SBI Research की रिपोर्ट के मुताबिक, भारत के बैंकिंग सेक्टर में लोन ग्रोथ (Loan Growth) और डिपॉजिट मोबिलाइजेशन (Deposit Mobilization) के बीच एक बड़ा गैप बना हुआ है। ग्लोबल प्राइस शॉक (Global Price Shock) के कारण उद्योगों को ज्यादा वर्किंग कैपिटल (Working Capital) की जरूरत पड़ रही है, वहीं लोगों की बचतें पारंपरिक बैंक डिपॉजिट से हट रही हैं। यह स्थिति बैंकों के लिए लिक्विडिटी (Liquidity) का दबाव बढ़ा सकती है।
भारतीय वित्तीय प्रणाली के लिए यह एक बड़ी चुनौती बनी हुई है कि बैंक कितनी तेजी से लोन दे रहे हैं और कितनी तेजी से पैसा जमा कर रहे हैं। स्टेट बैंक ऑफ इंडिया (SBI) के अर्थशास्त्रियों के नए विश्लेषण के अनुसार, घरों की बचत की आदतों में बदलाव और कंपनियों की कर्ज की बढ़ती जरूरतें इस गैप को बढ़ा रही हैं।
ग्लोबल जियो-पॉलिटिकल दबावों का असर
बैंकों को वर्किंग कैपिटल लोन की मांग में बढ़ोतरी दिख रही है। SBI Research का कहना है कि भू-राजनीतिक अस्थिरता और कच्चे तेल की कीमतों में उतार-चढ़ाव के कारण कंपनियों को ज्यादा कैश बफर (Cash Buffer) बनाए रखने पर मजबूर होना पड़ रहा है। तेल एक प्रमुख आयात लागत है, और इसकी कीमतों में अस्थिरता अक्सर कर्ज की अचानक जरूरत पैदा करती है। डेटा बताता है कि इन ग्लोबल सप्लाई-साइड झटकों का कंपनियों के उधार लेने पर, बैंक में जमा होने वाले पैसे की तुलना में, अधिक प्रभाव पड़ रहा है।
भारतीयों के बचत के तरीके में बदलाव
दूसरी ओर, जिस तरह से भारतीय पैसा बचाते हैं, वह भी बदल रहा है। घरों की बचतें स्टैंडर्ड बैंक डिपॉजिट (Bank Deposit) से हटकर दूसरे निवेश के साधनों की ओर जा रही हैं। बैंक ग्रामीण और अर्ध-शहरी बाजारों से नई डिपॉजिट लाने की कोशिश कर रहे हैं, लेकिन शहरी डिपॉजिट ग्रोथ में कमी देखी जा रही है। रिसर्च यह भी बताता है कि इंस्टीट्यूशंस (Institutions) लंबी अवधि की डिपॉजिट, खासकर 5 साल की अवधि वाली, को ज्यादा पसंद कर रहे हैं, जिससे बैंकों को अपनी लॉन्ग-टर्म फंडिंग (Long-term Funding) की जरूरतों को मैनेज करने का तरीका बदलना पड़ रहा है।
लोन पोर्टफोलियो ट्रेंड्स में बदलाव
2022 से बैंक लोन के कंपोजीशन (Composition) में बड़ा बदलाव आया है। कैश क्रेडिट (Cash Credit) और ओवरड्राफ्ट (Overdraft) जैसी वर्किंग कैपिटल सुविधाओं की ग्रोथ, स्टैंडर्ड टर्म लोन (Term Loan) की ग्रोथ से आगे निकल गई है। वहीं, रिटेल सेक्टर (Retail Sector) में होम फाइनेंसिंग (Home Financing) जैसे लॉन्ग-टर्म लोन पर कूलिंग इफेक्ट देखा जा रहा है। इसका एक कारण यह भी है कि कुछ व्यक्तिगत उधारकर्ता टैक्स व्यवस्था में बदलाव की मदद से अपने होम लोन को जल्दी चुका रहे हैं। इसके अलावा, नॉन-बैंकिंग फाइनेंशियल कंपनीज (NBFCs) से बढ़ती प्रतिस्पर्धा ने इस स्पेस में बैंकों के पारंपरिक दबदबे को बदल दिया है।
निवेशकों को आगे क्या देखना चाहिए?
आने वाली तिमाहियों में बैंकों के प्रॉफिट मार्जिन (Profit Margin) के लिए इस गैप को मैनेज करने की उनकी क्षमता एक महत्वपूर्ण फैक्टर होगी। निवेशक यह देख सकते हैं कि बैंक डिपॉजिटर्स को आकर्षित करने के लिए टर्म डिपॉजिट पर ब्याज दरों को कैसे एडजस्ट करते हैं, क्योंकि यह सीधे फंड की लागत को प्रभावित करता है। इसके अलावा, FCNR(B) डिपॉजिट पर निर्भरता एक अस्थायी बफर प्रदान कर सकती है, लेकिन लंबी अवधि की लिक्विडिटी इस बात पर निर्भर करेगी कि बैंक कॉर्पोरेट क्रेडिट (Corporate Credit) की लगातार मांग को पूरा करने के लिए अर्ध-शहरी और ग्रामीण क्षेत्रों में रिटेल डिपॉजिट को सफलतापूर्वक मोबिलाइज कर पाते हैं या नहीं।