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PSB का मुनाफा इंजन गरजा
सरकारी बैंकों (PSB) का हालिया प्रदर्शन वाकई काबिले तारीफ है। इस फाइनेंशियल ईयर में इनका कुल मुनाफा ₹2 लाख करोड़ के पार निकलने का अनुमान है। इस शानदार उछाल की वजह है क्रेडिट की जोरदार मांग, जिसके चलते दिसंबर 2025 तिमाही में लोन ग्रोथ 14-15% रही, जो प्राइवेट बैंकों की 11-12% ग्रोथ से काफी आगे है। इस दमदारी के दम पर PSB ने डोमेस्टिक बैंकिंग प्रॉफिट पूल का 52% हिस्सा अपने नाम किया है। सेक्टर की लीडर स्टेट बैंक ऑफ इंडिया (SBI) ने दिसंबर 2025 तिमाही में अपना अब तक का सबसे बड़ा ₹21,028.15 करोड़ का नेट प्रॉफिट दर्ज किया। नतीजों के दम पर पंजाब नेशनल बैंक, केनरा बैंक और बैंक ऑफ बड़ौदा जैसे PSB स्टॉक्स में 20 फरवरी, 2026 तक जबरदस्त तेजी देखने को मिली।
एसेट क्वालिटी में आई मजबूती
मुनाफे में इस इजाफे के पीछे एक बड़ी वजह बैंकों की एसेट क्वालिटी में आया ऐतिहासिक सुधार है। सितंबर 2025 तक सभी शेड्यूलड कमर्शियल बैंकों का ग्रॉस नॉन-परफॉर्मिंग एसेट्स (NPA) घटकर 2.15% पर आ गया है, जो पिछले एक दशक से भी ज्यादा समय में सबसे कम है। PSB इस डी-रेगुलेशन में सबसे आगे रहे हैं, जिन्होंने अपने ग्रॉस NPA रेशियो को 2.50% तक ला दिया है। यह सुधार मार्च 2018 के बाद से प्राइवेट बैंकों की तुलना में कहीं ज्यादा तेज रहा है। MSME, कॉर्पोरेट और सिक्योर्ड रिटेल सेगमेंट पर फोकस के साथ, PSB अब स्लिपेज को प्राइवेट बैंकों की तुलना में बेहतर तरीके से कंट्रोल कर पा रहे हैं, जो कि अनसिक्योर्ड रिटेल लोन पर ज्यादा ध्यान दे रहे हैं।
कॉम्पिटिशन की राह पर PSB
हालांकि PSB अपनी मौजूदा सफलताओं का जश्न मना रहे हैं, लेकिन वे एक ऐसे माहौल में काम कर रहे हैं जहां कॉम्पिटिशन लगातार बढ़ रहा है। उनका क्रेडिट-डिपॉजिट रेशियो ( 70-75% ) प्राइवेट बैंकों ( 80-85% ) से कम है, जिससे उन्हें लोन देने की गुंजाइश मिलती है। वहीं, कोविड के बाद मजबूत CASA बेस की वजह से वे आक्रामक प्राइसिंग स्ट्रेटेजी अपना पा रहे हैं। PSB के एवरेज लेंडिंग रेट करीब 8.43% हैं, जबकि प्राइवेट बैंकों के 10% हैं। लेकिन, यह प्राइसिंग एडवांटेज हमेशा बना नहीं रह सकता। साथ ही, FY25 में PSB की लोन ग्रोथ 13.1% रही, जो प्राइवेट बैंकों की 9% से ज्यादा है, लेकिन इसके बावजूद प्राइवेट सेक्टर के बैंक अपनी कोर प्रॉफिटेबिलिटी में मजबूत बने हुए हैं। FY26 के पहले नौ महीनों में, प्राइवेट बैंकों के प्री-प्रोविजन ऑपरेटिंग प्रॉफिट में 7% की ग्रोथ देखी गई, जबकि PSB के मुनाफे में 2% की गिरावट आई। नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIM) को लेकर भी चिंताएं हैं। कुछ PSB ने Q3 FY26 में सीक्वेंशियल NIM इम्प्रूवमेंट दिखाया, लेकिन ICICI बैंक और HDFC बैंक जैसे प्राइवेट बैंकों के FY26 की शुरुआत में NIM 4.09% से 4.12% और 3.44% से 3.58% के बीच रहने का अनुमान है।
भविष्य के लिए खास तैयारी: पूंजी, टेक्नोलॉजी और गवर्नेंस
इस रफ्तार को बनाए रखने के लिए PSB को अपनी स्ट्रेटेजी पर खास ध्यान देना होगा। सरकार की ओर से डायरेक्ट रीकैपिटलाइजेशन की जरूरत कम होना PSB के मैच्योर होने का संकेत है, जिससे वे कैपिटल मार्केट से फंड जुटा सकते हैं। हालांकि, यह फंड जुटाना जारी मजबूत परफॉर्मेंस और इन्वेस्टर्स के भरोसे पर निर्भर करेगा। अपनी बढ़त बनाए रखने के लिए, PSB को AI जैसी टेक्नोलॉजी को तेजी से अपनाना होगा, खासकर डेटा माइनिंग, लोन इवैल्यूएशन और मॉनिटरिंग सिस्टम में। गवर्नेंस रिफॉर्म्स भी बहुत जरूरी हैं, जिसके लिए लीडरशिप की लंबी टेन्योर, जवाबदेही बढ़ाना और परफॉरमेंस-बेस्ड इंसेटिव्स की जरूरत है। कई PSB की मौजूदा वैल्यूएशन, जो प्राइवेट पीयर्स की तुलना में कम P/E रेशियो से जाहिर होती है (जैसे SBI का P/E ~13.30, केनरा बैंक का P/E ~7.21), बताती है कि इन्वेस्टर्स इन भविष्य की चुनौतियों और लगातार ऑपरेशनल सुधारों की जरूरत को शायद पहले से ही कीमत में शामिल कर रहे हैं।
विश्लेषकों की राय और आगे की चुनौतियां
एनालिस्ट्स के मुताबिक, आउटलुक मिश्रित है। मूडीज ने भारत की बैंकिंग सिस्टम को स्टेबल माना है, जो मजबूत ग्रोथ और कैपिटल बफर्स का हवाला देते हैं, लेकिन वे स्लिपेज में मामूली बढ़ोतरी का अनुमान भी लगा रहे हैं। PL Capital का मानना है कि H1FY27 के बाद प्राइवेट बैंक PSB से बेहतर प्रदर्शन कर सकते हैं। वे FY27-28 के लिए प्राइवेट बैंकों की अर्निंग्स CAGR 21% रहने का अनुमान लगाते हैं, जबकि PSB के लिए यह 11% है, जो PSB के मौजूदा ग्रोथ एडवांटेज में संभावित नरमी का संकेत देता है। कुछ PSB द्वारा नॉन-कोर इनकम पर निर्भरता और एक्सपेक्टेड क्रेडिट लॉस (ECL) फ्रेमवर्क जैसे नए रेगुलेटरी बदलाव संभावित जोखिम पेश करते हैं। इसके अलावा, प्राइसिंग और डिपॉजिट मोबिलाइजेशन पर कॉम्पिटिटिव प्रेशर एक अहम फैक्टर बना हुआ है, क्योंकि बैंक मॉनेटरी पॉलिसी और कस्टमर की बदलती पसंद के बीच मार्जिन बचाने पर फोकस कर रहे हैं।