NRI FCNR डिपॉजिट्स पर टैक्स का साया: ग्लोबल रूल्स से निवेशकों को झटका

Detailed Coverage

FCNR डिपॉजिट्स पर टैक्स का शिकंजा

विदेशों में रहने वाले अमीर भारतीय (NRIs) भारत में रखे अपने पैसों पर ज्यादा मुनाफा कमाने के लिए फॉरेन करेंसी नॉन-रेजिडेंट (FCNR) डिपॉजिट्स का सहारा ले रहे हैं। इन स्कीम्स में एनआरआई एक बड़ी रकम FCNR डिपॉजिट में जमा करते हैं और उसी के बदले लोन लेकर उसे भारत में निवेश कर देते हैं, जिससे उन्हें ज्यादा यील्ड (Yield) मिल सके। हाल ही में GIFT City जैसे प्लेटफॉर्म्स के आने से यह प्रक्रिया आसान हो गई है। लेकिन, टैक्स एक्सपर्ट्स की मानें तो इन स्कीम्स से होने वाली असली कमाई, जो ग्राहकों को बताई जाती है, उससे कहीं कम हो सकती है।

इन देशों में हैं दिक्कतें

सबसे बड़ी परेशानी यह है कि इन लोन्स पर चुकाए जाने वाले ब्याज को निवेशक के निवास वाले देश में टैक्स से छूट मिलती है या नहीं। कई देशों में, एनआरआई द्वारा लोन पर चुकाया जाने वाला ब्याज, उनकी कुल टैक्स योग्य आय से काटा नहीं जा सकता। उदाहरण के लिए, अमेरिका में टैक्सपेयर्स को अक्सर अपने खर्चों को आइटम वाइज दिखाना पड़ता है, और यह गारंटी नहीं है कि विदेशी निवेश के लिए लिए गए लोन का ब्याज इसमें शामिल होगा। इसी तरह, यूके या सिंगापुर के निवेशकों को भी अपने देश के टैक्स नियमों का सामना करना पड़ता है, जहां विदेशी कमाई और फाइनेंसिंग कॉस्ट को लेकर सख्त नियम हैं। अगर लोन के ब्याज पर टैक्स छूट नहीं मिलती, तो निवेशक को अपनी भारतीय कमाई पर पूरा टैक्स देना होगा, जिससे कैपिटल (Capital) का बड़ा नुकसान हो सकता है।

GIFT City: फायदे और रिस्क

GIFT City की वजह से अब एक ही बैंक FCNR डिपॉजिट और उससे जुड़ा लोन मैनेज कर सकता है, जिससे प्रक्रिया सरल हो गई है। यह भारत के भीतर एक टैक्स-न्यूट्रल (Tax-Neutral) प्लेटफॉर्म प्रदान करता है। हालांकि, इससे निवेशक के अपने देश में टैक्स का बोझ नहीं बदलता। फाइनेंशियल एडवाइजर्स (Financial Advisors) का कहना है कि ये स्कीमें सिर्फ एक्स्ट्रा कैश कमाने का आसान तरीका नहीं हैं। इनकी सफलता इस बात पर निर्भर करती है कि निवेश पर मिलने वाले रिटर्न और लोन की कॉस्ट के बीच का अंतर, जिसे 'स्प्रेड' (Spread) कहते हैं, लोन की लागत, करेंसी रिस्क (Currency Risk) और विदेशी टैक्स देनदारियों को झेल पाता है या नहीं।

असली कमाई का हिसाब

इस जोखिम को समझने के लिए एक उदाहरण देखें: मान लीजिए एक एनआरआई $10 लाख 6% ब्याज पर FCNR में जमा करता है। वह $9 लाख का लोन 6% की लागत पर लेता है और उसे भारत में 12% यील्ड पर निवेश करता है। कागजों पर यह गणित सीधा लगता है। टैक्स से पहले, निवेश पर रिटर्न और लोन की लागत के अंतर से मुनाफा होता है। लेकिन, अगर निवेशक के देश में लोन के $54,000 के ब्याज को टैक्स से छूट नहीं मिलती, तो निवेशक को 30% टैक्स रेट पर हजारों डॉलर का अतिरिक्त टैक्स बिल आ सकता है। सिर्फ यह एक फैक्टर इस प्रॉफिटेबल स्कीम को मार्जिनल या नुकसान वाले सौदे में बदल सकता है। निवेशकों को सलाह दी जाती है कि वे शुरुआती रिटर्न से आगे बढ़कर, क्रॉस-बॉर्डर (Cross-border) कानूनों के जानकार टैक्स प्रोफेशनल (Tax Professional) से सलाह लें। 30 सितंबर की डेडलाइन (Deadline) नजदीक आने के साथ, समझदार निवेशकों का ध्यान इन जटिल स्ट्रक्चर्स (Structures) का पोस्ट-टैक्स (Post-Tax) आधार पर विश्लेषण करने पर है।