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यूनिवर्सल बैंक बनने की मंशा को मिली रफ्तार, ₹728 करोड़ का बड़ा फंड जुटाया
Jana Small Finance Bank का बोर्ड यूनिवर्सल बैंक में तब्दील होने के अपने बड़े लक्ष्य को हासिल करने के लिए ₹728 करोड़ का कैपिटल रेज करने पर सहमत हो गया है। इस फंड जुटाने की प्रक्रिया के तहत बैंक के 7.31% शेयर बेचे गए हैं, जो इसके भविष्य के विस्तार के लिए महत्वपूर्ण है।
TVS Venu Group और Shruti Lohia बने रणनीतिक इन्वेस्टर
इस महत्वपूर्ण फंड जुटाने में TVS Venu Group और Shruti Lohia की फर्म जैसे बड़े और रणनीतिक इन्वेस्टर शामिल हुए हैं। TVS Venu Group अपनी सहयोगी GWC Family Fund Investments Pte. Ltd के जरिए बैंक में 9.9% का स्टेक खरीदेगी, जिसमें 5% प्राइमरी स्टेक और TVS Motor Company 4.9% सेकेंडरी स्टेक (Jana Holdings से) अधिग्रहित करेगी। वहीं, Shruti Lohia की फर्म बैंक की इक्विटी का लगभग 4% हिस्सा अपने नाम करेगी।
फाइनेंशियल परफॉर्मेंस: प्रॉफिट में गिरावट, लेकिन लोन ग्रोथ मजबूत
हालांकि, Jana Small Finance Bank के हालिया फाइनेंशियल नतीजे मिले-जुले रहे हैं। 2026 में समाप्त हुए फाइनेंशियल ईयर (FY26) के लिए, बैंक का नेट प्रॉफिट घटकर ₹326 करोड़ रह गया, जो पिछले फाइनेंशियल ईयर (FY25) में ₹474 करोड़ था। इसके बावजूद, बैंक का मुख्य लेंडिंग बिजनेस काफी मजबूत बना हुआ है। FY26 के अंत तक बैंक के लोन पोर्टफोलियो में 23% की शानदार सालाना ग्रोथ दर्ज की गई, जो ₹36,289 करोड़ तक पहुंच गया। यह ग्रोथ दर्शाता है कि प्रॉफिट में गिरावट के बावजूद लोन की मांग बनी हुई है। यह नया जुटाया गया कैपिटल यूनिवर्सल बैंकिंग लाइसेंस के लिए जरूरी उच्च कैपिटल आवश्यकताओं को पूरा करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाएगा।
वैल्यूएशन में भारी उछाल, RBI की मंजूरी पर टिकी निगाहें
इस कैपिटल रेज के बाद Jana Small Finance Bank का वैल्यूएशन लगभग ₹9,959 करोड़ आंका गया है, जो 2025 की शुरुआत में लगभग ₹5,500 करोड़ के वैल्यूएशन से एक बड़ा उछाल है। यह हाई वैल्यूएशन Jana SFB की ग्रोथ एम्बिशन को दिखाता है, जिसका लक्ष्य लिस्टेड स्मॉल फाइनेंस बैंकों के साथ कदम से कदम मिलाकर चलना है। तुलना के लिए, AU Small Finance Bank का वैल्यूएशन लगभग ₹40,000 करोड़ (28x P/E) और Ujjivan Small Finance Bank का ₹10,000 करोड़ (18x P/E) है।
यूनिवर्सल लाइसेंस के लिए सबसे बड़ी बाधा भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) से अप्रूवल मिलना है। 4.99% से अधिक स्टेक खरीदने वाले किसी भी इन्वेस्टर को RBI की 'फिट एंड प्रॉपर' जांच पास करनी होगी, जिसमें काफी समय लग सकता है। बैंक का जून 2025 का यूनिवर्सल लाइसेंस के लिए पिछला एप्लीकेशन RBI ने अक्टूबर में कुछ कमियों के चलते वापस भेज दिया था, जो रेगुलेटरी रास्ते की मुश्किलों को दर्शाता है।
संभावित जोखिम और आगे क्या?
भले ही यह कैपिटल रेज ग्रोथ और लाइसेंसिंग के लक्ष्य को सपोर्ट करता है, FY26 के प्रॉफिट में गिरावट चिंता का विषय है। बढ़ती प्रतिस्पर्धा के कारण मार्जिन पर दबाव की आशंका है, जो बैंक के बड़े होने पर भविष्य के प्रॉफिट को प्रभावित कर सकता है। RBI की सख्त अप्रूवल प्रक्रिया और बड़े स्टेक के लिए जांच में देरी या रिजेक्शन बैंक की योजनाओं में बाधा डाल सकते हैं। यूनिवर्सल बैंक बनने का मतलब है कि बैंक को कड़ी रेगुलेटरी नियमों और बड़े बैंकों से ज्यादा प्रतिस्पर्धा का सामना करना पड़ेगा।
निवेशक इस बात पर बारीकी से नजर रखेंगे कि बैंक इस जुटाए गए कैपिटल का इस्तेमाल प्रॉफिट ग्रोथ के लिए कैसे करता है और RBI के लाइसेंसिंग की प्रक्रिया को कितनी जल्दी पार करता है। आने वाले क्वार्टर यह तय करेंगे कि क्या बैंक की रणनीति प्रभावी है और क्या यह रेगुलेटरी तथा मार्केट की उम्मीदों पर खरा उतर सकती है।