भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) की लेटेस्ट फाइनेंशियल स्टेबिलिटी रिपोर्ट से बड़ी खबर आई है। मार्च 2026 तक बैंकों का डूबा कर्ज (NPA) घटकर मल्टी-डिकेड लो यानी 1.8% पर आ गया है। हालांकि, RBI ने आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (AI) से जुड़े साइबर खतरों के प्रति आगाह किया है।
बैंकों की सेहत का सच
भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) ने जुलाई 2026 के लिए अपनी फाइनेंशियल स्टेबिलिटी रिपोर्ट जारी की है, जिसमें भारतीय बैंकिंग सेक्टर की मजबूती का साफ संकेत मिलता है। रिपोर्ट का सबसे अहम पहलू यह है कि मार्च 2026 तक बैंकों का ग्रॉस नॉन-परफॉर्मिंग एसेट्स (NPA) यानी डूबे कर्ज का आंकड़ा घटकर 1.8% रह गया है। यह पिछले कई दशकों का सबसे निचला स्तर है। इसका मतलब है कि भारतीय बैंक इस समय मजबूत वित्तीय स्थिति में हैं और उनके लोन पोर्टफोलियो की क्वालिटी पहले से बेहतर हुई है।
AI से साइबर हमलों का बढ़ता खतरा
जहां एक ओर बैंकों की वित्तीय सेहत सुधर रही है, वहीं RBI ने एक नए और बड़े खतरे पर ध्यान केंद्रित किया है: आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (AI)। रेगुलेटर ने AI-संचालित साइबर हमलों को वित्तीय संस्थानों की स्थिरता के लिए सबसे गंभीर और तात्कालिक खतरे के रूप में चिह्नित किया है।
आज के हैकर्स AI का इस्तेमाल करके ज्यादा खतरनाक फिशिंग स्कैम और ऑटोमेटेड फ्रॉड कर रहे हैं, जिन्हें पकड़ना पहले से कहीं ज्यादा मुश्किल हो गया है। RBI ने यह भी पाया है कि बैंक जहां बेसिक साइबर सुरक्षा में अच्छा कर रहे हैं, वहीं कर्मचारियों के बीच जागरूकता और ट्रेनिंग को बढ़ाने की तत्काल आवश्यकता है। निवेशकों के लिए इसका सीधा मतलब यह है कि बैंकों को डेटा ब्रीच और वित्तीय नुकसान से बचने के लिए साइबर सुरक्षा टेक्नोलॉजी और डिजिटल इंफ्रास्ट्रक्चर पर अपना खर्च बढ़ाना पड़ सकता है।
कॉर्पोरेट कर्ज की स्थिति
रिपोर्ट में लिस्टेड प्राइवेट कंपनियों की सेहत पर भी प्रकाश डाला गया है। मार्च 2026 तिमाही में, कंपनियों का औसत इंटरेस्ट कवरेज रेशियो (ICR) - जो यह बताता है कि कोई कंपनी अपने ऑपरेटिंग प्रॉफिट से कर्ज पर लगने वाले ब्याज का भुगतान कितनी आसानी से कर सकती है - बढ़कर 6.5 हो गया है।
आमतौर पर, एक उच्च ICR यह दर्शाता है कि कंपनियां अपने ब्याज भुगतानों को आसानी से कवर करने के लिए पर्याप्त प्रॉफिट कमा रही हैं। इस सुधार का मुख्य कारण कंपनियों द्वारा अपने ऑपरेटिंग प्रॉफिट को बढ़ाना था, जबकि उनके ब्याज भुगतान स्थिर रहे। हालांकि, रिपोर्ट में एक चेतावनी भी दी गई है कि कंपनियों का एक छोटा वर्ग अभी भी वित्तीय रूप से कमजोर है, जिन पर नजर रखने की जरूरत है, खासकर अगर उधारी की लागत बढ़ती है या बिजनेस ग्रोथ धीमी होती है।
ग्लोबल हेज फंड्स पर RBI की चिंता
घरेलू मोर्चों के अलावा, RBI ने ग्लोबल बॉन्ड मार्केट में बड़े और अत्यधिक लीवरेज्ड (Leveraged) हेज फंड्स की बढ़ती भूमिका पर भी चिंता जताई है। रेगुलेटर ने चेतावनी दी है कि अगर बाजार में घबराहट फैलने पर ये फंड्स अचानक अपनी संपत्ति बेचने लगते हैं, तो ग्लोबल बॉन्ड मार्केट में कीमतों में तेज उतार-चढ़ाव आ सकता है। हालांकि यह एक अंतरराष्ट्रीय जोखिम है, लेकिन यह निवेशकों के लिए एक रिमाइंडर के तौर पर काम करता है कि अचानक आने वाली वैश्विक अस्थिरता भारतीय बाजार की लिक्विडिटी और एसेट प्राइसिंग को भी प्रभावित कर सकती है।
निवेशकों को क्या देखना चाहिए?
इस रिपोर्ट के बाद निवेशक कुछ प्रमुख क्षेत्रों पर नजर रख सकते हैं। पहला, बैंकों द्वारा साइबर सुरक्षा पर किए जा रहे खर्च पर ध्यान दें, क्योंकि जो बैंक AI-डिफेंस सिस्टम में ज्यादा निवेश करेंगे, वे भविष्य के व्यवधानों से बेहतर तरीके से सुरक्षित रह सकते हैं। दूसरा, कॉर्पोरेट कर्जदारों की अर्निंग रिपोर्ट्स को देखें कि उनका इंटरेस्ट कवरेज रेशियो स्वस्थ बना रहता है या गिरने लगता है। अंत में, ग्लोबल मार्केट की कमेंट्री पर भी नजर रखें, क्योंकि हेज फंड्स के लीवरेज को लेकर RBI की चिंताएं यह बताती हैं कि ग्लोबल मार्केट की स्थिरता भारतीय एसेट प्राइसिंग के लिए एक महत्वपूर्ण कारक बनी रहेगी।