गोल्ड लोन में तूफानी तेजी! ₹18.6 लाख करोड़ पहुंचा बाज़ार, पर बढ़ रहीं डिफॉल्टरों की चिंताएं

गोल्ड लोन पोर्टफोलियो में रिकॉर्ड तोड़ उछाल

भारतीय अब अपनी वित्तीय जरूरतों को पूरा करने के लिए सोने के आभूषणों का इस्तेमाल जमकर कर रहे हैं। गोल्ड लोन बाज़ार ने पिछले साल के मुकाबले 50.4% की शानदार ग्रोथ दर्ज की है और FY26 में यह ₹18.6 लाख करोड़ तक पहुंच गया है। इस जोरदार उछाल के साथ, गोल्ड लोन भारत के रिटेल क्रेडिट मार्केट में सबसे तेज़ी से बढ़ता हुआ सेगमेंट बन गया है। इसकी वजह सोने की ऊंची कीमतें और सुरक्षित उधार (Secured Borrowing) को तरजीह देना है।

बढ़ती सोने की कीमतों ने बढ़ाई लोन की वैल्यू

सोने की कीमतों में लगातार आ रही तेज़ी ने बाज़ार को काफी बढ़ावा दिया है। ज़्यादा वैल्यूएशन के कारण, उधार लेने वाले अब उतने ही सोने के आभूषणों पर बड़ा लोन हासिल कर पा रहे हैं, जिससे उनकी उधार लेने की क्षमता बढ़ी है। वित्तीय संस्थानों के लिए, गोल्ड-बैक्ड लोन अपनी ठोस संपत्ति (Tangible Collateral) के कारण कम जोखिम वाले साबित होते हैं, जिससे पोर्टफोलियो की क्वालिटी बेहतर होती है और लोन का औसत आकार भी बढ़ता है।

आसान पहुंच और बदलती उधारकर्ताओं की पसंद

दूसरे लोन की तुलना में गोल्ड लोन में आवेदन प्रक्रिया सरल होती है, जिसमें दस्तावेज़ीकरण (Documentation) और आय सत्यापन (Income Verification) की ज़रूरतें कम होती हैं। यह आसानी इसे खासकर मुश्किल वक्त में परिवारों और छोटे व्यवसायों के लिए एक पसंदीदा विकल्प बनाती है। उधारकर्ता तेजी से सुरक्षित क्रेडिट विकल्पों को चुन रहे हैं और गोल्ड लोन को असुरक्षित उधार (Unsecured Lending) का एक व्यावहारिक और पारदर्शी विकल्प मान रहे हैं। इसकी मांग केवल ग्रामीण इलाकों तक ही सीमित नहीं है, बल्कि शहरी पेशेवरों और छोटे व्यवसाय के मालिकों तक भी फैल गई है, जिन्हें अपने व्यापार के विस्तार, स्टॉक या वर्किंग कैपिटल के लिए फंड की ज़रूरत है।

बड़े उधारी के रुझान और क्रेडिट मार्केट की गतिशीलता

गोल्ड लोन में यह उछाल भारत के रिटेल लेंडिंग के व्यापक विस्तार का हिस्सा है, जो मार्च 2026 में 16.6% बढ़कर ₹170.2 लाख करोड़ हो गया। कंज़म्प्शन लोन (Consumption Loans) में 15.3% की वृद्धि हुई, जबकि क्रेडिट कार्ड के बैलेंस में कोई खास बदलाव नहीं आया, जो उपभोक्ताओं के सुरक्षित उधार की ओर झुकाव को दर्शाता है। गोल्ड लोन के मजबूत प्रदर्शन ने समग्र क्रेडिट बाज़ार के सुधार में योगदान दिया है, और यह देश का दूसरा सबसे बड़ा रिटेल क्रेडिट बुक बन गया है।

उभरती चिंताएं: डिफॉल्ट और अत्यधिक लीवरेज

इस मज़बूत ग्रोथ के बावजूद, शुरुआती तनाव के संकेत दिखने लगे हैं। डिफॉल्सी (Delinquency) यानी भुगतान में चूक की दरें बढ़ी हैं, खासकर उन उधारकर्ताओं के बीच जिनके लोन ₹2.5 लाख से अधिक हैं या जिन्होंने कई गोल्ड लोन ले रखे हैं। ट्रांसयूनियन सिबिल (TransUnion CIBIL) के आंकड़ों के अनुसार, ₹2.5 लाख से अधिक के लोन वाले उधारकर्ताओं के लिए डिफॉल्सी दर 1.5% है, जो पोर्टफोलियो के औसत 1.1% से ज़्यादा है। पांच या उससे अधिक गोल्ड लोन लेने वालों में यह दर सबसे ज़्यादा 1.9% है, जो बताता है कि कुछ तनावग्रस्त उधारकर्ताओं के लिए ये लोन आखिरी उपाय हो सकते हैं। लेंडर्स इन पोर्टफोलियो पर कड़ी नज़र रख रहे हैं, खासकर सोने की कीमतों में अचानक गिरावट के संभावित असर को लेकर।

प्रतिस्पर्धी परिदृश्य और रेगुलेटरी माहौल

गोल्ड लोन सेक्टर नए खिलाड़ियों और मध्यम आकार के एनबीएफसी (NBFCs) से बढ़ती प्रतिस्पर्धा का सामना कर रहा है। बैंक, खासकर सार्वजनिक क्षेत्र के बैंक, अभी भी इसमें हावी हैं। भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) ने लोन-टू-वैल्यू (LTV) रेश्यो में बदलाव और मूल्यांकन व नीलामी नियमों में पारदर्शिता लाने जैसे नए दिशानिर्देश पेश किए हैं, जिनका उद्देश्य इस क्षेत्र को औपचारिक बनाना और उपभोक्ता विश्वास बढ़ाना है। डिजिटल प्लेटफॉर्म और एनबीएफसी ने भी पहुंच को बेहतर बनाया है और प्रक्रियाओं को सुव्यवस्थित किया है।

भविष्य का दृष्टिकोण

ऑर्गनाइज्ड गोल्ड लोन बाज़ार के FY26 में ₹15 लाख करोड़ तक पहुंचने की उम्मीद है, जो अनुमान से भी जल्दी हो सकता है, और इसमें लगातार वृद्धि जारी रहने की संभावना है। सोने की ऊंची कीमतें, असुरक्षित लेंडिंग नियमों के सख्त होने के कारण सुरक्षित उधार की ओर बदलाव, और भारतीय परिवारों के पास भारी मात्रा में निष्क्रिय सोना, इन सबको इस गति को बनाए रखने की उम्मीद है। हालांकि, अत्यधिक लीवरेज वाले उधारकर्ताओं के बीच बढ़ती डिफॉल्सी दरें, लेंडर्स और नियामकों द्वारा निरंतर निगरानी की मांग करती हैं ताकि दीर्घकालिक स्थिरता सुनिश्चित की जा सके।