भारत का रिटेल लेंडिंग मार्केट आने वाले सालों में **1 ट्रिलियन डॉलर** यानी करीब **₹83 लाख करोड़** के आंकड़े को छू सकता है। बढ़ती आय और गिरवी लोन (Mortgage Penetration) की कम पैठ इस ग्रोथ को बढ़ावा दे रही है। हालांकि, NBFCs और बैंकों के लिए यह एक बड़ा मौका है, लेकिन निवेशकों को अनसिक्योर्ड क्रेडिट पर रेगुलेटरी एक्शन और लोन क्वालिटी के जोखिमों पर भी नजर रखनी होगी।
₹83 लाख करोड़ का रिटेल लेंडिंग का महा-अवसर
भारतीय फाइनेंसियल सेक्टर में एक बड़ा बदलाव देखने को मिल रहा है। अनुमान है कि रिटेल लेंडिंग मार्केट आने वाले समय में 1 ट्रिलियन डॉलर से भी ज्यादा बढ़ सकता है। इस ग्रोथ की मुख्य वजहें हैं - तेजी से बढ़ता मिडिल क्लास, जिसके 2030 तक 22 करोड़ घरों तक पहुंचने की उम्मीद है, और भारत में गिरवी लोन की ऐतिहासिक रूप से कम पैठ, जो सिर्फ 11% है। विकसित देशों में यह आंकड़ा 60% से 120% तक होता है। जैसे-जैसे शहरीकरण बढ़ रहा है और लोगों की डिस्पोजेबल इनकम बढ़ रही है, हाउसिंग फाइनेंस और पर्सनल क्रेडिट के लिए लंबी अवधि में अपार संभावनाएं हैं।
क्यों बैंक रिटेल की ओर बढ़ रहे हैं?
कई सालों तक भारतीय बैंकिंग सिस्टम बड़े कॉर्पोरेट लोन पर ही फोकस करता रहा। लेकिन, फाइनेंशियल ईयर 2022 (FY22) के बाद से ट्रेंड साफ तौर पर रिटेल की ओर मुड़ गया है। रिटेल लोन आमतौर पर बड़े कॉर्पोरेट लोन की तुलना में ज्यादा प्रॉफिट मार्जिन देते हैं, जिनमें जबरदस्त प्राइसिंग कॉम्पिटिशन होता है। बैंक, हाउसिंग फाइनेंस कंपनियां और नॉन-बैंकिंग फाइनेंस कंपनियां (NBFCs) टेक्नोलॉजी का इस्तेमाल करके उन कस्टमर्स तक पहुंच रहे हैं, जो पहले बैंकिंग सेवाओं से वंचित थे। इन कस्टमर्स तक पहुंचकर, लेंडर अपने लोन पोर्टफोलियो को डाइवर्सिफाई करने और कुल मुनाफे को बेहतर बनाने की कोशिश कर रहे हैं।
डिजिटल लेंडिंग में तूफानी तेजी
सबसे आक्रामक ग्रोथ डिजिटल लेंडिंग स्पेस में देखने की उम्मीद है। रिपोर्ट्स के मुताबिक, यह सेगमेंट 2023 में 270 अरब डॉलर से बढ़कर 2030 तक करीब 720 अरब डॉलर तक पहुंच सकता है, जो सालाना लगभग 31% की ग्रोथ दिखाता है। यह उछाल डिजिटल प्लेटफॉर्म्स के बढ़ते इस्तेमाल से संभव हुआ है, जिससे कस्टमर एक्विजिशन की लागत कम होती है और लोन प्रोसेसिंग तेज होती है। को-लेंडिंग मॉडल, जहां बैंक कैपिटल देते हैं और NBFCs या फिनटेक कंपनियां टेक्नोलॉजी और कस्टमर रीच का काम करती हैं, लोन पूल को सुरक्षित रूप से बढ़ाने का एक स्टैंडर्ड तरीका बनता जा रहा है।
रेगुलेटरी जोखिमों को समझना जरूरी
हालांकि ग्रोथ की कहानी काफी मजबूत है, लेकिन इसमें जोखिम भी हैं। निवेशकों के लिए एक महत्वपूर्ण बात जिस पर नजर रखनी है, वह है रेगुलेटरी Oversight। भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) ने पहले भी अनसिक्योर्ड पर्सनल लोन में तेजी को लेकर चिंता जताई है। कंज्यूमर क्रेडिट सेगमेंट में ओवरहीटिंग की आशंका के चलते, रेगुलेटर ने कई बार रिस्क वेट्स बढ़ाए हैं - इससे बैंकों को ऐसे लोन के खिलाफ ज्यादा कैपिटल रखना पड़ता है, जिससे लागत थोड़ी बढ़ जाती है। भविष्य में इस हाई-ग्रोथ सेगमेंट में एसेट क्वालिटी बिगड़ने के कोई भी संकेत मिलने पर कड़े रेगुलेशन आ सकते हैं, जिससे अनसिक्योर्ड रिटेल क्रेडिट पर ज्यादा निर्भर लेंडर्स के प्रॉफिट मार्जिन पर दबाव पड़ सकता है।
निवेशकों को क्या ट्रैक करना चाहिए?
इस सेक्टर में निवेश करने वाले निवेशकों को सिर्फ हेडलाइन ग्रोथ नंबर्स से आगे देखना चाहिए। मुख्य रूप से नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIM), जो लोन पर मिलने वाले मुनाफे को दर्शाता है, और ग्रॉस नॉन-परफॉर्मिंग एसेट्स (GNPA) रेशियो, जो लोन बुक की हेल्थ को ट्रैक करता है, इन पर नजर रखनी चाहिए। यह देखना महत्वपूर्ण है कि रिटेल लोन की ग्रोथ हाई-क्वालिटी, सिक्योर लेंडिंग जैसे हाउसिंग लोन से आ रही है, या फिर ज्यादा रिस्की, अनसिक्योर्ड पर्सनल लोन पर ज्यादा निर्भरता है। मैनेजमेंट की क्रेडिट अंडरराइटिंग स्टैंडर्ड्स पर कमेंट्री और कंज्यूमर क्रेडिट रिस्क को लेकर रेगुलेटर से किसी भी अपडेट से इस विस्तार की लॉन्ग-टर्म सस्टेनेबिलिटी को समझने में मदद मिलेगी।