RBI की खास FCNR(B) डिपॉजिट स्कीम ने भारतीय बैंकों के लिए करीब $10 अरब जुटाए हैं। हालांकि, ग्लोबल बॉन्ड यील्ड में बढ़ोतरी और डॉलर फंडिंग की ऊंची लागत के कारण अब नए इनफ्लो पर दबाव दिख रहा है।
$10 अरब का आंकड़ा पार, पर अब आई धीमी रफ्तार
भारतीय बैंकों ने रिजर्व बैंक ऑफ इंडिया (RBI) की विशेष फॉरेन करेंसी नॉन-रेजिडेंट (बैंक) या FCNR(B) डिपॉजिट स्कीम के तहत लगभग $10 अरब की राशि जुटाई है। इस स्कीम का मकसद भारतीय रुपये को स्थिर करना और विदेशी मुद्रा भंडार को बढ़ाना था, ताकि नॉन-रेजिडेंट इंडियंस (NRIs) अपनी विदेशी मुद्रा को भारतीय बैंकों में जमा कराएं।
शुरुआत में इस स्कीम को अच्छी प्रतिक्रिया मिली, लेकिन पिछले कुछ हफ्तों में इसकी रफ्तार धीमी पड़ गई है। इस सुस्ती का मुख्य कारण डॉलर फंडिंग की बढ़ती लागत है। ग्लोबल बॉन्ड यील्ड, खासकर अमेरिका और यूरोप में, ऊपर जाने के कारण भारतीय बैंकों के लिए इन विदेशी मुद्रा जमाओं को हेज (hedge) करने और प्रबंधित करने की लागत बढ़ गई है। इससे ग्राहकों को प्रतिस्पर्धी ब्याज दरें देना मुश्किल हो रहा है, जो नए इनफ्लो को आकर्षित करने के लिए जरूरी हैं।
ग्लोबल फैक्टर्स का बैंकिंग पर असर
पश्चिम एशिया में भू-राजनीतिक तनाव जैसे बाहरी दबावों के कारण कच्चे तेल की कीमतें ऊंची बनी हुई हैं। इसने भारतीय रुपये पर भी दबाव डाला है, जो हाल ही में डॉलर के मुकाबले कमजोर हुआ है। जानकारों के मुताबिक, डॉलर फंड जुटाने की लागत में 25 से 40 बेसिस पॉइंट की बढ़ोतरी ने बड़े पैमाने पर पूंजी जुटाने के माहौल को कम अनुकूल बना दिया है। शुरुआत में अनुमान था कि यह स्कीम $50 अरब से $70 अरब तक जुटा सकती है, लेकिन अब विश्लेषकों का कहना है कि इस लक्ष्य को हासिल करना ग्लोबल बॉन्ड यील्ड में गिरावट और कम फंडिंग लागत पर बहुत हद तक निर्भर करेगा।
सरकार और रेगुलेटर का फोकस
इन बाधाओं से निपटने के लिए, वित्त मंत्री निर्मला सीतारमण ने हाल ही में प्रमुख भारतीय बैंकों के नेतृत्व के साथ बैठक की। उन्होंने एनआरआई ग्राहकों तक बेहतर पहुंच बनाने की आवश्यकता पर जोर दिया, ताकि चुनौतीपूर्ण वैश्विक आर्थिक माहौल के बावजूद इन डिपॉजिट उत्पादों में रुचि बनी रहे।
जून 2026 तक, RBI ने एक विशेष प्रावधान पेश किया है, जो बैंकों को तीन से पांच साल की अवधि के लिए नई FCNR(B) डिपॉजिट जुटाने की अनुमति देता है। बैंकों की मदद के लिए, रेगुलेटर ने एक कंसेशनल स्वैप सुविधा (concessional swap facility) की पेशकश की है। इस व्यवस्था के तहत, RBI प्रभावी रूप से इन जमाओं के लिए हेजिंग लागत को कवर करता है। इस बोझ को उठाकर, केंद्रीय बैंक ने विदेशी पूंजी जुटाने को बैंकों के लिए अधिक व्यवहार्य बनाने का लक्ष्य रखा है, जिन्हें अन्यथा मौजूदा बाजार में हेजिंग की लागत prohibitive लग सकती है।
निवेशकों के लिए, आगे की राह में इन इनफ्लो के भविष्य के रुझान पर नजर रखना महत्वपूर्ण होगा, क्योंकि बैंक अपनी तिमाही प्रगति की रिपोर्ट देंगे। निवेशक यह ट्रैक कर सकते हैं कि क्या RBI की स्वैप सुविधा बढ़ती फंडिंग लागतों की भरपाई के लिए पर्याप्त है या विदेशी मुद्रा के इनफ्लो को बनाए रखने के लिए और उपायों की आवश्यकता होगी। इस पूंजी जुटाने के प्रयास का समग्र स्वास्थ्य ग्लोबल बॉन्ड बाजारों की स्थिरता और कच्चे तेल की कीमतों के रुझान पर निर्भर करेगा, जो सीधे रुपये और भारतीय बैंकों के लिए पूंजी की समग्र लागत दोनों को प्रभावित करते हैं।