GIFT City: UAE बना FCNR-B डिपॉजिट्स का सबसे बड़ा सोर्स, भारतीय बैंक जुटा रहे हैं भारी रकम

UAE कैसे बना डिपॉजिट्स का किंग?

गुजरात इंटरनेशनल फाइनेंस-टेक सिटी (GIFT City) में मौजूद अपनी शाखाओं का चतुराई से इस्तेमाल करते हुए, भारतीय बैंक अब UAE से FCNR-B डिपॉजिट्स में सबसे ज़्यादा पैसा जुटा रहे हैं। यह यूएई को भारत के लिए फॉरेन करेंसी नॉन-रेसिडेंट बैंक (FCNR-B) डिपॉजिट्स का लीडिंग सोर्स बनाता है। जहाँ अमेरिका (US) और यूनाइटेड किंगडम (UK) जैसे पारंपरिक मार्केट्स से इनफ्लो टैक्स की वजह से धीमा है, वहीं UAE ने इन डिपॉजिट्स में एक बड़ा हिस्सा हासिल कर लिया है।

टैक्स और लीवरेज का गेम

UAE के इस दबदबे की एक बड़ी वजह टैक्स एफिशिएंसी है। अमेरिका के विपरीत, जहाँ ब्याज की कमाई पर अक्सर पर्सनल इनकम टैक्स लगता है, UAE में निवेश पर मिलने वाले मुनाफे के लिए एक बेहतर टैक्स एनवायरनमेंट है। भारत में FCNR इंटरेस्ट पर टैक्स छूट के साथ मिलकर, यह डॉलर-डिनॉमिनेटेड डिपॉजिट्स को मिडिल ईस्ट में रहने वाले NRI के लिए काफी आकर्षक बनाता है।

बैंक इन फंड्स को आकर्षित करने के लिए आक्रामक रणनीतियां भी अपना रहे हैं। बैंक इन डिपॉजिट्स के अगेंस्ट लीवरेज (यानी क्रेडिट) ऑफर कर रहे हैं। उदाहरण के लिए, HSBC जैसे कुछ विदेशी बैंकों ने FCNR-B डिपॉजिट्स पर 19 गुना तक लीवरेज की पेशकश की है, जबकि स्टेट बैंक ऑफ इंडिया (SBI) ने 9 गुना तक लीवरेज रेश्यो का इस्तेमाल किया है। यह तरीका डिपॉजिटर्स के लिए इन्वेस्टमेंट की वैल्यू को बढ़ाता है और कैपिटल मोबिलाइजेशन को तेज करता है।

सरकारी बैंक सबसे आगे

फिलहाल, सरकारी बैंक इस फंड जुटाने की दौड़ में सबसे आगे हैं और प्राइवेट बैंकों से बेहतर प्रदर्शन कर रहे हैं। 30 जुलाई, 2026 तक, चार सबसे बड़े सरकारी बैंकों – स्टेट बैंक ऑफ इंडिया, बैंक ऑफ बड़ौदा, केनरा बैंक और पंजाब नेशनल बैंक – के पास कुल मिलाकर लगभग $21 बिलियन का FCNR-B डिपॉजिट पोर्टफोलियो था। इसी अवधि में, चार सबसे बड़े प्राइवेट लेंडर्स के पास लगभग $18.5 बिलियन थे।

स्टेट बैंक ऑफ इंडिया का योगदान काफी अहम रहा है, जिसने लगभग $6 बिलियन का डिपॉजिट बुक रिपोर्ट किया है और सितंबर के अंत तक $10 बिलियन का लक्ष्य रखा है। पूरे बैंकिंग सेक्टर में डिपॉजिट्स में यह कुल बढ़ोतरी काफी बड़ी है, जो 5 जून, 2026 के $32.56 बिलियन से लगभग दोगुना होकर $60.55 बिलियन तक पहुंच गई है। यह ग्रोथ हाल ही में रिजर्व बैंक ऑफ इंडिया (RBI) के उन उपायों से सीधे जुड़ी है, जिनमें नए FCNR-B डिपॉजिट्स के लिए कैश रिजर्व रेश्यो (CRR) और स्टैच्यूटरी लिक्विडिटी रेश्यो (SLR) से छूट, साथ ही हेजिंग कॉस्ट में सपोर्ट शामिल है।

जोखिम और आगे क्या देखें?

हालांकि FCNR-B डिपॉजिट्स में मौजूदा ग्रोथ मजबूत है, पर कुछ फैक्टर्स निवेशकों के लिए ट्रैक करना ज़रूरी होगा। सरकार द्वारा तीन- और पांच- साल की डिपॉजिट्स पर हेजिंग कॉस्ट के लिए दिया जा रहा सपोर्ट 30 सितंबर, 2026 को खत्म होने वाला है। इस सपोर्ट के हटने से बैंकों के लिए फंड जुटाने की लागत पर असर पड़ सकता है और नए इनफ्लो की रफ़्तार धीमी हो सकती है।

इसके अलावा, बैंकों को इन डॉलर-डिनॉमिनेटेड लायबिलिटीज़ को मैनेज करने में इंटरेस्ट रेट का रिस्क झेलना पड़ सकता है, और मौजूदा लीवरेज-बेस्ड स्ट्रेटेजी की सस्टेनेबिलिटी स्टेबल मार्केट कंडीशंस और रेगुलेटरी कंफर्ट पर निर्भर करती है। निवेशक इस बात पर नज़र रख सकते हैं कि हेजिंग सपोर्ट की मौजूदा विंडो खत्म होने के बाद ये बैंक अपनी डिपॉजिट ग्रोथ और प्रॉफिट मार्जिन को कैसे बनाए रखते हैं।