LIC Housing Finance के CEO, त्रिभुवन अधिकारी ने किफायती होम लोन पर ब्याज दर की सीमा (Interest Rate Cap) तय करने की वकालत की है। उनका मानना है कि मौजूदा **15-16%** की दरें टिकाऊ नहीं हैं। कंपनी ने Q1 में **14%** की मजबूत ग्रोथ दर्ज की है और FY27 तक अपना लोन बुक **₹3.5 लाख करोड़** तक पहुंचाने का लक्ष्य रखा है।
LIC Housing Finance के मैनेजिंग डायरेक्टर और CEO, त्रिभुवन अधिकारी ने किफायती हाउसिंग सेक्टर में मौजूदा ऊंची ब्याज दरों पर चिंता जताई है। उन्होंने कहा है कि 15% से 16% तक पहुंचने वाली ब्याज दरें टारगेट सेगमेंट के लिए घर खरीदना मुश्किल बना रही हैं। इस समस्या के समाधान के लिए, उन्होंने सुझाव दिया है कि रिजर्व बैंक ऑफ इंडिया (RBI) या नेशनल हाउसिंग बैंक (NHB) जैसे रेगुलेटर को उधारदाताओं द्वारा अपनी फंडिंग लागत पर लगाए जाने वाले लेंडिंग स्प्रेड (Lending Spread) पर एक सीमा (Limit) पर विचार करना चाहिए।
यह ब्याज दरों का मुद्दा हाउसिंग फाइनेंस कंपनियों (HFCs) के लिए विशेष रूप से महत्वपूर्ण है, जो कमर्शियल बैंकों से अलग तरीके से काम करती हैं। जबकि बैंकों को अपनी कई रिटेल लोन को रेपो रेट जैसे बाहरी बेंचमार्क से जोड़ने की आवश्यकता होती है, HFCs के पास अपनी प्राइसिंग मॉडल में अधिक लचीलापन होता है। अधिकारी ने बताया कि HFCs अक्सर अपनी फंडिंग का बड़ा हिस्सा बैंकों से ही प्राप्त करती हैं। उन्होंने चेतावनी दी कि यदि HFCs को कम लागत वाली जमा राशि (Low-cost Deposits) तक पहुंच के बिना सख्त बाहरी बेंचमार्क अपनाने के लिए मजबूर किया जाता है - जिसका लाभ बैंकों को मिलता है - तो यह हाउसिंग फाइनेंस सेक्टर के लिए एक स्ट्रक्चरल डिसएडवांटेज (Structural Disadvantage) पैदा कर सकता है।
ग्रोथ टारगेट्स और स्ट्रैटेजिक शिफ्ट
किफायती हाउसिंग सेगमेंट में चुनौतियों के बावजूद, LIC Housing Finance एक आक्रामक विस्तार रणनीति (Aggressive Expansion Strategy) अपना रही है। कंपनी ने ऐसे उधारकर्ताओं का आकलन करने के लिए बैंक स्टेटमेंट और GST फाइलिंग पर आधारित एक प्रोडक्ट पेश किया है, जिनके पास पारंपरिक सैलरी स्लिप या इनकम टैक्स रिकॉर्ड नहीं हो सकते हैं। इस दृष्टिकोण का उद्देश्य कंपनी के ग्राहक आधार को व्यापक बनाना और साथ ही क्रेडिट रिस्क (Credit Risk) का प्रबंधन करना है।
कंपनी के हालिया वित्तीय नतीजे (Financial Results) इस ग्रोथ पर फोकस को दर्शाते हैं। फाइनेंशियल ईयर 2027 की पहली तिमाही में, LIC Housing Finance ने ₹1,499 करोड़ का नेट प्रॉफिट दर्ज किया, जो 10% की वृद्धि है। कंपनी ने लोन ग्रोथ में भी तेजी देखी, जो 14% पर पहुंच गई, जिसे मैनेजमेंट ने कई वर्षों में सबसे मजबूत ग्रोथ रेट बताया है। भविष्य को देखते हुए, कंपनी ने फाइनेंशियल ईयर 2027 के अंत तक अपने कुल लोन बुक को ₹3.5 लाख करोड़ तक बढ़ाने का लक्ष्य रखा है।
जोखिम और मॉनिटरेबल्स
निवेशकों के लिए, मुख्य निगरानी क्षेत्र यह होगा कि कंपनी इस तेज ग्रोथ को अपनी क्रेडिट क्वालिटी (Credit Quality) के साथ कैसे संतुलित करती है। ऐतिहासिक रूप से, कंपनी ने ऐसे दौर देखे हैं जब लोन बुक ग्रोथ कुछ इंडस्ट्री पीयर्स (Industry Peers) की तुलना में कम रही, जिसका मुख्य कारण ग्राहकों द्वारा उच्च स्तर पर लोन का भुगतान करना था। जबकि मौजूदा 14% की ग्रोथ इस ट्रेंड को उलटने के सफल प्रयास का संकेत देती है, इस गति की स्थिरता अफोर्डेबल हाउसिंग मार्केट में मांग और प्रतिस्पर्धी दबाव (Competitive Pressure) बढ़ने पर मार्जिन प्रबंधन (Margin Management) की कंपनी की क्षमता पर निर्भर करेगी। निवेशक RBI या NHB से लेंडिंग स्प्रेड के संबंध में भविष्य के रेगुलेटरी अपडेट्स पर भी नज़र रख सकते हैं, क्योंकि किसी भी नीतिगत बदलाव से अफोर्डेबल हाउसिंग पोर्टफोलियो की लाभप्रदता (Profitability) प्रभावित हो सकती है।