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RBI की रिपोर्ट के अनुसार, NBFCs महत्वपूर्ण विस्तार की ओर बढ़े, जबकि माइक्रोफाइनेंस में तनाव बढ़ रहा है
भारत के वित्तीय परिदृश्य में, नॉन-बैंकिंग फाइनेंशियल कंपनियों (NBFCs) ने वित्तीय वर्ष 2025 में अपने बैलेंस शीट का उल्लेखनीय विस्तार देखा है, जो मुख्य रूप से मजबूत ऋण वृद्धि से प्रेरित है। हालांकि, यह विस्तार की अवधि माइक्रोफाइनेंस सेगमेंट के भीतर बढ़ते तनाव से ग्रस्त है, जैसा कि भारतीय रिजर्व बैंक की नवीनतम 'बैंकिंग के रुझान और प्रगति' रिपोर्ट में बताया गया है।
NBFCs की समग्र बैलेंस शीट मार्च 2025 तक प्रभावशाली 18.9% बढ़कर ₹61.09 लाख करोड़ हो गई, जो पिछले वर्ष के ₹51.39 लाख करोड़ की तुलना में उल्लेखनीय वृद्धि है। यह वृद्धि चालू वित्तीय वर्ष में भी जारी रही, सितंबर 2025 तक बैलेंस शीट 7.2% बढ़कर ₹65.51 लाख करोड़ तक पहुंच गई।
वित्तीय प्रदर्शन के अंतर्दृष्टि
लाभप्रदता मेट्रिक्स ने एक मिश्रित तस्वीर पेश की। ऊपरी-परत (upper-layer) NBFCs का शुद्ध लाभ मार्च 2025 तक ₹48,873 करोड़ हो गया, जो एक साल पहले के ₹38,618 करोड़ से अधिक है। इन संस्थानों ने सितंबर 2025 को समाप्त होने वाले चालू वित्तीय वर्ष की पहली छह महीनों के लिए ₹27,019 करोड़ का लाभ भी दर्ज किया। इन लाभों के बावजूद, सभी NBFCs का कुल लाभ FY25 में ₹1.32 लाख करोड़ तक थोड़ा कम हो गया, जबकि FY24 में यह ₹1.40 लाख करोड़ था। RBI ने संपत्ति पर रिटर्न (Return on Assets) में नरमी देखी, भले ही पूंजी पर्याप्तता और संपत्ति की गुणवत्ता समग्र रूप से मजबूत बनी रही।
संपत्ति की गुणवत्ता के रुझान
चिंता के कुछ क्षेत्रों के बावजूद, NBFC क्षेत्र की सामान्य संपत्ति की गुणवत्ता में सुधार दिखा। मार्च 2025 के अंत तक ग्रॉस नॉन-परफॉर्मिंग एसेट (GNPA) अनुपात 2.9% तक कम हो गया, जो एक साल पहले के 3.5% से घटा है। इसी तरह, नेट नॉन-परफॉर्मिंग एसेट (NNPA) अनुपात भी कम हुआ, जिसका श्रेय प्रभावी ऋण समाधान रणनीतियों और पर्याप्त प्रावधानों को दिया गया।
माइक्रोफाइनेंस सेगमेंट की विसंगति
हालांकि, माइक्रोफाइनेंस सेगमेंट ने एक स्पष्ट रूप से भिन्न प्रवृत्ति प्रस्तुत की, जो एक महत्वपूर्ण आउटलायर के रूप में कार्य कर रहा है। NBFC-माइक्रोफाइनेंस संस्थानों (NBFC-MFIs) ने अपनी संपत्ति की गुणवत्ता में तेज गिरावट का अनुभव किया। इस सेगमेंट का GNPA अनुपात मार्च 2025 के अंत तक 4.1% तक दोगुना से अधिक हो गया, जो पिछले वर्ष के 2.0% से बढ़ा है। साथ ही, NNPA अनुपात 0.6% से बढ़कर 1.2% हो गया। भारतीय रिजर्व बैंक ने इस गिरावट का श्रेय माइक्रोफाइनेंस सेगमेंट के भीतर अंतर्निहित तनाव और ऋण वसूली में चुनौतियों को दिया।
व्यापक क्षेत्र की गतिशीलता
बड़े NBFCs के भीतर, संपत्ति की गुणवत्ता के रुझान विविध रहे। जबकि ऊपरी-परत वाली संस्थाओं के लिए GNPA अनुपात स्थिर रहा, प्रावधानों में कमी के कारण उनका NNPA बिगड़ गया। यह एक जटिल परिचालन वातावरण का सुझाव देता है जहां समग्र क्षेत्र की वृद्धि विशिष्ट खंड की कमजोरियों के साथ सह-अस्तित्व में है।
प्रभाव
यह खबर व्यापक NBFC क्षेत्र में निरंतर विस्तार और लचीलापन दर्शाती है, जो भारत में क्रेडिट प्रवाह के लिए महत्वपूर्ण है। हालांकि, माइक्रोफाइनेंस में स्पष्ट तनाव वित्तीय स्थिरता के लिए एक जोखिम पैदा करता है और कमजोर आबादी के लिए क्रेडिट की उपलब्धता को प्रभावित कर सकता है। निवेशकों को इन भिन्न प्रवृत्तियों पर बारीकी से नजर रखनी चाहिए, विशेष रूप से माइक्रोफाइनेंस क्षेत्र में रिकवरी की संभावनाओं पर। प्रभाव रेटिंग: 7/10।