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TPG, AIFL को सिर्फ एक नॉन-बैंकिंग लेंडर (NBFC) के तौर पर नहीं खरीद रहा, बल्कि इसे अपने क्लाइमेट इन्वेस्टमेंट आर्म, TPG Rise Climate, के लिए एक मजबूत प्लेटफॉर्म बनाने की रणनीति पर काम कर रहा है। यह प्लेटफॉर्म India की एनर्जी ट्रांज़िशन फाइनेंसिंग में हर साल लगने वाले $100 बिलियन से $125 बिलियन की भारी कमी को पूरा करने में अहम भूमिका निभाएगा।
AIFL, जो क्लीन एनर्जी जैसे कोर सेक्टर्स में डेट फाइनेंसिंग की सुविधा देता है, TPG की इंडिया में ग्रीन इन्वेस्टमेंट की महत्वाकांक्षी योजना का ऑपरेशनल बेस बनेगा। यह डील AIFL की बुक वैल्यू के लगभग 1.5 गुना पर हुई है, जो इंडिया के तेज़ी से बढ़ते सस्टेनेबल फाइनेंस सेक्टर में तुरंत पैठ बनाने की मंशा को दर्शाती है।
छह साल पहले स्थापित AIFL के पास 31 मार्च 2025 तक ₹3,267 करोड़ की नेट वर्थ थी और उसने ₹15,156 करोड़ का लोन बुक मैनेज किया। सबसे खास बात यह है कि उसके 78% फंडेड प्रोजेक्ट्स उस तारीख तक ऑपरेशनल थे और कंपनी की शुरुआत से ही किसी भी तरह की डिफॉल्ट (delinquency) की रिपोर्ट नहीं आई है।
हालांकि, AIFL के 22% पोर्टफोलियो में ग्रीनफील्ड प्रोजेक्ट्स शामिल हैं, जिनमें एग्जीक्यूशन का अपना जोखिम होता है। फिर भी, कंपनी के मैनेजमेंट ने उन प्रोजेक्ट्स को प्राथमिकता दी है जो बेहतर क्रेडिट प्रोफाइल वाले हैं और डेवलपमेंट के बाद के चरणों में हैं।
India अपने 2070 नेट-जीरो लक्ष्य और रिन्यूएबल एनर्जी को बढ़ाने की प्रतिबद्धता के चलते बड़े पैमाने पर कैपिटल की ज़रूरत महसूस कर रहा है। अनुमान है कि 2030 तक हर साल $200-250 बिलियन से ज़्यादा का निवेश क्लाइमेट-एलाइन्ड प्रोजेक्ट्स में करना होगा।
TPG Rise Climate का वैश्विक विस्तार है, जिसका TPG Rise Climate II फंड $8-10 बिलियन का लक्ष्य रखता है, और $1 बिलियन का एक साइडकार फंड खास तौर पर India और साउथ ईस्ट एशिया के लिए है।
इस नए प्लेटफॉर्म के लिए कई चुनौतियां भी हैं। इंफ्रास्ट्रक्चर प्रोजेक्ट्स, विशेष रूप से AIFL के ग्रीनफील्ड एसेट्स में एग्जीक्यूशन के जोखिम बने रहेंगे। 1.5 गुना बुक वैल्यू पर यह अधिग्रहण, जब तक कि लगातार बेहतर परफॉरमेंस न दे, अपने आप में प्रीमियम साबित नहीं होगा। India के NBFC सेक्टर को बदलते रेगुलेशन और बढ़ती फंडिंग लागत से भी निपटना पड़ सकता है।