क्रेडिटएक्सेस ग्रैमीन का Q2 मुनाफा अनुमान से 52% बढ़ा, CLSA ने टारगेट प्राइस ₹1,600 किया

क्रेडिटएक्सेस ग्रैमीन ने FY26 की जुलाई-सितंबर तिमाही के लिए अपने वित्तीय नतीजे घोषित किए, जिसमें ₹130 करोड़ का प्रॉफिट आफ्टर टैक्स (PAT) दर्ज किया गया, जो CLSA के अनुमानों से 52% अधिक था। इस मजबूत प्रदर्शन का मुख्य कारण प्रोविजनिंग खर्चों में कमी और अन्य आय में वृद्धि थी। ऑपरेटिंग मेट्रिक्स में भी सुधार देखा गया, मार्जिन तिमाही-दर-तिमाही लगभग 50 बेसिस पॉइंट बढ़ गए। यह बेहतर लेंडिंग यील्ड्स और फंड की कम लागत से समर्थित था। CLSA का अनुमान है कि मार्जिन में यह वृद्धि आने वाली तिमाहियों में भी जारी रहेगी। हालांकि, कंपनी ने चालू और अगले वित्तीय वर्ष के लिए क्रेडिट कॉस्ट गाइडेंस बढ़ा दी है। प्रबंधन ने कुछ क्षेत्रों में भारी बारिश के बाद ओवरड्यू खातों में वृद्धि का हवाला दिया, जिससे क्रेडिट लागतें पिछली अनुमानों से 70-100 बेसिस पॉइंट बढ़ने की उम्मीद है। जबकि एसेट क्वालिटी में क्रमिक सुधार दिखा, ओवरड्यू आंतरिक अपेक्षाओं से ऊपर बने हुए हैं। लोन डिस्बर्समेंट में वृद्धि तिमाही-दर-तिमाही लगभग दोगुनी हो गई, हालांकि एसेट्स अंडर मैनेजमेंट (AUM) मोटे तौर पर स्थिर रहे। प्रबंधन को उम्मीद है कि मार्च तिमाही तक AUM ग्रोथ 14-15% तक तेज हो जाएगी और FY26 की दूसरी छमाही में 20% ग्रोथ का लक्ष्य है। पूरे साल की ग्रोथ कंपनी की 14-18% गाइडेंस रेंज के निचले स्तर पर रहने की संभावना है। कंपनी को यह भी उम्मीद है कि FY27 में रिटर्न ऑन एसेट्स 4.5% के करीब पहुंच जाएगा। इंपैक्ट: यह खबर क्रेडिटएक्सेस ग्रैमीन के शेयरधारकों और माइक्रोफाइनेंस सेक्टर के निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण है। अनुमान से बेहतर मुनाफा और सुधरे हुए मार्जिन सकारात्मक हैं, लेकिन क्षेत्रीय मौसमी प्रभावों के कारण बढ़ी हुई क्रेडिट कॉस्ट गाइडेंस निकट भविष्य के लिए सावधानी का संकेत देती है। CLSA का 'होल्ड' रेटिंग बनाए रखते हुए टारगेट प्राइस बढ़ाना एक संतुलित दृष्टिकोण को दर्शाता है। इंपैक्ट रेटिंग: 6/10