Shriram Finance पर ब्रोकरेज की 'BUY' कॉल, ₹1200 का टारगेट! | Prabhudas Lilladher की बड़ी राय

एनालिस्ट्स का भरोसा: Shriram Finance पर 'BUY' रेटिंग और ₹1200 का लक्ष्य!

ग्लोबल ब्रोकरेज फर्म Prabhudas Lilladher ने Shriram Finance पर अपनी कवरेज 'BUY' रेटिंग के साथ शुरू की है, और शेयर के लिए ₹1,200 का टारगेट प्राइस तय किया है। फर्म का अनुमान है कि कंपनी के एसेट अंडर मैनेजमेंट (AUM) में FY26 से FY28 के बीच औसतन 17% सालाना की मजबूत वृद्धि देखने को मिलेगी। यह पॉजिटिव आउटलुक कंपनी के लोन पोर्टफोलियो में निरंतर ग्रोथ और बेहतर प्रॉफिट मार्जिन की उम्मीदों पर आधारित है।

ग्रोथ इंजन और मार्जिन का अनुमान

AUM में होने वाली यह वृद्धि मुख्य रूप से व्हीकल फाइनेंसिंग में वॉल्यूम बढ़ने और नॉन-व्हीकल लोन बिज़नेस के विस्तार से आएगी। Q4FY26 में फंड की लागत कम होने के चलते Shriram Finance का नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIM) 8.6% रहा। एनालिस्ट्स को उम्मीद है कि FY27 तक NIM में करीब 20 बेसिस पॉइंट का इजाफा हो सकता है।

MSME स्ट्रेस के बावजूद एसेट क्वालिटी मजबूत

Q4FY26 में कंपनी का कुल AUM साल-दर-साल 14.8% बढ़कर ₹3,022.7 अरब हो गया। हालांकि, माइक्रो, स्मॉल और मीडियम एंटरप्राइजेज (MSME) सेगमेंट में बढ़ते स्ट्रेस के कारण एसेट क्वालिटी के कुछ प्रमुख मापदंडों में मामूली गिरावट देखी गई। इसके बावजूद, Shriram Finance ने अपने कुल लोन का करीब 6% मजबूत प्रोविजन कवरेज बनाए रखा है। ब्रोकरेज का अनुमान है कि नए कमर्शियल व्हीकल (CV) सेगमेंट में संभावित विस्तार को ध्यान में रखते हुए, FY27 के लिए क्रेडिट कॉस्ट 2.0% और FY28 के लिए 1.9% रह सकती है।

वैल्यूएशन और मैनेजमेंट की सतर्कता

हालांकि ब्रोकरेज ने ग्रोथ को लेकर कुछ सतर्क दृष्टिकोण के कारण FY27 और FY28 के अनुमानों में मामूली बदलाव किए हैं, लेकिन फर्म का विश्वास बना हुआ है। 'BUY' रेटिंग मार्च 2028 तक अनुमानित बुक वैल्यू प्रति शेयर (ABV) पर 2.3 गुना मल्टीपल लगाने पर आधारित है। मैनेजमेंट पश्चिम एशिया में संभावित भू-राजनीतिक चुनौतियों और ईंधन की कीमतों में उतार-चढ़ाव जैसे महत्वपूर्ण मुद्दों पर बारीकी से नजर रखे हुए है।