RBI ने निर्यात ऋण नियमों को आसान बनाया, वैश्विक व्यापार जोखिमों से व्यवसायों की सुरक्षा के लिए

भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई) ने बढ़ते वैश्विक व्यापार तनावों और अनिश्चितताओं के बीच भारतीय निर्यात क्षेत्र का समर्थन करने के उद्देश्य से एक रणनीतिक राहत पैकेज लॉन्च किया है। यह हस्तक्षेप उन निर्यातकों के लिए एक सुरक्षा कवच के रूप में डिज़ाइन किया गया है, जो वर्तमान में स्थगित ऑर्डर, भुगतान में देरी और खरीदारों द्वारा शिपमेंट रोकने जैसी चुनौतियों का सामना कर रहे हैं।

पैकेज के भीतर प्रमुख उपाय शामिल हैं:

• सितंबर से दिसंबर 2025 के बीच देय टर्म-लोन किश्तों पर रोक (moratorium)।
• लोन पर ब्याज साधारण ब्याज आधार पर (simple interest basis) गणना किया जाएगा, चक्रवृद्धि ब्याज (compound interest) के बजाय।
• निर्यात आय प्राप्त करने के लिए निर्यातकों के लिए विस्तारित ऋण खिड़कियां (credit windows) और लंबी समय-सीमा।
• कार्यशील पूंजी (working capital) पर तत्काल दबाव को कम करने के लिए सरकार की क्रेडिट गारंटी योजना के साथ एकीकरण।

ये उपाय सामूहिक रूप से निर्यातकों को महत्वपूर्ण तरलता सहायता (liquidity support) प्रदान करने के लिए हैं, जिससे उन्हें बिना डिफ़ॉल्ट हुए निकट-अवधि की नकदी प्रवाह (cash flow) चुनौतियों से निपटने में सक्षम बनाया जा सके।

प्रभाव

निर्यातकों के लिए, यह राहत पैकेज एक महत्वपूर्ण राहत है, जो भू-राजनीतिक संघर्षों (geopolitical crossfire) और अप्रत्याशित वैश्विक आर्थिक बदलावों के खिलाफ आवश्यक सुरक्षा जाल प्रदान करता है। इसका उद्देश्य संभावित ऋण डिफ़ॉल्ट को रोकना और संचालन को स्थिर करना है।

हालांकि, बैंकों के लिए स्थिति अधिक जटिल है। जबकि आरबीआई यह सुनिश्चित करता है कि इन खातों को पुनर्गठित (restructured) नहीं माना जाएगा, यह संपत्ति की गुणवत्ता (asset quality) के संबंध में कुछ हद तक अस्पष्टता (opacity) प्रस्तुत करता है। उन उधारकर्ताओं के वित्तीय स्वास्थ्य का सटीक आकलन करने में बैंकों को चुनौतियां आ सकती हैं जो राहत का लाभ उठाते हैं। इसके अलावा, ऐसे खातों पर अनिवार्य पांच प्रतिशत प्रावधान (provisioning), जैसा कि रेटिंग एजेंसी आईक्रे (Icra) ने नोट किया है, वित्तीय दबाव की एक परत जोड़ता है, खासकर उन बैंकों के लिए जिनका निर्यात एक्सपोजर (export exposure) महत्वपूर्ण है। इन उपायों के कार्यान्वयन के लिए बैंकिंग प्रणालियों में महत्वपूर्ण सुधार की आवश्यकता होती है, और विस्तारित क्रेडिट चक्र तरलता असंतुलन (liquidity mismatches) का कारण बन सकते हैं। एक व्यवहारिक जोखिम (behavioral risk) भी है, क्योंकि स्वस्थ फर्में भी राहत का लाभ उठा सकती हैं, जिससे पुनर्भुगतान अपेक्षाएं विकृत हो सकती हैं और बैंकों को निर्यात-लिंक्ड क्रेडिट (export-linked credit) के लिए अपनी जोखिम भूख (risk appetite) का पुनर्मूल्यांकन करना पड़ सकता है। बैंकों पर समग्र प्रभाव, विशेष रूप से सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों पर, महत्वपूर्ण हो सकता है यदि निर्यातकों का एक महत्वपूर्ण हिस्सा इन सुविधाओं का लाभ उठाता है और अंतर्निहित जोखिम अनुमान से अधिक हैं।