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डील टूटी, बदली Jupiter Money की रणनीति
Jupiter Money ने SBM India में हिस्सेदारी खरीदने की अपनी योजना को बंद कर दिया है, जो कि कंपनी की ग्रोथ स्ट्रेटेजी में एक बड़े बदलाव का संकेत है। अधिग्रहण के जरिए विस्तार करने के बजाय, Jupiter अब आंतरिक रूप से खुद को मजबूत करने और अगले 12 से 14 महीनों के भीतर मुनाफा कमाने का लक्ष्य रखेगी। यह कदम भारत के प्रतिस्पर्धी फिनटेक बाजार में एक परिपक्व विकास रणनीति को दर्शाता है, जिसमें तेजी से विस्तार की बजाय लाभदायक संचालन पर जोर दिया जा रहा है।
राजनीतिक और मैनेजमेंट बदलावों ने डील को पटरी से उतारा
लगभग दो साल पहले शुरू हुई यह डील, जिसमें Jupiter India का 5-9% हिस्सा खरीदकर उसे एक डिजिटल-फर्स्ट बैंक में बदलना चाहता था, महत्वपूर्ण राजनीतिक और मैनेजमेंट परिवर्तनों के कारण टूट गई। सूत्रों के अनुसार, मॉरीशस में 2024 के अंत में नई सरकार के चुनाव और SBM India की स्थानीय सहायक कंपनी में नेतृत्व परिवर्तन प्रमुख कारण रहे। इस फिनटेक पार्टनरशिप का समर्थन करने वाले अधिकारी कथित तौर पर चले गए, जिससे नए मैनेजमेंट ने इस सौदे को आगे बढ़ाने में हिचकिचाहट दिखाई। बैंक के भारत में संचालन मॉरीशस की बड़ी भारतीय मूल की आबादी के साथ राजनीतिक संबंधों से प्रभावित होते हैं, जो एक फिनटेक गठबंधन के रणनीतिक लाभों पर भारी पड़े। यह ध्यान देने योग्य है कि Sachin Bansal-led Navi Finserv ने भी SBM India में हिस्सेदारी खरीदने पर चर्चा की थी, जो इस लेंडर की अधिग्रहण लक्ष्य के रूप में अपील को दर्शाता है।
फंडिंग राउंड के बीच Jupiter का 'प्रॉफिटेबिलिटी' पर जोर
SBM India की डील अब खत्म हो चुकी है, Jupiter वित्तीय स्थिरता पर अपना ध्यान केंद्रित कर रहा है। कंपनी ने हाल ही में अपने फंडिंग राउंड का विस्तार पूरा किया, जिसमें लगभग $25-26 मिलियन जुटाए गए। इसमें Mirae Asset Venture Investments और 3one4 Capital जैसे निवेशकों से $15 मिलियन का हिस्सा और संस्थापक Jitendra Gupta का व्यक्तिगत निवेश शामिल था। Jupiter ने अब तक कुल $167 मिलियन जुटाए हैं, जिससे कंपनी का वैल्यूएशन लगभग $650 मिलियन हो गया है। यह तीन मिलियन से अधिक ग्राहकों को सेवा प्रदान करता है, जिनमें से लगभग 60% सक्रिय रूप से इसके प्लेटफॉर्म का उपयोग बचत खाते, क्रेडिट कार्ड, निवेश, लोन और बीमा के लिए करते हैं। सक्रिय उपयोगकर्ताओं में से लगभग एक-चौथाई Jupiter की कई सेवाओं का उपयोग करते हैं, जो इकोसिस्टम की गहराई को दर्शाता है। अकाउंट एग्रीगेटर सेवा ने भी एक मिलियन से अधिक सक्रिय उपयोगकर्ताओं को आकर्षित किया है।
फिनटेक पारंपरिक बैंकिंग पार्टनरशिप की तलाश जारी रख रहे हैं
SBM India डील का टूटना ऐसे समय में हुआ है जब भारतीय फिनटेक पारंपरिक बैंकिंग संस्थाओं, खासकर स्मॉल फाइनेंस बैंकों (SFBs) को अधिग्रहित करने या उनके साथ विलय करने में बढ़ी हुई रुचि दिखा रहे हैं। Slice द्वारा North East Small Finance Bank को अधिग्रहित कर डिजिटल-फर्स्ट ऑपरेशन में बदलने के बाद इस ट्रेंड को काफी बढ़ावा मिला। Jupiter, जिसे 2019 में स्थापित किया गया था, जैसे नियोबैंक आमतौर पर अपने स्वयं के बैंकिंग लाइसेंस के बिना काम करते हैं। इसके लिए सेवाओं की पेशकश हेतु लाइसेंस प्राप्त संस्थानों के साथ साझेदारी की आवश्यकता होती है। Jupiter ने पार्टनर बैंकों के लिए एक डिजिटल बिक्री एजेंट या प्रौद्योगिकी प्रदाता के रूप में कार्य करके इसे प्रबंधित किया है। हालांकि, नियोबैंकों की परिचालन जटिलताएं और सीमित लाभप्रदता, जैसा कि FiMoney के हालिया कदम से पता चलता है, अधिक सतर्क M&A रणनीतियों को बढ़ावा दे सकती है।
SBM India का रेगुलेटरी इतिहास और सेक्टर की चुनौतियाँ
जबकि Jupiter अपनी रणनीति बदल रहा है, चुनौतियां बनी हुई हैं। SBM India ने भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) से नियामक जांच का सामना किया है। इसमें कॉर्पोरेट ग्राहकों के लिए नए चालू खाते (current accounts) खोलना बंद करने के निर्देश शामिल थे। इसके फिनटेक पार्टनरशिप के कारण विवादास्पद उत्पाद भी सामने आए, जैसे कि एक प्रीपेड कार्ड जिसने क्रेडिट कार्ड की नकल की और जिसे बाद में RBI ने बंद कर दिया। मॉरीशस से राजनीतिक संबंध भारत के वित्तीय क्षेत्र में विदेशी-समर्थित उपक्रमों के लिए संभावित अस्थिरता की एक और परत जोड़ते हैं, जहां शासन और नियामक अनुपालन महत्वपूर्ण हैं। Jupiter का अपना इतिहास, लगातार सफलता के बिना पैमाने की आक्रामक खोज से चिह्नित है, जो मजबूत प्रतिस्पर्धा के बीच लाभप्रदता लक्ष्यों को पूरा करने की इसकी क्षमता पर सवाल उठाता है। Fi जैसे प्रतिस्पर्धियों को भी कठिनाइयों का सामना करना पड़ा है; FiMoney ने अपने नियोबैंक संचालन को काफी कम कर दिया, जो इस क्षेत्र की चुनौतीपूर्ण अर्थशास्त्र को रेखांकित करता है।