रिजर्व बैंक ऑफ इंडिया (RBI) ने 1 अक्टूबर 2026 से लागू होने वाले नए दिशानिर्देश जारी किए हैं। इसके तहत, बैंक अब डिफ़ॉल्टर कर्जदारों को अधिग्रहित किए गए स्ट्रेस्ड एसेट्स (Stressed Assets) वापस नहीं बेच पाएंगे। इस कदम का मकसद लोन समाधान (Loan Resolution) में पारदर्शिता सुनिश्चित करना और हितों के टकराव को रोकना है। अब बैंकों और NBFCs को अपनी एसेट्स बिक्री नीतियों को अपडेट करना होगा और इन संपत्तियों के मूल्यांकन (Valuation) और डिस्क्लोजर (Disclosure) के नए मानकों को पूरा करना होगा।
एसेट रेजोल्यूशन में सर्कुलर डील्स पर लगेगी रोक
भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) ने स्ट्रेस्ड लोन के समाधान के दौरान बैंकों और नॉन-बैंकिंग फाइनेंशियल कंपनियों (NBFCs) द्वारा अधिग्रहित की गई अचल संपत्तियों (Immovable Assets) के प्रबंधन के लिए सख्त नए नियम पेश किए हैं। 1 अक्टूबर 2026 से, ऋणदाता इन निर्दिष्ट गैर-वित्तीय संपत्तियों (SNFAs) को मूल डिफ़ॉल्टर कर्जदारों या उनसे संबंधित किसी भी पक्ष को बेचने के लिए कानूनी रूप से प्रतिबंधित होंगे। यह निर्देश कमर्शियल बैंकों, स्मॉल फाइनेंस बैंकों और NBFCs पर लागू होता है।
ऐतिहासिक रूप से, इस बात को लेकर चिंताएं रही हैं कि क्या ऋणदाता अप्रत्यक्ष रूप से डिफ़ॉल्ट करने वाले प्रमोटरों को जटिल या अपारदर्शी समाधान प्रक्रियाओं के माध्यम से संपत्तियों पर नियंत्रण वापस पाने की अनुमति दे सकते हैं। SNFAs को कर्जदार या संबंधित पक्षों को बेचने पर रोक लगाकर, केंद्रीय बैंक हितों के टकराव की संभावना को खत्म करना चाहता है और यह सुनिश्चित करना चाहता है कि संपत्तियों का निपटान निष्पक्ष, बाजार-संचालित तरीके से किया जाए। संबंधित पक्षों पर यह प्रतिबंध इन्सॉल्वेंसी एंड बैंकरप्सी कोड, 2016 (Insolvency and Bankruptcy Code, 2016) के तहत पाई गई परिभाषाओं के अनुरूप है।
नई पॉलिसी और डिस्क्लोजर फ्रेमवर्क
यह मानते हुए कि बैंकिंग संस्थान आमतौर पर रियल एस्टेट या अन्य अचल संपत्तियों के प्रबंधन के लिए सुसज्जित नहीं होते हैं, RBI ने सभी विनियमित संस्थाओं (Regulated Entities) को इन संपत्तियों के अधिग्रहण और निपटान के लिए बोर्ड-अनुमोदित नीतियों (Board-Approved Policies) को लागू करने की आवश्यकता बताई है। इन नीतियों में इस बात की स्पष्ट सीमाएं निर्दिष्ट होनी चाहिए कि ऋणदाता की कुल संपत्ति का कितना हिस्सा SNFAs में फंसा हो सकता है, साथ ही निपटान की अधिकतम समय-सीमा भी तय होनी चाहिए, जो अब सात साल तक सीमित है।
पारदर्शिता सुनिश्चित करने के लिए, नए नियम अनिवार्य करते हैं कि इन संपत्तियों को बैलेंस शीट पर लोन के नेट बुक वैल्यू (Net Book Value) या डिस्ट्रेस सेल वैल्यू (Distress Sale Value) में से जो भी कम हो, उस पर दर्ज किया जाना चाहिए। इस मूल्यांकन को कम से कम दो स्वतंत्र बाहरी मूल्यांककों (Independent External Valuers) द्वारा सत्यापित किया जाना चाहिए। इसके अलावा, RBI ने स्पष्ट किया है कि SNFAs को मानक नॉन-परफॉर्मिंग एसेट (NPA) वर्गीकरण और संबंधित प्रोविजनिंग आवश्यकताओं (Provisioning Requirements) से अलग, विशिष्ट अकाउंटिंग हेड्स (Accounting Heads) के तहत माना जाएगा।
पुरानी संपत्तियों पर प्रभाव
30 सितंबर 2026 तक बैलेंस शीट पर पहले से मौजूद संपत्तियों के लिए, केंद्रीय बैंक ने एक साल की संक्रमण अवधि (Transition Period) प्रदान की है। ऋणदाताओं को 30 सितंबर 2027 तक अपने पुराने SNFA पोर्टफोलियो को इन नए नियमों के अनुरूप लाना होगा। जबकि SARFAESI अधिनियम के तहत निपटान के लिए पब्लिक नीलामी (Public Auctions) पसंदीदा मार्ग बनी हुई है, सख्त बोर्ड-स्तरीय निरीक्षण (Board-level Oversight) और अनिवार्य मूल्यांकन प्रक्रियाओं की ओर यह कदम बैंकों द्वारा दीर्घकालिक रिकवरी रणनीतियों (Recovery Strategies) को अपनाने के तरीके को बदलने की उम्मीद है। निवेशकों को यह ट्रैक करना चाहिए कि ये नई डिस्क्लोजर आवश्यकताएं रिकवरी समय-सीमा की रिपोर्टिंग को कैसे प्रभावित करती हैं और क्या सात साल की निपटान सीमा आने वाली तिमाहियों में बैंकों द्वारा सार्वजनिक नीलामी में वृद्धि का कारण बनती है।