प्रवासी भारतीयों (NRIs) के सामने $100,000 के निवेश को लेकर एक बड़ा सवाल है। RBI के विशेष फॉरेक्स स्वैप फैसिलिटी के कारण FCNR डिपॉजिट पर 6.5% से 7.4% तक का आकर्षक ब्याज मिल रहा है, जो फिलहाल US ट्रेजरी यील्ड (करीब 4.7%) से काफी ज़्यादा है। लेकिन, यह मौका कुछ ही समय के लिए है और इसके साथ US टैक्स नियम और फंड की लिक्विडिटी का गणित भी जुड़ा है।
RBI की स्पेशल विंडो और ब्याज का अंतर
प्रवासी भारतीय (NRIs) जो विदेश में $100,000 तक का फंड मैनेज कर रहे हैं, उनके लिए अभी एक दिलचस्प मौका आया है। भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) की एक खास फॉरेक्स स्वैप सुविधा के चलते फॉरेन करेंसी नॉन-रेजिडेंट (FCNR) डिपॉजिट पर ब्याज दरें बढ़कर 6.5% से 7.4% तक पहुँच गई हैं। यह दरें फिलहाल अमेरिकी सरकारी बॉन्ड्स (US Treasury Securities) पर मिल रहे 4.7% के यील्ड से काफी ज़्यादा हैं।
हालांकि, यह ध्यान रखना ज़रूरी है कि RBI की यह विशेष स्वैप सुविधा, जो इन ऊँची ब्याज दरों का आधार है, नई डिपॉजिट के लिए अगस्त या सितंबर 2026 तक ही मान्य है। इसके बाद FCNR डिपॉजिट की ब्याज दरें दोबारा सेट हो सकती हैं, जिससे US ट्रेजरी के साथ यील्ड का अंतर कम हो सकता है। ऐसे में, निवेश का सही समय चुनना अहम है, क्योंकि बैंक 31 अगस्त या 30 सितंबर, 2026 तक इन स्पेशल रेट्स के लिए अपनी खिड़की बंद कर रहे हैं।
लिक्विडिटी और सुरक्षा का दांव
सिर्फ ब्याज दरें ही नहीं, बल्कि इन दोनों निवेशों में जोखिम और पैसे की उपलब्धता (लिक्विडिटी) का भी बड़ा फर्क है। US ट्रेजरी सीधे अमेरिकी सरकार की देनदारी होते हैं और सेकेंडरी मार्केट में आसानी से बिक जाते हैं, यानी ज़रूरत पड़ने पर आप इन्हें मैच्योरिटी से पहले बेचकर पैसा निकाल सकते हैं।
इसके उलट, FCNR डिपॉजिट में आम तौर पर कम से कम एक साल का लॉक-इन पीरियड होता है। अगर आप इससे पहले पैसा निकालते हैं, तो आपको जुर्माना लग सकता है या ब्याज दर कम मिल सकती है। FCNR डिपॉजिट भारतीय बैंकों में जमा राशि की तरह हैं, लेकिन DICGC के तहत एक निश्चित सीमा तक बीमा सुरक्षा भी मिलती है।
अमेरिकी NRIs के लिए टैक्स की पेचीदगी
फैसले का सबसे मुश्किल हिस्सा टैक्स का गणित है। भारत में योग्य NRIs के लिए FCNR(B) पर मिलने वाला ब्याज टैक्स-फ्री होता है। लेकिन, अगर आप अमेरिका में रहते हैं, तो अमेरिकी टैक्स डिपार्टमेंट (IRS) के लिए यह टैक्सेबल इनकम है। टैक्स ट्रीटी के कारण, अमेरिकी NRIs अक्सर इस ब्याज पर अमेरिकी टैक्स को विदेशी टैक्स क्रेडिट से एडजस्ट नहीं कर पाते, जिससे ऊँची यील्ड का नेट फायदा कम हो जाता है। साथ ही, $100,000 से ज़्यादा की विदेशी बैंक बैलेंस पर FBAR (Foreign Bank and Financial Accounts) और FATCA (Form 8938) जैसे कड़े नियमों का पालन करना पड़ता है।
आगे क्या?
निवेशकों को अपनी ज़रूरत के हिसाब से लिक्विडिटी की ज़रूरत और टैक्स देनदारी का आकलन करना होगा। यह देखना होगा कि क्या FCNR डिपॉजिट की ऊँची ब्याज दर, कम लिक्विडिटी और अमेरिकी टैक्स फाइलिंग की अतिरिक्त जटिलता के मुकाबले ज़्यादा फायदेमंद है।