L&T Finance ने भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) के नए नियमों का पालन करते हुए अपनी गोल्ड लोन (Gold Loan) की ग्रोथ को **25%** तक सीमित करने की योजना बनाई है। हालांकि, इन बदलावों के बावजूद, कंपनी ने जून तिमाही में **29%** की वृद्धि के साथ मजबूत नेट प्रॉफिट (Net Profit) दर्ज किया है। रिटेल-फोक्स्ड पोर्टफोलियो (Retail-focused portfolio) और AI-संचालित अंडरराइटिंग (AI-driven underwriting) ने इसमें अहम भूमिका निभाई है।
RBI के नए नियमों का पड़ेगा गोल्ड लोन पर असर
L&T Finance अब अपने गोल्ड लोन बिजनेस की रणनीति में बदलाव कर रही है। भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) द्वारा जारी किए गए नए दिशा-निर्देशों के बाद, कंपनी का अनुमान है कि गोल्ड लोन की ग्रोथ 20% से 25% प्रति वर्ष के स्तर पर स्थिर हो जाएगी। यह पिछले दो सालों में देखी गई 40% से 50% की तेज ग्रोथ रेट से काफी अलग है। यह बदलाव केंद्रीय बैंक के उस नए ढांचे के अनुरूप है, जिसे इस साल सोने के ऋण क्षेत्र पर अधिक निगरानी रखने के लिए पेश किया गया था।
गोल्ड लोन के नए नियम क्या हैं?
1 अप्रैल 2026 से लागू हुए इन रेगुलेटरी बदलावों ने लोन देने के तरीकों में अहम बदलाव लाए हैं। नए ढांचे के तहत, लोन-टू-वैल्यू (LTV) रेशियो का एक टियर्ड सिस्टम (Tiered Loan-to-Value ratio) पेश किया गया है, जो यह तय करता है कि सोने के बाजार मूल्य के मुकाबले उधारकर्ता को कितना लोन मिल सकता है। इसके साथ ही, पुनर्भुगतान (Repayment) की समय-सीमा भी सख्त कर दी गई है। इसके अलावा, ₹2.5 लाख या उससे अधिक के लोन के लिए अनिवार्य ब्यूरो चेक (Mandatory Bureau Checks) की वजह से योग्य उधारकर्ताओं का दायरा कम हो गया है, जिसके कारण 2026-27 के वित्तीय वर्ष की पहली तिमाही में लोन वितरण (Disbursement Volumes) में अस्थायी कमी आई है।
इन मुश्किलों के बावजूद शानदार नतीजे
इन नए नियमों से कुछ शुरुआती दिक्कतें आने के बावजूद, L&T Finance ने अपने वित्तीय प्रदर्शन को मजबूत बनाए रखा है। जून 2026 को समाप्त हुई तिमाही के नतीजों में, कंपनी का नेट प्रॉफिट साल-दर-साल 29% बढ़कर ₹900 करोड़ हो गया। वहीं, नेट इंटरेस्ट इनकम (Net Interest Income) में 28% की वृद्धि दर्ज की गई और यह ₹2,920 करोड़ तक पहुंच गई। कंपनी की 'लक्ष्य 2026' (Lakshya 2026) रणनीति, जो ज्यादा रिटर्न देने वाले रिटेल एसेट्स (High-yield retail assets) की ओर लोन बुक को शिफ्ट करने पर केंद्रित है, इस प्रदर्शन की मुख्य वजह है। अब रिटेल लोन कंपनी के कुल एसेट मिक्स का 94% से अधिक हिस्सा बनाते हैं।
टेक्नोलॉजी का बढ़ता इस्तेमाल
क्रेडिट रिस्क (Credit Risk) और ऑपरेशनल एफिशिएंसी (Operational Efficiency) को मैनेज करने के लिए, कंपनी टेक्नोलॉजी पर काफी भरोसा कर रही है। इसका अपना AI-आधारित अंडरराइटिंग इंजन, प्रोजेक्ट साइक्लोप्स (Project Cyclops), लोन देने की प्रक्रिया का एक अहम हिस्सा बन गया है। उधारकर्ता के रिस्क का ऑटोमेटिक असेसमेंट करके, कंपनी क्रेडिट कॉस्ट (Credit Costs) को कंट्रोल में रखने का लक्ष्य रखती है। मैनेजमेंट का कहना है कि इन AI सिस्टम्स को लागू करने में लगातार तकनीकी सुधार और एल्गोरिथम एडजस्टमेंट शामिल हैं, लेकिन यह कंपनी के सिक्योर रिटेल लेंडिंग पोर्टफोलियो (Secured Retail Lending Portfolio) को बढ़ाते हुए प्रॉफिटेबिलिटी बनाए रखने के लिए ज़रूरी है।
आगे की राह और जोखिम
भविष्य में, निवेशक इस बात पर नज़र रखेंगे कि कंपनी बदलते सेक्टर की परिस्थितियों से कैसे निपटती है। सोने की कीमतों में उतार-चढ़ाव (Gold Price Volatility) एक सीधा जोखिम पैदा करता है, क्योंकि यह लोन के कोलैटरल (Collateral) के मूल्य को प्रभावित करता है। इसके अलावा, जैसे-जैसे कई नॉन-बैंकिंग फाइनेंशियल कंपनियां (NBFCs) अनसिक्योर्ड लेंडिंग (Unsecured Lending) से हट रही हैं, सिक्योर स्पेस में प्रतिस्पर्धा बढ़ रही है। रिवॉल्विंग क्रेडिट (Revolving Credit) या फ्लेक्सी-लोन प्रोडक्ट्स (Flexi-loan products) से संबंधित कोई भी भविष्य के रेगुलेटरी अपडेट्स (Regulatory Updates) के लिए और अधिक ऑपरेशनल एडजस्टमेंट की आवश्यकता हो सकती है। आने वाली तिमाहियों के लिए मुख्य बात यह होगी कि कंपनी रेगुलेटर द्वारा अनिवार्य किए गए सख्त मूल्यांकन (Valuation) और पुनर्भुगतान (Repayment) की आवश्यकताओं के अनुकूल ढलते हुए अपनी एसेट क्वालिटी (Asset Quality) बनाए रखने में कितनी सक्षम है।