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₹1,000 करोड़ जुटाएगा Suryoday SFB, Q3 में मुनाफा ₹36.5 करोड़, पर NPA का डर
Suryoday Small Finance Bank (सूर्योदय स्मॉल फाइनेंस बैंक) ने भविष्य की ग्रोथ और अपनी वित्तीय स्थिति को मजबूत करने के लिए ₹1,000 करोड़ की बड़ी पूंजी जुटाने की योजना बनाई है। यह कदम ऐसे समय में उठाया जा रहा है जब बैंक ने हालिया तिमाही (Q3 FY26) में 9.6% की वृद्धि के साथ ₹36.5 करोड़ का नेट प्रॉफिट दर्ज किया है। हालांकि, बैंक के ग्रॉस नॉन-परफॉर्मिंग एसेट्स (GNPAs) में भी 4.35% तक की वृद्धि देखी गई है।
पूंजी जुटाने की रणनीति और मौजूदा मजबूती
बैंक इस पूंजी को इक्विटी शेयर, वारंट या राइट्स इश्यू जैसे विभिन्न माध्यमों से जुटा सकता है। यह कदम बैंक को जरूरत के हिसाब से बाजार से फंड जुटाने में लचीलापन देगा। यह ध्यान देने वाली बात है कि बैंक की मौजूदा पूंजी की स्थिति काफी मजबूत है। 31 दिसंबर, 2025 तक, बैंक का कैपिटल एडिक्वेसी रेशियो (CRAR) 21.9% था, जो रेगुलेटरी न्यूनतम 15% से काफी ऊपर है। वहीं, टियर I कैपिटल रेशियो 21% था, जो 7.5% के न्यूनतम स्तर से बहुत बेहतर है। इस मजबूत बफर का उद्देश्य तत्काल ग्रोथ प्लान्स को सपोर्ट करना और किसी भी अप्रत्याशित स्थिति से निपटना है।
तिमाही नतीजे: नेट प्रॉफिट में इजाफा, NII में धीमी बढ़त
बैंक के तीसरी तिमाही (Q3 FY26) के नतीजों पर नजर डालें तो नेट प्रॉफिट 9.6% बढ़कर ₹36.5 करोड़ रहा, जो पिछले साल की इसी अवधि से ज्यादा है। नेट इंटरेस्ट इनकम (NII) में 3.2% की मामूली बढ़त देखी गई और यह ₹276.8 करोड़ पर पहुंच गई।
एसेट क्वालिटी पर चिंताएँ बढ़ीं
सकारात्मक वित्तीय प्रदर्शन के बावजूद, बैंक की एसेट क्वालिटी (Asset Quality) में चिंताजनक रुझान दिखे। ग्रॉस नॉन-परफॉर्मिंग एसेट्स (GNPAs) इस तिमाही में बढ़कर 4.35% हो गए, जो पिछली तिमाही (Q2 FY26) के 3.80% से अधिक है। इसी तरह, नेट एनपीए भी 5.93% से बढ़कर 6.69% पर पहुंच गए।
वैल्युएशन और प्रतिस्पर्धी परिदृश्य
25 फरवरी, 2026 तक, Suryoday Small Finance Bank का मार्केट कैप लगभग ₹1,257 करोड़ था। ट्रेलिंग बारह महीने के आधार पर इसका प्राइस-टू-अर्निंग्स (P/E) रेशियो लगभग 18.88 है। यह वैल्यूएशन AU Small Finance Bank (लगभग 32.40x P/E) और Ujjivan Small Finance Bank (लगभग 24.24x P/E) जैसे अपने प्रतिस्पर्धियों की तुलना में अधिक आकर्षक लग सकता है।
पूंजी जुटाने की मंशा के पीछे के कारण
बैंक की पर्याप्त पूंजी स्थिति के बावजूद ₹1,000 करोड़ जुटाने का फैसला कुछ सवाल खड़े करता है। यह कदम भविष्य में एसेट क्वालिटी में संभावित गिरावट, विशेष रूप से माइक्रोफाइनेंस पोर्टफोलियो में, को पहले से मैनेज करने की एक रणनीतिक पहल हो सकती है। हालांकि माइक्रोफाइनेंस का हिस्सा कम हुआ है (सितंबर 2025 तक AUM का 45%), यह अभी भी एक जोखिम कारक है। इसके अलावा, बैंक की प्रॉफिटेबिलिटी मेट्रिक्स भी दबाव में दिखी हैं। फाइनेंशियल ईयर 2024 (FY24) में ₹216 करोड़ का नेट प्रॉफिट आफ्टर टैक्स (PAT) FY25 में घटकर ₹115 करोड़ रह गया। पहले छह महीनों (H1 FY26) का PAT पिछले साल की समान अवधि के ₹115 करोड़ की तुलना में घटकर ₹66 करोड़ हो गया। कॉस्ट-टू-इनकम रेशियो FY24 में 61.6% से बढ़कर FY25 में 70.6% हो गया, जो ऑपरेशनल खर्चों में वृद्धि दर्शाता है।
भविष्य की राह और विश्लेषकों का नजरिया
इन चुनौतियों के बावजूद, विश्लेषकों (एनालिस्ट्स) का Suryoday Small Finance Bank पर भरोसा बना हुआ है। कंसेंसस रेटिंग 'स्ट्रॉन्ग बाय' (Strong Buy) है, और एक प्रमुख एनालिस्ट ने ₹236.00 का औसत 12-महीने का प्राइस टारगेट दिया है, जो काफी अच्छी अपसाइड पोटेंशियल का संकेत देता है। बैंक गोल्ड लोन सेगमेंट में भी विस्तार कर रहा है, जो प्रोडक्ट ऑफरिंग और ग्राहक आधार को बढ़ाने का एक प्रयास है। कुल मिलाकर, स्मॉल फाइनेंस बैंक सेक्टर के विस्तार जारी रहने की उम्मीद है, लेकिन अब फोकस अधिक अनुशासित ग्रोथ और एसेट क्वालिटी जोखिमों को कम करने के लिए सिक्योरड लेंडिंग की ओर रणनीतिक बदलाव पर रहेगा।