भारतीय बैंकों को अब उधारी के लिए ज़्यादा पैसे चुकाने होंगे। रिजर्व बैंक ऑफ इंडिया (RBI) ने विदेशी मुद्रा डिपॉजिट के लिए अपनी विशेष स्वैप (swap) सुविधा को **31 अगस्त 2026** से एक महीना पहले ही बंद करने का ऐलान कर दिया है। इस कदम से बैंकों के लिए फंड जुटाना महंगा हो जाएगा, जबकि लोन की मांग डिपॉजिट ग्रोथ से लगातार ज़्यादा बनी हुई है।
RBI का बड़ा कदम: डॉलर स्वैप की समय-सीमा बदली
भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) ने एक बड़ा फैसला लेते हुए FCNR(B) डिपॉजिट के लिए अपनी खास विदेशी मुद्रा स्वैप (foreign currency swap) सुविधा को तय समय से एक महीना पहले ही, यानी 31 अगस्त 2026 को समाप्त करने का निर्णय लिया है। इस सुविधा के ज़रिए बैंक विदेशी मुद्रा डिपॉजिट को रुपये में बदल सकते थे, जिससे उन्हें सस्ते फंड का एक भरोसेमंद जरिया मिल रहा था। इस स्कीम के तहत बैंकों ने $52 अरब से ज़्यादा की विदेशी मुद्रा आकर्षित की थी, जिसने उनकी लिक्विडिटी (liquidity) यानी नकदी की ज़रूरतों को पूरा करने में मदद की थी।
बैंकों पर पड़ेगा खर्च का बोझ
इस स्वैप सुविधा के अचानक बंद होने से मनी मार्केट (money markets) पर असर दिखना शुरू हो गया है, जहां शॉर्ट-टर्म (short-term) यानी अल्पावधि की उधारी लागत बढ़ रही है। जिन बैंकों ने विदेशी फंड का इस्तेमाल लोन बांटने के लिए किया था, अब उन्हें फंड जुटाने के दूसरे रास्ते तलाशने होंगे। इस बदलाव के कारण सर्टिफिकेट ऑफ डिपॉजिट (CDs) यानी बैंकों द्वारा पैसा जुटाने के लिए जारी किए जाने वाले शॉर्ट-टर्म डेट इंस्ट्रूमेंट्स (debt instruments) पर ब्याज दरें बढ़ गई हैं। जब बैंकों को सस्ते स्वैप की जगह महंगे मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स से फंड जुटाना पड़ेगा, तो उनके मुनाफे पर दबाव पड़ेगा। निवेशक इस बात पर नज़र रखेंगे कि क्या बैंक इस बढ़ी हुई लागत को ग्राहकों पर डाल पाएंगे या फिर इससे आने वाली तिमाहियों में उनके मुनाफे में कमी आएगी।
लोन और डिपॉजिट का बढ़ता अंतर
यह फैसला ऐसे समय पर आया है जब भारतीय बैंक लोन की बढ़ती मांग और डिपॉजिट की धीमी ग्रोथ के बीच एक बड़े अंतर का सामना कर रहे हैं। हालिया आंकड़ों के अनुसार, बैंकों के लोन में सालाना 19.3% की बढ़ोतरी हुई है, जबकि डिपॉजिट ग्रोथ सिर्फ 15.4% रही है। जैसे-जैसे लोगों की बचत अन्य निवेश विकल्पों की ओर जा रही है, पारंपरिक बैंक डिपॉजिट बढ़ती क्रेडिट मांग को पूरा करने के लिए संघर्ष कर रहे हैं। इस कंसेशनल (concessional) डॉलर स्वैप विंडो के बंद होने से, बैंकों के सामने ऑपरेशनल कॉस्ट (operational cost) को काफी बढ़ाए बिना इस अंतर को पाटने की चुनौती है।
हालांकि FCNR(B) डिपॉजिट के लिए मुख्य स्वैप सुविधा 31 अगस्त को खत्म हो रही है, RBI ने बैंकों को कुछ राहत दी है। उन्हें 11 सितंबर 2026 तक केंद्रीय बैंक के साथ स्वैप सौदे करने की अनुमति दी गई है। इसके अलावा, एक्सटर्नल कमर्शियल बोरिंग्स (ECBs) और ओवरसीज फॉरेन करेंसी बोरिंग्स (Overseas Foreign Currency Borrowings) से जुड़ी अन्य स्कीमें 31 दिसंबर 2026 तक उपलब्ध रहेंगी।
बाजार के जानकार अब इस बात पर ध्यान देंगे कि अलग-अलग बैंक इस लिक्विडिटी ट्रांजिशन (liquidity transition) को कैसे संभालते हैं। निवेशकों के लिए मुख्य चिंता का विषय यह होगा कि बैंकिंग सेक्टर मजबूत लोन ग्रोथ को बनाए रखने के साथ-साथ अपने मुनाफे के मार्जिन को कैसे संतुलित कर पाता है। अगर बैंक पर्याप्त घरेलू डिपॉजिट आकर्षित नहीं कर पाते हैं, तो उन्हें या तो लोन ग्रोथ धीमी करनी पड़ सकती है या फिर ज्यादा ग्राहक जोड़ने के लिए बचत उत्पादों पर ब्याज दरें बढ़ानी पड़ सकती हैं, जिसका असर उनके फाइनेंशियल परफॉर्मेंस पर पड़ सकता है।