Mahindra Finance Stock: ब्रोकरेज का 'Buy' अपग्रेड! ₹350 का नया Target, शेयर में तेजी के आसार

दमदार फाइनेंशियल परफॉर्मेंस

Mahindra Finance ने उम्मीदों से बढ़कर 39% की कोर अर्निंग्स ग्रोथ दर्ज की है। इस ग्रोथ का मुख्य कारण एसेट्स अंडर मैनेजमेंट (AUM) में 12% की बढ़ोतरी और 11% ज्यादा डिस्बर्समेंट्स रहे। कंपनी के नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIMs) 70 बेसिस पॉइंट्स बढ़कर 7.3% हो गए, जिसका श्रेय बेहतर फंडिंग कॉस्ट को जाता है। साथ ही, फी इनकम में 44% का इजाफा देखा गया, जो डिस्ट्रिब्यूशन और इंश्योरेंस पार्टनरशिप से रेवेन्यू बढ़ाने के कंपनी के फोकस को दर्शाता है।

मैक्रो इकोनॉमिक चुनौतियों के बीच आगे की राह

हालांकि, 23% तक बढ़े प्रोविज़न्स के चलते कमाई की ग्रोथ अनुमान से थोड़ी कम रही। एनालिस्ट्स का मानना है कि पश्चिम एशिया में जियो-पॉलिटिकल स्थिति, जिससे फ्यूल की कमी और कीमतों में बढ़ोतरी हो सकती है, साथ ही खराब मॉनसून, फाइनेंशियल ईयर 2027 (FY27) के लिए कुछ चुनौतियां खड़ी कर सकते हैं। फिर भी, मैनेजमेंट का अनुमान है कि अगर इकोनॉमी स्थिर रहती है तो कंपनी मिड-टीन्स में ग्रोथ हासिल कर सकती है। कंपनी ने FY26 में अपनी लोन बुक को 12% बढ़ाया है, जिसमें पैसेंजर व्हीकल्स (Q4 में 15% की ग्रोथ) और प्री-ओन्ड व्हीकल्स (Q4 में 17% की ग्रोथ) सेगमेंट में खास बढ़ोतरी देखी गई, वहीं ट्रैक्टर की बिक्री भी मजबूत रही।

वैल्यूएशन और भविष्य की उम्मीदें

ब्रोकरेज फर्म्स ने अपने अनुमानों को अपडेट किया है, जिसमें थोड़ी ज्यादा लोन ग्रोथ, बेहतर मार्जिन और सामान्य प्रोविज़न्स की उम्मीद शामिल है। इसके चलते, अर्निंग्स के फोरकास्ट को 4% से लेकर 12.5% तक बढ़ाया गया है। मौजूदा मैक्रो इकोनॉमिक चिंताओं के बावजूद, Mahindra Finance को पिछली साइकिल्स की तुलना में ज्यादा मजबूत माना जा रहा है। इसका वैल्यूएशन, जो 1.4 टाइम्स बुक वैल्यू और अनुमानित FY28 अर्निंग्स के 10.4 टाइम्स पर है, इसे काफी आकर्षक बनाता है। इसी के चलते स्टॉक की रेटिंग को 'Buy' में अपग्रेड किया गया है और प्राइस टारगेट को ₹340 से बढ़ाकर ₹350 कर दिया गया है।