सरकारी बैंकों का जलवा! लोन ग्रोथ में सबको पीछे छोड़ा, मार्केट शेयर में बड़ी सेंध

क्यों सरकारी बैंकों का दबदबा बढ़ा?

दिसंबर तिमाही (Q3 FY26) में पब्लिक सेक्टर बैंक (PSBs) और प्राइवेट बैंकों के बीच लोन ग्रोथ का अंतर काफी चौड़ा हो गया। सरकारी बैंकों ने जहां जबरदस्त लेंडिंग वृद्धि हासिल की और बाजार में अपनी पैठ मजबूत की, वहीं प्राइवेट बैंकों को कुछ आंतरिक बदलावों और मार्जिन दबावों से जूझना पड़ा।

PSBs की मजबूत ग्रोथ:

सरकारी बैंकों ने दिसंबर तिमाही में 17-28% तक की मजबूत सालाना क्रेडिट ग्रोथ दर्ज की, जो इसी अवधि में प्राइवेट सेक्टर के बैंकों की 11-16% की ग्रोथ से काफी बेहतर है। नतीजतन, दिसंबर 2025 के अंत तक PSBs का कुल लोन मार्केट शेयर बढ़कर 54.4% हो गया, जो एक साल पहले 53.11% था। वहीं, प्राइवेट बैंकों की हिस्सेदारी थोड़ी घटकर 40.6% रह गई, जो पिछले साल 41.07% थी।

स्टेट बैंक ऑफ इंडिया, केनरा बैंक, बैंक ऑफ बड़ौदा और यूनियन बैंक ऑफ इंडिया जैसे बड़े सरकारी बैंकों ने 18-28% के बीच लोन ग्रोथ दिखाई। यह ग्रोथ एचडीएफसी बैंक, आईसीआईसीआई बैंक और एक्सिस बैंक जैसे प्रमुख प्राइवेट लेंडर्स की 10-15% की ग्रोथ से काफी अधिक थी। सरकारी बैंकों ने टॉप प्राइवेट बैंकों से लगभग 50 बेसिस पॉइंट्स का लोन मार्केट शेयर हासिल किया है।

PSBs की रफ्तार के कारण:

विश्लेषकों के मुताबिक, PSBs के इस शानदार प्रदर्शन के पीछे कई वजहें हैं। इनमें बेहतर एसेट क्वालिटी (Asset Quality), पुरानी बैड लोन (NPA) की सफल वसूली और कॉर्पोरेट लेंडिंग की बढ़ी हुई मांग शामिल है। बैंकिंग सिस्टम की कुल लोन क्वालिटी में सुधार हुआ है, जहां मजबूत क्रेडिट असेसमेंट और रिकवरी प्रक्रियाओं के कारण ग्रॉस बैड लोन (GNPAs) में गिरावट आई है। सरकारी बैंकों के पास लेंडिंग ग्रोथ को सपोर्ट करने के लिए बैलेंस शीट में अधिक क्षमता है, जैसा कि दिसंबर 2025 तक उनके 81.7% के क्रेडिट-टू-डिपॉजिट रेशियो से पता चलता है, जबकि प्राइवेट बैंकों में यह रेशियो अक्सर ज्यादा होता है।

प्राइवेट बैंकों के लिए चुनौतियां:

प्राइवेट बैंकों की धीमी ग्रोथ का एक बड़ा कारण एचडीएफसी बैंक का मर्जर के बाद बैलेंस शीट एडजस्टमेंट है। बैंक ने मर्जर के बाद अपने क्रेडिट-टू-डिपॉजिट रेशियो को मैनेज करने के लिए जानबूझकर लेंडिंग धीमी रखी। हालांकि, Q3 FY26 तक एचडीएफसी बैंक डबल-डिजिट लोन ग्रोथ पर लौट आया, लेकिन FY25 में इसकी लोन ग्रोथ सिर्फ 5.4% रही। आईसीआईसीआई बैंक की ग्रोथ भी सामान्य हो गई है और अब यह सेक्टर की औसत ग्रोथ के करीब है।

प्रॉफिटेबिलिटी का हाल:

फंडिंग चुनौतियों के बावजूद, सरकारी बैंकों ने मजबूत प्रॉफिट ग्रोथ देखी। दिसंबर तिमाही में उनका नेट प्रॉफिट 17.5% बढ़कर ₹55,000 करोड़ हो गया। इसके विपरीत, कई मिड-साइज़्ड प्राइवेट बैंकों को प्रॉफिट में चुनौतियों का सामना करना पड़ा, और पूरे प्राइवेट बैंकिंग सेक्टर ने सालाना आधार पर केवल 3.2% की मामूली नेट प्रॉफिट ग्रोथ दर्ज की। हालांकि, डिपॉजिट के लिए कड़ी प्रतिस्पर्धा और रीप्राइसिंग के कारण पूरे सेक्टर में प्रॉफिट मार्जिन पर दबाव रहा, लेकिन सरकारी बैंकों ने नेट इंटरेस्ट इनकम (Net Interest Income) में बेहतर ग्रोथ हासिल की। उनके ऊंचे लोन-टू-डिपॉजिट रेशियो ने मार्जिन दबाव को कुछ हद तक कम करने में मदद की।

वैल्यूएशन और मार्केट का नजरिया:

सरकारी बैंकों का स्टॉक वैल्यूएशन मल्टीपल आमतौर पर कम होता है। मार्च 2026 तक, उनके प्राइस-टू-अर्निंग्स (P/E) रेशियो केनरा बैंक के लिए लगभग 6.3x से लेकर एसबीआई के लिए 12.4x तक थे। प्रमुख प्राइवेट बैंकों के P/E रेशियो इससे कहीं ज्यादा हैं: एक्सिस बैंक लगभग 14.9x, आईसीआईसीआई बैंक 17.5x, और एचडीएफसी बैंक 17.2x पर ट्रेड कर रहे हैं। मूडीज ने भारतीय बैंकिंग सेक्टर के लिए स्थिर आउटलुक का अनुमान लगाया है, जिसमें 10-15% की लोन ग्रोथ की उम्मीद है जो डिपॉजिट ग्रोथ से मेल खाएगी। हालांकि, ग्राहक डिपॉजिट के लिए प्रतिस्पर्धा प्रॉफिट मार्जिन को लगातार निचोड़ रही है।

अंतर्निहित जोखिम:

सरकारी बैंकों की मजबूत लोन ग्रोथ और मार्केट शेयर में वृद्धि के बावजूद, कुछ कमजोरियां मौजूद हैं। उनका सुधरा हुआ प्रॉफिट और ग्रोथ प्राइवेट सेक्टर के प्रतिद्वंद्वियों की तुलना में फंडिंग सोर्स और लागत दक्षता के मामले में गहरी समस्याओं को छिपा सकता है। ऊंचे लोन-टू-डिपॉजिट रेशियो का मतलब है कि सरकारी बैंक मार्केट से उधार लेने पर अधिक निर्भर हैं, जो महंगा हो सकता है। सरकारी बैंकों द्वारा इतनी बड़ी मार्केट शेयर हासिल करना आंशिक रूप से एचडीएफसी बैंक जैसे प्राइवेट बैंकों द्वारा रणनीतिक रूप से ग्रोथ धीमी करने का भी परिणाम है, जो मर्जर के बाद अभी भी अपने बैलेंस शीट को एडजस्ट कर रहा है। निवेशकों का सरकारी बैंकों द्वारा डिजिटल टेक्नोलॉजी को अपनाने और ऑपरेशनल एफिशिएंसी में धीमी गति पर भी नजरिया है, जहां प्राइवेट बैंक भारी निवेश कर रहे हैं, जो उनके कम वैल्यूएशन में योगदान देता है। डिपॉजिट लागत बढ़ने से प्रॉफिट मार्जिन सिकुड़ने का जोखिम बना रहता है, जिसका असर उन बैंकों पर ज्यादा पड़ सकता है जिनके पास कम फंडिंग विकल्प हैं।

सेक्टर का आउटलुक:

भारत के बैंकिंग सेक्टर के स्थिर रहने की उम्मीद है, जिसे मजबूत आर्थिक विकास का समर्थन प्राप्त है। FY27 में लोन विस्तार 10-15% रेंज में रहने का अनुमान है। डिपॉजिट लागत के लोन रेट के साथ तालमेल बिठाने पर प्रॉफिट मार्जिन स्थिर या धीरे-धीरे बढ़ने की उम्मीद है। बढ़ी हुई रेगुलेटरी निगरानी और रिस्क मैनेजमेंट पर फोकस सेक्टर को और मजबूत करेगा। हालांकि, भू-राजनीतिक संघर्ष जैसे बाहरी कारक अनिश्चितता पैदा कर सकते हैं और समग्र अर्थव्यवस्था को प्रभावित कर सकते हैं, जिससे बैंकिंग सेक्टर के लिए निरंतर ग्रोथ और प्रॉफिटेबिलिटी के लिए चुनौतियां पेश हो सकती हैं।