भारत में ट्रेड और नॉन-बैंकिंग फाइनेंशियल कंपनियों (NBFCs) को मिलने वाला क्रेडिट मई 2026 तक बढ़कर ₹34.5 लाख करोड़ हो गया है। यह 2018 के ₹9.7 लाख करोड़ के आंकड़े से काफी ज्यादा है। यह दिखाता है कि बैंक और NBFCs के बीच साझेदारी गहरी हुई है, हालांकि अब बैंक अपनी पूंजी की मजबूती और एसेट क्वालिटी के आधार पर NBFCs को ज्यादा परख रहे हैं।
भारतीय क्रेडिट मार्केट में बड़ा बदलाव
भारतीय क्रेडिट मार्केट में एक बड़ा बदलाव देखने को मिल रहा है, जहां ट्रेड और नॉन-बैंकिंग फाइनेंशियल कंपनियां (NBFCs) बैंकिंग सिस्टम में सबसे तेजी से बढ़ने वाले सेगमेंट के रूप में उभरी हैं। हालिया आंकड़ों के मुताबिक, मई 2026 तक इन दोनों सेक्टर्स को दिया गया कुल बकाया क्रेडिट ₹34.5 लाख करोड़ तक पहुंच गया है। यह 2018 के ₹9.7 लाख करोड़ के आंकड़े से एक बड़ी छलांग है, जो दर्शाता है कि ये क्षेत्र देश के समग्र क्रेडिट विस्तार के प्रमुख चालक बन गए हैं।
बिजनेस के औपचारिक होने से बढ़ा ट्रेड क्रेडिट
2018 से थोक और खुदरा व्यापार को दिए गए क्रेडिट में लगभग 14.5% की कंपाउंड एनुअल रेट (CAGR) से वृद्धि हुई है, जो मई 2026 तक ₹13.8 लाख करोड़ तक पहुंच गया। इस विस्तार का मुख्य कारण छोटे व्यवसायों का औपचारिक होना है, जिन्हें गुड्स एंड सर्विसेज टैक्स (GST) के लागू होने और डिजिटल पेमेंट सिस्टम के व्यापक रूप से अपनाने के कारण बैंकिंग सिस्टम में लाया गया है। इन सिस्टम्स से लेनदारों को बिजनेस के कैश फ्लो की बेहतर जानकारी मिलती है, जिससे वे अब छोटे व्यापारियों और वितरकों को भी क्रेडिट दे पा रहे हैं, जिन्हें पहले ट्रैक करना मुश्किल या जोखिम भरा माना जाता था।
बैंकों और NBFCs के रिश्तों में बदलाव
NBFCs को बैंकों से मिलने वाले कर्ज में और भी तेज वृद्धि देखी गई है, जो 2018 में ₹5 लाख करोड़ से बढ़कर मई 2026 तक ₹20.7 लाख करोड़ हो गया। अतीत में लिक्विडिटी की चुनौतियों का सामना करने के बाद, NBFCs को क्रेडिट ग्रोथ में जबरदस्त उछाल आया है, अकेले मई 2026 में 33.7% की सालाना वृद्धि दर्ज की गई। यह दर्शाता है कि बैंक और NBFCs अब सीधे प्रतिस्पर्धा के बजाय एक-दूसरे पर निर्भरता के मॉडल की ओर बढ़ गए हैं। NBFCs अपने विशेष डिस्ट्रीब्यूशन नेटवर्क का उपयोग करके वाहन फाइनेंस, MSME लेंडिंग और अफोर्डेबल हाउसिंग जैसे खास सेगमेंट तक पहुंचते हैं, जबकि बैंक इन ऑपरेशन्स को चलाने के लिए आवश्यक कम लागत वाली फंडिंग प्रदान करते हैं।
चुनिंदा लेंडिंग और भविष्य के जोखिम
हालांकि ग्रोथ के आंकड़े काफी बड़े हैं, वर्तमान माहौल यह भी संकेत देता है कि बैंक अब अधिक सतर्क हो रहे हैं। चूंकि NBFCs बड़े पैमाने पर बैंक उधार पर निर्भर हैं, उनकी ग्रोथ की क्षमता उनकी अपनी बैलेंस शीट की मजबूती पर निर्भर करती है। बैंक अब उन NBFCs को प्राथमिकता दे रहे हैं जो उच्च पूंजी बफर बनाए रखती हैं, फंडिंग के विविध स्रोत दिखाती हैं, और संभावित डिफॉल्ट को रोकने के लिए अच्छी एसेट क्वालिटी का प्रदर्शन करती हैं। निवेशकों के लिए, इसका मतलब है कि भले ही पूरा सेक्टर बढ़ रहा हो, लेकिन उच्च ऋण दबाव या कमजोर एसेट क्वालिटी वाली व्यक्तिगत NBFCs को क्रेडिट हासिल करने में संघर्ष करना पड़ सकता है, जिससे टॉप-टियर और छोटे, कम स्थापित खिलाड़ियों के बीच प्रदर्शन में अंतर आ सकता है। निवेशक यह देखने के लिए क्रेडिट रेटिंग अपडेट और तिमाही मार्जिन ट्रेंड्स पर नजर रख सकते हैं कि कौन से लेंडर स्वस्थ लेंडिंग बुक्स बनाए रखते हुए अपने उधार की लागतों को प्रभावी ढंग से प्रबंधित कर सकते हैं।