RBI का बड़ा ऐलान: बैंकों के ₹40-60 हजार करोड़ का खज़ाना खुलेगा! पर इन वजहों से तुरंत नहीं मिलेगा फायदा

RBI का प्रस्ताव: IFR को खत्म करने की तैयारी

भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) ने Investment Fluctuation Reserve (IFR) को समाप्त करने का प्रस्ताव रखा है। माना जा रहा है कि इस बदलाव से भारतीय बैंकों को इस रिजर्व से अनुमानित ₹40,000 करोड़ से ₹60,000 करोड़ की राशि को अपनी कोर कैपिटल (Tier 1) में री-एलोकेट करने की अनुमति मिल जाएगी। विशेषज्ञों का मानना है कि इससे बैंकों की कैपिटल में सीधे 20 बेसिस पॉइंट तक का इजाफा हो सकता है। IFR को पहले बॉन्ड की कीमतों में गिरावट के खिलाफ एक बफर के तौर पर इस्तेमाल किया जाता था, लेकिन अब रेगुलेटर्स को लगता है कि मौजूदा नियम बाजार के जोखिमों को पर्याप्त रूप से मैनेज कर सकते हैं। RBI ने इस प्रस्ताव पर 29 अप्रैल तक आम जनता से राय मांगी है।

बाजार की उथल-पुथल और बैंकों के घाटे

यह कदम ऐसे समय में आया है जब भारत का बॉन्ड मार्केट काफी उथल-पुथल का सामना कर रहा है। ग्लोबल एनर्जी कीमतों और महंगाई की चिंताओं के कारण 10-साल की सरकारी सिक्योरिटी (Government Security) पर यील्ड हाल ही में 6.9-7.0% के आसपास बनी हुई है। इन ऊंचें यील्ड के कारण बैंकों के बॉन्ड पोर्टफोलियो पर बड़ा मार्क-टू-मार्केट घाटा हुआ है। Icra के अनुमान के मुताबिक, अकेले मार्च तिमाही में यह कागजी घाटा ₹15,000 करोड़ से ₹20,000 करोड़ तक पहुंच सकता है। IFR के पुन: आवंटन से बैंकों को यह मौजूदा घाटा सोखने में मदद मिलेगी, न कि तुरंत लेंडिंग के लिए पूरी तरह से नई रकम मिलेगी।

बैंकों की मजबूत वित्तीय स्थिति

भारतीय बैंक वित्तीय रूप से काफी मजबूत हैं और उनकी कैपिटल का स्तर भी अच्छा है। सितंबर 2025 तक, बैंकों का Capital to Risk-Weighted Assets Ratio (CRAR) लगभग 17.2% था, जो ज़रूरतों से काफी ज़्यादा है। Common Equity Tier 1 (CET1) रेशियो भी लगभग 14.8% पर मजबूत बना हुआ है। इसका मतलब है कि IFR के पुन: आवंटन से कैपिटल की कमी को ठीक करने से ज़्यादा, लचीलापन (flexibility) बढ़ाने में मदद मिलेगी। RBI ने पहले भी बैंकों को मजबूत करने के लिए Basel III नियमों और Insolvency and Bankruptcy Code (IBC) जैसे बड़े सुधार पेश किए हैं। अब बैंक अप्रैल 2027 में शुरू होने वाले नए अकाउंटिंग स्टैंडर्ड, Expected Credit Loss (ECL) फ्रेमवर्क की तैयारी कर रहे हैं, जिसके लिए मजबूत कैपिटल और रिस्क मैनेजमेंट की ज़रूरत होगी।

भविष्य के सुधार और चुनौतियाँ

IFR को हटाने का सबसे तात्कालिक प्रभाव बॉन्ड वैल्यू में गिरावट से हुए मौजूदा घाटे को कवर करना है, जो मौजूदा फंड को कोर कैपिटल में शिफ्ट करने जैसा है, न कि नई पूंजी लाना। यह बैंकों को अधिक उधार देने में कितनी मदद करता है, यह इस बात पर निर्भर करेगा कि वे इस पुनर्वर्गीकृत पूंजी का उपयोग कैसे करते हैं। कुछ डिपॉजिट ग्रोथ के बावजूद, लेंडिंग एक्सपेंशन तेज़ है, जिससे लिक्विडिटी की संभावित समस्याएं पैदा हो सकती हैं, जिन्हें RBI मैनेज कर रहा है। लगातार वैश्विक तनाव और महंगाई के जोखिम का मतलब है कि बॉन्ड मार्केट में अस्थिरता और संभावित नुकसान फिर से लौट सकते हैं। बैंकों को अप्रैल 2027 में ECL अकाउंटिंग में बड़े बदलाव का भी सामना करना पड़ेगा, जिसके लिए मजबूत कैपिटल की आवश्यकता होगी। इसलिए, भले ही बैंक अभी अच्छी कैपिटल में हैं, IFR में यह बदलाव मुख्य रूप से मौजूदा वित्तीय तनाव को झेलने में मदद करता है।