भारत के क्रेडिट मार्केट में बड़ा बदलाव आया है। NBFCs अब गोल्ड लोन के मामले में पब्लिक सेक्टर बैंकों से आगे निकल गई हैं। Q4FY26 के अंत तक, NBFCs ने **44%** मार्केट शेयर हासिल कर लिया है, जबकि पब्लिक बैंकों की हिस्सेदारी घटकर **37%** रह गई है।
NBFCs की बढ़त का कारण?
NBFCs के गोल्ड लोन सेगमेंट में आगे बढ़ने की मुख्य वजह उनका कामकाज करने का तरीका है। पारंपरिक बैंकों की तरह सख्त प्रक्रियाओं के बजाय, NBFCs अपने बड़े डिस्ट्रीब्यूशन नेटवर्क और डिजिटल-फर्स्ट अप्रोच का फायदा उठाती हैं। ये लेंडर्स आमतौर पर लोन अप्रूवल और डिस्बर्समेंट में तेजी से काम करती हैं, जो ऐसे ग्राहकों के लिए बहुत बड़ा फैक्टर है जिन्हें तुरंत पैसों की जरूरत होती है। इस फुर्तीलेपन से वे रिटेल मार्केट का बड़ा हिस्सा हासिल करने में कामयाब हो रही हैं, खासकर उन उधारकर्ताओं के बीच जो स्पीड और कम डॉक्यूमेंटेशन को महत्व देते हैं।
पब्लिक बैंक प्राथमिकता वाले सेक्टर पर केंद्रित
गोल्ड लोन की कुल सोर्सिंग वैल्यू में टॉप स्पॉट खोने के बावजूद, पब्लिक सेक्टर बैंक प्राथमिकता वाले सेक्टर (Priority Sector) के गोल्ड लोन पर अपनी मजबूत पकड़ बनाए हुए हैं। पब्लिक बैंक अभी भी इस खास मार्केट का लगभग 88% हिस्सा कंट्रोल करते हैं, जो उनके पोर्टफोलियो का एक अहम हिस्सा बना हुआ है। पब्लिक बैंकों के लिए, ये लोन अक्सर एग्रीकल्चर या प्राथमिकता वाले सेक्टर की उधारी के रूप में कैटेगराइज किए जाते हैं। इससे उन्हें रेगुलेटरी टारगेट को पूरा करने में मदद मिलती है और साथ ही ग्रामीण व अर्ध-शहरी क्षेत्रों के उधारकर्ताओं को स्थिर, कोलेटरल-आधारित क्रेडिट मिलता रहता है।
बड़े लोन अमाउंट से बढ़ा ग्रोथ
गोल्ड लोन मार्केट का विस्तार सिर्फ ग्राहकों की संख्या के बारे में नहीं है, बल्कि यह जारी किए जा रहे लोन के वैल्यू के बारे में भी है। पिछले एक साल में सोने की कीमतों में रिकॉर्ड बढ़ोतरी के साथ, कोलेटरल की वैल्यू भी काफी बढ़ गई है। इससे उधारकर्ताओं को उसी सोने के बदले काफी बड़े लोन लेने की सुविधा मिली है, बिना किसी अतिरिक्त गहने को गिरवी रखे। नतीजतन, इंडस्ट्री में बड़े टिकट साइज (यानी हर लोन का औसत मूल्य) की ओर एक बदलाव देखा जा रहा है। NBFCs और बैंकों, दोनों को इस प्रीमियमाइजेशन से फायदा हुआ है, क्योंकि इससे कुल एसेट्स अंडर मैनेजमेंट (AUM) में बढ़त हुई है।
निवेशकों के लिए किन बातों पर रखें नज़र?
गोल्ड लोन सेक्टर पर नजर रखने वाले निवेशकों को तीन मुख्य फैक्टर पर ध्यान देना चाहिए। पहला, भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) का रेगुलेटरी ओवरसाइट एक महत्वपूर्ण फैक्टर बना रहेगा, खासकर Loan-to-Value (LTV) रेशियो और KYC कंप्लायंस को लेकर। दूसरा, सोने की कीमतों में उतार-चढ़ाव एक महत्वपूर्ण जोखिम है; अगर बुलियन की कीमतों में बड़ी गिरावट आती है, तो यह पीक प्राइस पर जारी किए गए लोन के कोलेटरल कवरेज को प्रभावित कर सकता है। तीसरा, एसेट क्वालिटी के रुझान, खासकर NBFC सेगमेंट में डिफ़ॉल्ट दरों पर नजर रखना महत्वपूर्ण होगा।