जेफरीज ने 3 स्टॉक्स को फ्लैग किया: आईसीआईसीआई प्रू, आईसीआईसीआई लोम्बार्ड, ग्रोव में 27% तक के लाभ की उम्मीद

जेफरीज भारतीय वित्तीय शेयरों पर बुलिश।

अंतर्राष्ट्रीय ब्रोकरेज फर्म जेफरीज ने तीन प्रमुख भारतीय कंपनियों: आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल लाइफ इंश्योरेंस, आईसीआईसीआई लोम्बार्ड जनरल इंश्योरेंस और ग्रोव के लिए 'बाय' रेटिंग की सिफारिश की है। फर्म महत्वपूर्ण उछाल की संभावना देखती है, और उन्होंने बढ़ती कमाई की दृश्यता और रणनीतिक व्यावसायिक बदलावों से प्रेरित होकर चुनिंदा स्टॉक्स के लिए 27% तक के लाभ का अनुमान लगाया है।

आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल लाइफ इंश्योरेंस: लाभप्रदता पर ध्यान।

जेफरीज ने आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल लाइफ इंश्योरेंस कंपनी पर अपनी 'बाय' रेटिंग दोहराई है, लक्ष्य मूल्य ₹820 निर्धारित किया है। यह मौजूदा स्तरों से 20% की संभावित वृद्धि का संकेत देता है। ब्रोकरेज ने कंपनी की मजबूत दिसंबर तिमाही की लाभप्रदता पर प्रकाश डाला, जिसमें वैल्यू ऑफ न्यू बिजनेस (VNB) 19% साल-दर-साल बढ़कर ₹600 करोड़ हो गया। मार्जिन 24% रहा, जो अनुमानों से थोड़ा अधिक है।

वस्तु एवं सेवा कर (जीएसटी) परिवर्तनों से उत्पन्न बाधाओं के बावजूद, आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल इन प्रभावों को ऑफसेट करने में कामयाब रही। यह एक बेहतर उत्पाद मिश्रण, यील्ड कर्व से लाभ और सख्त लागत नियंत्रण के माध्यम से प्राप्त किया गया था। रिटेल प्रोटेक्शन में 41% साल-दर-साल की वृद्धि देखी गई, जो जीएसटी राहत से बढ़ी, जबकि गैर-लिंक्ड बचत उत्पादों में गारंटीड पेशकशों की मांग के कारण 15% की वृद्धि हुई।

हालांकि, पर्सिस्टेंसी रेशियो, विशेष रूप से 13-महीने का रेशियो, चिंता का विषय बना रहा, जिसमें लंबे समय तक कमजोरी एम्बेडेड वैल्यू को प्रभावित कर सकती है। जेफरीज ने अपने VNB अनुमानों को 3-4% ऊपर की ओर संशोधित किया है, वित्त वर्ष 26 और वित्त वर्ष 28 के बीच 16% की चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर का अनुमान लगाया है, जो स्टॉक री-रेटिंग को बढ़ावा दे सकता है।

आईसीआईसीआई लोम्बार्ड जनरल इंश्योरेंस: विकास में सुधार की उम्मीद।

आईसीआईसीआई लोम्बार्ड जनरल इंश्योरेंस के लिए भी 'बाय' रेटिंग बनाए रखी गई है, लक्ष्य मूल्य ₹2,400 है, जो लगभग 27% की संभावित बढ़ोतरी का सुझाव देता है। दिसंबर तिमाही के परिणाम, एकमुश्त श्रम संहिता-संबंधित लागतों को ध्यान में रखने के बाद भी, काफी हद तक अनुमानों के अनुरूप थे। तिमाही के लिए प्रति शेयर आय (EPS), ₹531 मिलियन के एकमुश्त खर्चों से समायोजित, जेफरीज के अनुमानों से 4% कम थी।

लाभप्रदता उच्च नुकसान अनुपातों से प्रभावित हुई, विशेष रूप से मोटर बीमा खंड में। इसके विपरीत, खुदरा स्वास्थ्य बीमा ने मजबूत वृद्धि दिखाई, जिसमें जीएसटी छूट के बाद प्रीमियम में साल-दर-साल 86% की वृद्धि हुई। इस सकारात्मक गति के जारी रहने की उम्मीद है।

जेफरीज वित्तीय वर्ष 2027 में सुधार की उम्मीद करता है। यह दृष्टिकोण अधिक अनुकूल आधार, सार्वजनिक क्षेत्र के बीमाकर्ताओं से कम प्रतिस्पर्धा और स्वास्थ्य बीमा में चल रहे जीएसटी टेलविंड्स द्वारा समर्थित है, जो प्रीमियम वृद्धि और संभावित स्टॉक री-रेटिंग को बढ़ावा देना चाहिए।

ग्रोव: विविधीकरण से लाभ।

जेफरीज ने ग्रोव पर 'बाय' कॉल शुरू किया है, लक्ष्य मूल्य ₹195 है, जो संभावित 20% लाभ को दर्शाता है। ब्रोकरेज के दिसंबर तिमाही के मूल्यांकन में नोट किया गया कि राजस्व और समायोजित शुद्ध लाभ (PAT) अपेक्षाओं से क्रमशः 12% और 14% अधिक थे। यह बढ़ोतरी मुख्य रूप से कमोडिटी ट्रेडिंग और मार्जिन ट्रेडिंग सुविधाओं (MTF) से उम्मीद से अधिक राजस्व के कारण हुई।

कमोडिटीज, मार्जिन फंडिंग और वेल्थ मैनेजमेंट जैसी नई पहलें अब कंपनी के प्रदर्शन में महत्वपूर्ण योगदान दे रही हैं। जबकि कैश इक्विटी ऑर्डर वॉल्यूम सुस्त रहे और वेल्थ मैनेजमेंट राजस्व वृद्धि पिछले रन-रेट से धीमी रही, जेफरीज आशावादी है। फर्म का अनुमान है कि राजस्व और PAT वित्त वर्ष 26-28 के दौरान क्रमशः 30% और 35% बढ़ेंगे, जो दीर्घकालिक विकास चालकों द्वारा समर्थित हैं।

ये सिफारिशें उन कंपनियों पर जेफरीज के फोकस को रेखांकित करती हैं जो मजबूत कमाई की दृश्यता, अनुकूल मार्जिन रुझान और सफल व्यावसायिक विविधीकरण प्रदर्शित करती हैं, इन कारकों को अल्पकालिक बाजार उतार-चढ़ाव से अधिक महत्वपूर्ण मानती हैं।