावसायिक संचालन पर समग्र प्रभाव सकारात्मक होने की उम्मीद है, बशर्ते स्थिरता बनी रहे। रेटिंग: 8/10।