RBI का बड़ा कदम: कॉर्पोरेट कार्ड पर नए नियम, अनसिक्योर्ड लोन पर दबाव जारी

RBI ने कॉर्पोरेट कार्ड रिपोर्टिंग को किया स्टैंडर्ड

भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) ने संयुक्त देनदारी (joint liability) स्ट्रक्चर के तहत कॉर्पोरेट क्रेडिट कार्ड की रिपोर्टिंग और क्लासिफिकेशन को मानकीकृत करने के लिए एक निर्देश जारी किया है। तत्काल प्रभाव से, व्यक्तिगत कार्डधारकों की स्थिति पर ध्यान दिए बिना, केवल कॉर्पोरेट इकाई पर ही बकाया रिपोर्टिंग और एसेट क्लासिफिकेशन लागू होगा। इस रेगुलेटरी स्पष्टता से विभिन्न बैंकों द्वारा इन विशेष क्रेडिट प्रोडक्ट्स की रिपोर्टिंग में आ रही विसंगतियां दूर होंगी।

बैंकों को क्या फायदा? सरल ऑपरेशन्स, कम कैपिटल की जरूरत

इस मानकीकरण से वित्तीय संस्थानों के लिए ऑपरेशन्स सरल होने और कैपिटल का इस्तेमाल कम होने की उम्मीद है। इन एक्सपोजर्स को कॉर्पोरेट लोन कैटेगरी के तहत परिभाषित करने से, बैंकों के कैपिटल एडिक्वेसी रेश्यो में सुधार देखा जा सकता है। पहले, अस्पष्टता के कारण बैंकों को इन एसेट्स के मुकाबले ज्यादा कैपिटल रिजर्व रखना पड़ता था, जिसका असर उनके रिटर्न ऑन इक्विटी (RoE) पर पड़ता था। एक मध्यम आकार के बैंक के क्रेडिट कार्ड हेड ने कहा, "इससे जरूरी एकरूपता आती है और वह कैपिटल मुक्त होता है जिसे ज्यादा कुशलता से लगाया जा सकता है।"

अनसिक्योर्ड कार्ड पर बढ़ रहा दबाव

कॉर्पोरेट कार्ड के लिए RBI का यह स्पष्टीकरण ऐसे समय में आया है जब व्यापक अनसिक्योर्ड क्रेडिट कार्ड सेक्टर बढ़ती रेगुलेटरी निगरानी और मार्केट की सावधानी का सामना कर रहा है। नवंबर 2023 में, RBI ने बढ़ती डीलिंक्वेंसी के कारण अनसिक्योर्ड कंज्यूमर क्रेडिट, जिसमें क्रेडिट कार्ड शामिल हैं, पर रिस्क वेट्स को 125% से बढ़ाकर 150% कर दिया था। इस कदम से क्रेडिट कार्ड इश्यूअंस ग्रोथ में तेज गिरावट आई है, जो मार्च 2024 में लगभग 19% साल-दर-साल से घटकर मार्च 2025 तक 8% साल-दर-साल रह गई। SBI कार्ड जैसे प्रमुख इश्यूअर पोर्टफोलियो की गुणवत्ता को प्रबंधित करने के लिए अपने तिमाही नए कार्ड के लक्ष्य कम कर रहे हैं।

सेक्टर वैल्यूएशन और मुख्य खिलाड़ी

क्रेडिट कार्ड सेवाएं देने वाले प्रमुख भारतीय बैंकों के वैल्यूएशन में भिन्नता देखी जा रही है। अप्रैल 2026 तक, एसबीआई कार्ड का प्राइस-टू-अर्निंग्स (P/E) रेश्यो लगभग 30.51 था, जो इसे एक ग्रोथ स्टॉक के रूप में स्थापित करता है। इसके विपरीत, एचडीएफसी बैंक जैसे प्रमुख प्राइवेट बैंकों के P/E रेश्यो लगभग 15.93, आईसीआईसीआई बैंक के 16.48 और एक्सिस बैंक के 16.16 थे, जिन्हें वैल्यू स्टॉक माना जाता है। ये P/E रेश्यो निवेशकों की भावना और भविष्य की प्रॉफिटेबिलिटी की उम्मीदों को दर्शाते हैं। क्रेडिट कार्ड से कुल आय में एचडीएफसी बैंक सबसे आगे है, इसके बाद कोटक महिंद्रा बैंक और एक्सिस बैंक का स्थान है। आईसीआईसीआई बैंक ऐतिहासिक रूप से कम डीलिंक्वेंसी दरें दर्ज करता है।

डीलिंक्वेंसी में वृद्धि, खर्च के पैटर्न में बदलाव

मार्च 2026 में क्रेडिट कार्ड खर्च में हालिया उछाल, जो साल के अंत के ट्रांजैक्शन से तीन महीने का उच्च स्तर ₹2.19 ट्रिलियन रहा, के बावजूद अनसिक्योर्ड सेगमेंट में अंतर्निहित रुझान चिंताजनक हैं। वित्त वर्ष 2026 में कुल क्रेडिट कार्ड खर्च 11.98% बढ़कर ₹23.62 ट्रिलियन हो गया। हालांकि यह वित्त वर्ष 2025 की तुलना में वृद्धि है, लेकिन इसकी गति पिछले वर्षों की तुलना में कम हुई है। डीलिंक्वेंसी दरें विभिन्न कैटेगरी में बढ़ी हैं, जिसमें 91-180 दिनों की पास्ट ड्यू (DPD) दर 2.3% तक पहुंच गई है। रिपोर्ट्स से पता चलता है कि 2020 के बाद से क्रेडिट कार्ड एनपीए (NPAs) में उल्लेखनीय वृद्धि हुई है, जो घरेलू वित्तीय तनाव को दर्शाती है। उपभोक्ताओं द्वारा बकाया बकाये को आगे बढ़ाने की दर, जो बैंक की प्रॉफिटेबिलिटी का एक प्रमुख स्रोत है, भी गिर गई है, जिससे ट्रांजैक्शनल इनकम और फी-बेस्ड रेवेन्यू की ओर रणनीतिक बदलाव करना पड़ रहा है।

आगे की चुनौतियां: मार्जिन पर दबाव और पोर्टफोलियो क्वालिटी

भारतीय क्रेडिट कार्ड मार्केट कई वर्षों की तेज ग्रोथ के बाद एक करेक्शन का सामना कर रहा है। बढ़ती डीलिंक्वेंसी और बढ़ी हुई रिस्क वेट्स जैसी रेगुलेटरी कार्रवाइयां इश्यूअर्स के लिए इकोनॉमिक्स को कठिन बना रही हैं। ट्रांजैक्शन वॉल्यूम बढ़ने के साथ रिवॉर्ड्स और लॉयल्टी प्रोग्राम की लागत बढ़ रही है, जिससे प्रॉफिट मार्जिन दब सकता है। कड़े अंडरराइटिंग स्टैंडर्ड्स और पोर्टफोलियो क्वालिटी पर फोकस ने नए कार्ड इश्यूअंस को भी धीमा कर दिया है। 'रिवॉल्वर' इनकम (बकाया बैलेंस पर ब्याज) से ट्रांजैक्शनल इनकम की ओर बदलाव, विशेष रूप से UPI के माध्यम से रोजमर्रा की खरीद के लिए क्रेडिट कार्ड का उपयोग, स्थापित प्रॉफिट मॉडलों को चुनौती देता है। अनसिक्योर्ड रिटेल सेगमेंट में वित्तीय स्थिरता पर RBI का ध्यान, आक्रामक ग्रोथ स्ट्रेटेजी के लिए निरंतर रेगुलेटरी निगरानी का संकेत देता है।

क्रेडिट कार्ड लेंडिंग का आउटलुक

विश्लेषकों को क्रेडिट कार्ड रणनीतियों के पुनर्समायोजन की उम्मीद है, जिसमें इश्यूअर मौजूदा ग्राहकों के साथ जुड़ाव बढ़ाने और अलग-अलग उत्पाद श्रृंखलाएं (प्रीमियम बनाम बेसिक) पेश करने पर ध्यान केंद्रित करेंगे। हालांकि समग्र बैंक क्रेडिट ग्रोथ मजबूत बनी हुई है, क्रेडिट कार्ड सेगमेंट के विस्तार से अधिक संयमित रहने की उम्मीद है, जिसमें वॉल्यूम की बजाय रिस्क-एडजस्टेड रिटर्न को प्राथमिकता दी जाएगी। बाजार संभवतः पर्सनलाइज्ड ऑफर्स और डिजिटल इंटीग्रेशन को बढ़ाकर अनुकूलित होगा, लेकिन निरंतर प्रॉफिटेबिलिटी क्रेडिट क्वालिटी को प्रबंधित करने और उपभोक्ता खर्च के पैटर्न को विकसित करने पर निर्भर करेगी।