आरबीआई लाभांश नियम में बदलाव: निजी बैंकों की भुगतान सीमा बढ़ी, वास्तविक राशि शायद कम रहे

नियामक बदलाव से बढ़ी गुंजाइश

भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) के संशोधित मसौदा नियमों का उद्देश्य लाभांश वितरण को कुल पूंजी से अलग कर, इसे कोर इक्विटी टियर 1 (CET 1) अनुपात से जोड़ना है। इक्रा के विश्लेषण के अनुसार, यह बदलाव निजी क्षेत्र के बैंकों के लिए लाभांश भुगतान की गुंजाइश को नाटकीय रूप से बढ़ाएगा। इक्रा का अनुमान है कि निजी बैंक अगले वर्ष सैद्धांतिक रूप से ₹1.05 लाख करोड़ तक का लाभांश वितरित कर सकते हैं, जो सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों के लिए अनुमानित ₹70,000 करोड़ की राशि से काफी अधिक है।

नए ढांचे का विवरण

वर्तमान नियामक व्यवस्था लाभांश भुगतान की सीमा को बैंक के कैपिटल टू रिस्क-वेटेड एसेट्स रेशियो (CRAR) और नेट नॉन-परफॉर्मिंग एसेट (NPA) स्तरों से जोड़ती है। प्रस्तावित ढांचे में एक अधिक कठोर मानदंड पेश किया गया है: समायोजित आफ्टर-टैक्स लाभ (PAT), जिसकी गणना NPA, असाधारण आय, उचित मूल्य लाभ और प्रावधान उलटफेर को घटाकर की जाती है। अधिकतम भुगतान इस समायोजित PAT का 100% या रिपोर्टेड PAT का 75% तक सीमित होगा। इक्रा के अनिल गुप्ता बताते हैं कि यह बदलाव सकारात्मक है, जो लाभांश को बैंक की कुल पूंजी के बजाय, उसके मजबूत कोर पूंजी आधार से जोड़ता है, जिसमें ऋण साधन भी शामिल हो सकते हैं।

गुंजाइश बनाम अपेक्षित वास्तविक भुगतान

संभावित भुगतानों में महत्वपूर्ण वृद्धि के बावजूद, लाभांश का वास्तविक वितरण कम रहने की उम्मीद है। वित्त वर्ष 25 में, निजी बैंकों ने मौजूदा नियमों के तहत ₹27,000 करोड़ (15% भुगतान अनुपात) और PSU बैंकों ने ₹37,000 करोड़ (20%) वितरित किए थे। प्रस्तावित नियमों के तहत, निजी बैंकों के लिए ये सीमाएं 50% और PSU बैंकों के लिए 37% तक बढ़ सकती हैं, लेकिन विश्लेषकों का मानना है कि बैंक अपनी पूंजी संरक्षण रणनीतियों को जारी रखेंगे। यह सतर्कता चल रही ऋण वृद्धि का समर्थन करने और भविष्य के आर्थिक झटकों के खिलाफ बफर बनाने की आवश्यकता से प्रेरित है।

बैंक पोर्टफोलियो पर प्रभाव

इक्रा के शोध से पता चलता है कि 16 बैंकों—सात सार्वजनिक क्षेत्र के और नौ निजी—के लिए अधिकतम अनुमत लाभांश भुगतानों में वृद्धि होगी। हालांकि, कुछ सबसे बड़े लाभांश देने वाले PSU के लिए, सीमाएं केवल मामूली रूप से बढ़ सकती हैं या घट भी सकती हैं। प्रमुख निजी बैंक, जो पहले से ही मौजूदा सीमाओं से कम भुगतान कर रहे हैं, अपनी सैद्धांतिक क्षमता में पर्याप्त वृद्धि देखेंगे, हालांकि व्यावहारिक भुगतान स्तरों में बड़े बदलाव की उम्मीद नहीं है। मसौदे में कुछ शर्तों के तहत विदेशी बैंक के लाभ प्रेषण के लिए प्रक्रियात्मक ढील का भी प्रस्ताव है।